Агапова Т.А., Серегина С.Ф. - Макроэкономика (963185), страница 28
Текст из файла (страница 28)
в) 1500; 10. Страна А имеет производственную функцию У = ~' Е ' . 6~5 О5 Норма выбытия составляет 6% в год. Население увеличивается за год на 2%. Технологический прогресс отсутствует. Максимальный объем потребления в соответствии с условиями "золотого правила" составит: а) 3,125; б) 6,25; в) 39,0625; г) 2,65. Рекомендуемая учебная литература 1. Мэнкью Н.Г. Макроэкономика. Гл. 4.
2. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. Гл. 35. 3. Пезенти А. Очерки политической экономии капитализма. Т. 2, с. 315 — 336, 793 — 870. 4. Гальперин 8.М., Гребенников П.И., Леусский А.И., Тарасевич Л.С. Макроэкономика. Гл. 14.
5. Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика. Гл. 19. Ответы к тестам 1) б 2) Г 3) в 4) в 5) б б) а 7) г 8) в 9) б 10) а Глава 12 Выбор моделей макроэкономической ПОЛИТИКИ 12.1. Фискальная и монетарная политика в классической и кейнси- З,нской моделях. 12.2. Проблемы осуществления стабилизационной политики. Актив- нзя и пассиВная политик3.. 12.3.
Политика твердого курсй и произвольная мз,крОЗкономическая ПОЛ ИТИКа. 12.4. Возможные "твердые курсы" фискальной и монетарной политики. Противоречивость целей макроэкономического регулирОВания и проблема координаций курсоВ бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политики.
12.1. ФИСКИЛЬНЭЯ И МОНВТИРНИЯ ПОЛИТИКИ В КЛИССИЧФСКОЙ И КФЙНСИЙНСКОЙ МОДЮЛЯХ Классический и кейнсианский подходы к макроэкономической политике различны. Разногласия касаются причин нестабильнОсти сОВокупного спроса; фактороВ, Определяющих соВокупное предложение; взаимосвязи инфляции и безработицы; инструментов фискальной н монетарной политики и т.д. Общим методологическим подходом кейнсианцев является концепция активной макроэкономической политики, которая необходима для стабилизации внутренне нестабильной экономики.
Внутренняя нестабильность во многом связана с недостаточной гибкостью рынка труда, «жесткостью» заработной платы и н е э л а с т и ч н О с 1 ь ю ц е н В с т 0 р 0 и у понижения В классической модели макроэкономическая политика всегда пассивна, так как экономика внутренне стабильна и автоматически приходит в состояние долгосрочного равновесия. Инструментами «саморегулирования» являются гибкие заработная плата, цены и ставка процента. Государственное вмешательство, напротив, усиливает экономическую нестабильность и сводится к минимуму.
В кейнсианской модели основным уравнением является уравнение совокупных расходов: Е= С+1+ 6+ Х„ которое определяет величину номинального ВВП. В классической модели основным уравнением является уравнение обмена: где величина МГ представляет собой совокупные расходы покупателей, а РУ общие доходы (выручку) продавцов. которые также определяют номинальный ВВП. Очевидно, что оба уравнения описывают кругооборот доходов и расходов в экономикс и поэтому взаимосвязаны.
В кейнсивнской модели фискальная политики рассматривается как наиболее эффективное средство макроэкономической стабилизации, так как государственные расходы оказывают непосредственное воздействие на величину совокупного спроса и сильное мультипликативное воздействие на потребительские расходы. Одновременно налоги достаточна эффективно воздействуют на потребление и инвестиции. В классической модели фискальной политике отводится второстепенная роль по сравнению с монетарной, так как фискальные меры вызывают эффект вытеснения и способствуют повышению уровня инфляции, что значительно снижает их стимулирующий эффект. В кейнсианской модели монетарная политика рассматривается как вторичная по отношению к фискальной, так как у кредитно-денежной политики очень сложный передаточный механизм: изменение денежной массы приводит к изменению ВВП через механизм изменения инвестиционных расходов, котОрые реагируют на динамику процентной ставки.
В классической модели предполагается, что изменение денежного предложения непосредственно воздействует на совокупный спрос и, следовательно, на номинальный ВВП. В концепциях неоклассического направления, таких как теория рациональных ожиданий (ТРО), цены и заработная плата рассматриваются как абсолютно гибкие. Поэтому рыночный механизм может автоматически поддерживать экономику в состоянии равновесия без какого-либо вмешательства правительства или Центрального Банка.
Стабилизационная политика может оказаться эффективной лишь в том случае. если правительство и Центральный Банк лучше информированы о шоках совокупнога спроса и предложения, чем рядовые экономические агенты. Если же этого преимущесгва в информации нет, то фискальная или монетарная политика не сможет улучшить экономическую ситуацию. 1 "лава 12.
Выбор моделей макроэкономической политики 12.2. Проблемы осуществлении стабилизационной политики. Активная и пассивная политика Эконамическйя стйбилизйция связйнй со многими трудностями практического характера. К их числу относятся: а) временные лаги фискальной и монетарной политики; б) несовершенство экономической информации; в) изменчивость экономических ожиданий; г) неоднозначность исторических аналогий. Внутренний лиг - промежуток времени между моментом экономического шока и моментом принятия ответных мер экономической политики. Такие внутренние лаги более характерны для фискальной политики: изменение курса денежна-кредитной политики осуществляется по решению Центрального Банка, тогда кйк меры бюджетна-налоговой политики предпалагйют длительное обсуждение в пар1аменте. Внешний лиг — промежуток времени между моментом принятия какой-либо меры экономической политики и моментом появления результатов от этой меры.
Такие внешние лаги характерны для денежно-кредитной политики в большей мере, чем для фискальной, тйк как денежно-кредитные инструменты воздействуют на совокупный спрос через определенный 1~срсдаточный мсхйнизм. Поскольку инвестиционные проекты планируются фирмами заблаговременно, то требуется время от 6 до 12 месяцев, чтобы, например, инвестиции в жилищное строительство отреагировали на изменение ставки процента. Производственные инвестиции имеют еше более продолжительный лаг.
Так же обстоит дело и с чистым экспортом. В ответ на изменение денежноЙ мйссы и процентноЙ стйвки изменяется вйлютный курс, что, в свою очередь, приводит к изменению объемов экспорта и импорта и, соответственно, величины чистого экспорта . Если, например, в результате снижения валютного курса ка- ., 1 кие-либо товары относительно подешевели, а другие, наоборот, относительно подорожали, та потребители не переключаются немедленно на подешевевшие товары даже в том случае, когда они очень высокого качества требуется известное время, чтобы покупатели обнаружили их преимушества, изменили сваи предпочтения и т.д. Эластичность спроса на импортные товары ока- Г1олробнее об этом см.
гл. 15 "Платежный баланс" и гл. 16 "Валютный ку~", ванис и другис ИИВсстицианныс товары Означает сокращение в будущем объема ВВП. 6.'Число лицензий на строительство жилья. Сокращение этого показателя предшествует сокращению инвестиций и ВВП 7. ВЫИОЛКВИИВ ЗОКИЗОВ Ий ЛОЛЯЙВКИ МИЛИЦ)ИИЛОВ И КОМИЛВКРИУЮ- и~их изделий.
Хотя это кажется несколько парадоксальным, но улучшение деятельности торговых предприятий па своев- рсменнОЙ пастаВкс пакупатслям матсриалОВ и комплектующих изделий свидетельствует о сокращении спроса со стороны сектора «бизнес» и о потенциально снижающемся ВВП. 8. Из.иенение портфеля зикйзое нй тоейры длительного нользования. Сокращение объема портфеля заказов свидетельствует о сокращении совокупного спроса и последующем снижении ВВП. 9. Изменение цен иа некоторые виды сырья.
Снижение цен на сырье нередко предшествует падению объема ВВП. 10. 17редложение денег. Сокращение предложения денег обычно ассоциируется с падением ВВП. 11. Индекс потребительскик ожиданий. Падение доверия потребителей, характеризуемое этим индексам, предвещает сокращение потребительских расходов и ВВП. Если на пратяжснии трех мссяцсВ пОдряд идст сакращсние или повышение этого средневзвешенного (или сводного) индекса из 11 компонентов, то это означает, что экономика в целом будет развиваться в том же направлении. Однако данный индекс не является безукоризненным барометром экономической конъюнктуры и не гарантирует от «ошибок» при проведении макроэкономическои политики.
Выбор между активной и пассивной моделями макраэкономичсскои политики Осложняется тз.кже изменчивостью экОВОмичсских Ожидиний. Определяя поведение потребителей, инвесторов и других экономических агентов, ожидания играют в экономике важнейшую роль. Проблема состоит в том, что, с Одной стороны, от Ожиданий во многом зависят результаты макроэкономического регулирования, но, с другой стороны, сами ожидания определяются мерами экономическоЙ политики.
Когда в политике правительства и ЦБ происходят изменения, то ИЗМЕНЯЮТСЯ И ОМСИДЗНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ аГЕИТОВ, И ИХ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ поведение. Для тога чтобы эффективно управлять экономикой, необходимо прогнозировать эти изменения, используя для расчетов дас- Макроэкономика таточка сложные экономические модели. Уравнения моделей долж- НЫ ИЗМЕНЯТЬСЯ В СООТВЕТСТВИИ С ИЗМСНОНИЯМИ В ПОЛИТИКС. Однако обратное воздействие политики на формирование ожиданий очень сложно формализовать и "просчитать". Поэтому любые макроэкономические модели в известной мере несовершснны, и Р.
Лукас критически ОцсниВает их использоВание для оценки эффективности экономической политики. В связи с этим в современной экономической теории появился особый термин— "критика Лукаса". В самОМ Общем виде его содержание сводится к тому, что традиционные методы анализа экономической политики нс могут адскВатно Отразить Влияние политичсских измснс- НИИ НЗ ЭКОНОМИЧССКИС ОЖИДВНИЯ. Это особенно существенно для расчетов уровней ожидаемой инфляции и разработок стратегии антиинфляционной политики. Адаптивный компонент ожидаемой инфляции может быть рассчитан как сумма всех темпов инфляции прошлых лет, причем коэффициент при каждом следующсм слагаемом, характеризующем удаление в прошлое, оказывается меньше, чем у предыдущего: 0,4к у + 0,2к.2 + 0,1к з + ... + а, где ш у — уровень инфляции прошлого года; к ~ — уровень инфляции двухгодичной даВности; ш з — уровень инфляции трехлетней давности и т.д.
Уравнение ожидаемой инфляции является составной частью общей Модели равновесия "совокупный спрос — совокупное предложение": 1) ~ = Й+ ~ 6 -у . Уа + Π— (уравнение совокупного спроса) 2) л = ле — Х~и — и ~) + е (уравнение кривой Филлииса, иолученное из уравнения кривой А5) 3) ле=0,4л,+0,2к,+0,1'к,+..... +о ~уравнение олсидаемой ин4ляции) Глава 12.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
