Диссертация (Динамическая оптимизация денежных потоков предприятия с учетом налоговых выплат), страница 6

В качестве идеальноговарианта принимается объем выплат, рассчитанный в строгом соответствии сзаконодательно установленными правилами, при которых вероятность переплаты ивеличина налоговых рисков равны нулю. Автор вводит в оборот три критерия общейэффективности управления, что дает ему основание строить древо целей управленияи ввести систему показателей его эффективности.

Недостатком можно считатьотсутствие разграничения между оптимальным долгосрочным планированием итекущим (оперативным) управлением фискальными потоками. Объединениединамических показателей качества управления операционным потоком состатическими итоговыми показателями финансового положения в единуюмногокритериальнуюсистемуоптимизацииснижаетэффективностьобоих(стратегической и оперативной) сфер управления.В работе М.М.Есенеева [39] общей оценкой качества управления налоговымиплатежами служат «наилучшие» показатели налогообложения, достигнутыевсферах оперативного (текущего) управления и стратегического (долгосрочного)планирования. Особо подчеркнут первоочередной характер исполнения налоговыхобязательств перед бюджетом, а оборотные средства, направленные на оплату36налогов, представляют собойвесьма дорогостоящий производственный ресурс.Предложен способ расчета влияния налоговых платежей на основные экономическиепоказатели, который дает возможность точно оценить интегрированное влияниеналоговых выплат на итоги деятельности крупных корпораций.

Недостаток: в работене исследованы динамические показатели финансовой устойчивости, все вниманиеуделено интегральным показателям качества управления.В работе Н.М.Титковой [92] процесс управления налоговым обременениеминтерпретируется в виде механизма баланса индивидуальных (корпоративных) иобщественных (государственных) интересов. Содержание этого процесса включает всебя аналитическое моделирование производственно–коммерческой деятельности вусловиях существующей системы налогообложения и стратегическими задачами,стоящими перед корпорацией.

При этом суть управления налоговым обременениемзаключена в структурном регулировании налогообложения, которое обеспечиваетоплату налогов по узаконенным правилам. Критерием качества является минимумущерба процессу стратегического развития организации, максимум инвестиционнойпривлекательности корпорации, максимум престижа и социального благополучияперсонала предприятия.Весь процесс разделен на сферы стратегического планирования иоперативного управления. Задачей стратегической сферы определить и уточнять помере необходимости главные направления и принципы реализации налоговойполитики.

Содержание оперативной сферы составляют действия по регулированиювеличины налоговой нагрузки. Конечной целью процесса управления налоговымобременением является увеличение валовой прибыли. В средства достижения целивключен набор легитимированных законодательствомправ использования всехвозможных способов снижения фискального бремени. Качество вариантовуправления предложено оценивать по финансовым результатам деятельностикорпорации.Этоисследованиеповторяетнедостаткипредыдущихработ:статическая и динамическая оптимизация оцениваются одними статическими37характеристиками,привязаннымикитоговомуфинансовомуположениюкорпорации.В работе Г.И.Анохиной [2] констатируется недостатки известных системрегулирования налоговых обязательств, которые ограничены задачами снижения доминимумаразмеровфискальныхплатежейнакраткосрочныхинтервалахуправления.

Их совершенствование предлагается достигнуть за счет установленияфункциональной связи текущего управления операционным потоком с контурамитактического и стратегического общеэкономического корпоративного планирования.Такой подход делает управление денежными потоками связующим звеном междуконтурами решения текущих и перспективных задач развития производственнойсферы.

Одним из способов реализации такой концепции заключается в том, чтотекущее управление фискальными выплатами производится в целях будущегооптимальногоиспользования денежных ресурсов, максимального увеличенияприбыли и рыночной стоимости корпорации.Математическими методами, предлагаемыми для решения задач оптимизацииоперационного потока, служат расчеты на основе коэффициентов эластичностиналога, численные методы экстраполяции и экспоненциального сглаживания.Достоинство работы — раскрытие связи стратегии планирования с тактикойоперативного управления операционным потоком, попытка связать качествоуправления операционными потоками с показателями финансового положениякорпорации, стоимостью основного капитала.

Недостаток - ограниченность задачиуправления рамками фискальных платежей, недостаточное внимание оперативномууправлению всем операционным потоком.В работе С.Н. Малакеевой [57] констатируется отсутствие отличия впонимании процессов оптимизации фискальных выплат и уклонения от уплатыналогов. Автор исходит из того, что планирование является составной частью(видом) более широкой деятельности по оптимальному управлению фискальнымивыплатами, которая должна быть связана с общей финансовой стратегией38производственной корпорации. В ней минимизация налогов должна служить однимиз способов улучшения финансового состояния предприятия.

Критерием качествауправления фискальными выплатами принята сумма всех фактически оплаченныхналогов, за исключением «налога на доходы физических лиц».Поскольку невозможно выделить единыйкорпорацийпоказательННП,постолькудля всех производственныхпредложенрядпоправочныхкоэффициентов к основным факторам на него влияющим. В их число включены:скорость оборачиваемости основного капитала, сезонность производственной сферы,структура переменных и постоянных затрат и др.

Недостаток работы: попыткасвести оценку финансового состояния предприятия к величинефискальнойнагрузки, для которой, к тому же, нет единого, общепринятого показателя. Такойподход оставляет без внимания финансовую устойчивость производственнойкорпорации.В работе Н.В. Грохотовой [35] существующая система налогообложенияинтерпретируется«неоднозначной,противоречивойифункциональноразнонаправленной совокупностью перераспределительных отношений междуналогоплательщиками и государством, имеющих противоположные интересы».

Навзгляд автора сложившееся понятие «налоговое планирование» не обеспечиваетреализацию всех функциональных возможностей управления. Поскольку главнымявляется обеспечение прибыльности предпринимательской деятельности, постолькурациональное управление налоговыми выплатами должно играть не последнююроль. Достоинство работы: акцентируется внимание на присутствии в фискальныхотношениях конфликта интересов, которое одним налоговым планированием непреодолеть, и делается вывод, что без рационального оперативного управленияналоговыми выплатами прибыльность и инвестиционную привлекательностьпредприятия обеспечить весьма проблематично.

Недостаток — не раскрыта связьналогового планирования с оперативным управлением.39В рассмотренных подходах к решению проблемы формирования иреализации налоговой политики предприятия следует выделить ряд аспектовполемического характера, требующих более детального обсуждения.Дискуссионным представляется вывод, что целью НПП является «обеспечениемаксимизацииблагосостояниясобственниковорганизацийвтекущемиперспективном периоде», «поддержание стабильности» или «увеличение прибылихозяйствующего субъекта». Эти целевые области в большей степени относятсяк институциональным обязанностям предприятия как субъекта рыночнойэкономики.

Если они установлены как главные, то их следует ставить какзадачи финансового, но не налогового менеджмента [37].Формулировка цели предполагает четкое представление результатадеятельности.Посколькуобъектомуправленияявляютсяналоговыеобязательства, постольку цель должна определить такое их состояние, прикотором дальнейшее управление прекращается. Применение вместо одной целицелевого множества имеет свою отрицательную сторону: оно «разбавляет»главную цель второстепенными и требует численного выражения всехподцелей [145].Примером может служить известный способ использования взвешеннойсуммы целей — конгломерат (К) нескольких целей (сi), значимость которыхустанавливается коэффициентами веса (qi ), имеющий вид:(1.12)(1.13)В приложении к налоговому менеджменту множество целей должноотражатьмножествосостоянийналоговыхобязательств,учитываемыхпроцессом управления [11, с.142].

В этом случае применение взвешеннойсуммы (1.12) в качестве целевого показателя приведет к тому, что ни одна цельиз целевого подмножества не будет достигнута. Поэтому целевую размытость в40данномслучаеследуетрассматриватькакусловие,требующеедополнительного обоснования использования в оценке эффективности.Не очевидным в этой связи представляется включение в целевоеподмножество(критерийкачества)неформальныхпоказателей:«своевременное внесение налогов по установленным законом правилам»,«минимальный ущерб для реализации стратегических целей организации»,«польза для инвестиционной привлекательности и престижа организации».Необходимо учесть, что корпоративный налоговый менеджмент являетсячастью финансового менеджмента [10] - системы управления финансовымиресурсамииэкономическимиотношениями,возникающимимеждухозяйствующими субъектами [10].

Экономические отношения проявляются,прежде всего, как интересы - осознанные потребности и основные мотивыповедения субъектов рыночных отношений.Поскольку одним из хозяйствующих субъектов рассматриваемыхотношений является государство (организованное общество), то эти отношенияобретают институциональный — главенствующий - характер. Экономиканалоговогообремененияраспределенияпредставляет(отчуждения)частныхсобойсовокупностьресурсовдляотношенийудовлетворенияобщественных потребностей [23]. Содержание этих отношений - процессывозникновения,измененияипрекращенияфискальныхобязательствхозяйствующего субъекта перед фиском - бюджетами различных уровней.Налоговоеобременениереализуетсявпроцессевзаимодействияналоговой политики государства и предприятия, что предполагает различныеналоговые риски, причиной возникновения которых является фискальныйпарадокс - органически присущее свойство фискальных отношений рыночногоагента и государства.

Столкновение интересов государства и предприятия, которое,как правило, разрешается не в пользу налогоплательщиков [63]. По мнению М.Н.Кобзарь-Фроловой возникает налогово-деликтологическая ситуация, которая «... есть41конфликтная ситуация, возникающая между частными и публичными интересами»[47].Целевой устремленностью налогоплательщика является максимальновозможное снижение налоговой нагрузки (По данным ЦБ России в 2011г. из2132 тыс.