НОМЕР_9_(47)__2020_сентябрь (847307), страница 20
Текст из файла (страница 20)
Увеличение данного показателя указывает на увеличение долизаемных средств в общем объеме источников финансирования. Снижение доединицы указывает на полное финансирование владельцами коммерческойорганизации. Но стоит учитывать, что снижение показателя не всегдауказывает на повышение эффективности финансовой деятельности.Для определения доли собственных оборотных средств, которыеиспользуют для финансирования текущей деятельности, используют такойпоказатель, как коэффициент маневренности собственных средств ( ).
Уданного показателя нет четких пороговых значений, и все зависит от отраслии специфики коммерческой организации.Для определения величины заемных средств, которые были привлеченына каждый рубль собственных средств, которые были вложены в активы,необходимо использование финансового рычага. Если значение данногопоказателя превышает единицу, то это будет указывать на утратукоммерческой организации своей финансовой независимости.Для определения доли собственных средств, которые былипрофинансированы внешними инвесторами, используется коэффициентструктуры покрытия долгосрочных вложений ( ). Подразумевается, чтокапитальные вложения финансируются с использование долгосрочныхкредитов и займов.Необходимость в собственных оборотных средствах зависит отинтенсивности оборачиваемости средств коммерческой организации.
На еевеличину могут оказать влияние такие факторы, как величинареинвестированной прибыли, снижение внеоборотных активов компании,также оказывает влияние величина кредитов и займов свыше года и прочиефакторы и т.д.Главным аспектом при анализе деловой активности является анализдинамики его показателей. Правильная динамика деловой активности можетпомочьорганизацииувеличитьэффективностьиспользованияэкономического потенциала коммерческой организации. Также это поможетрасширить рынки сбыта и достигать различные цели, которые организацияперед собой может поставить.
Если рассмотреть деловую активность сфинансовой точки зрения, то она проявляется через скорость оборота средстворганизации. В общем, для проведения анализа деловой активностикоммерческой организации необходимо использование ряда коэффициентов.Данные коэффициенты представляют собой показатели оборачиваемости.Для определения объема продаж, который приходится на рубльвложенных средств либо для отражения скорости оборота капиталакоммерческой организации используется коэффициент оборачиваемостиактивов. Для определения величины выручки, приходящейся на рубль80Экономика.
Бизнес. Банки. 2020. 09(47) сентябрьвложенных средств в основные средства, рассчитывают показательфондоотдачи (К2а). Помимо вышеуказанных показателей для анализаделовой активности используют и прочие показатели, которые рассчитываютзначения, связанные с оборотными активами.
Общие показателиоборачиваемости можно использовать для того, чтобы охарактеризоватьинтенсивность использования оборотных средств.Одним из данных показателей является средняя продолжительностьодного оборота оборотных активов, которое исчисляется в днях. Данныйпоказатель помогает определить средний срок, в течение которого денежныесредства, которые были вложены в оборотные активы, вернутсяпредприятию после совершения оборота, то есть в виде выручки. Еслинаблюдается сокращение величины данного показателя, то это будетявляться положительным индикатором. Чтобы определить количествооборотов оборотных активов за определенный период необходимоиспользовать коэффициент оборачиваемости оборотных активов.С помощью управления оборачиваемостью оборотных активов,коммерческая организация может уменьшить зависимость от внешнихисточников финансирования, при этом увеличив свою ликвидность.Замедление показателей деловой активности указывает на необходимость впривлечении дополнительных источников финансирования, при этомплатежеспособность организации может уменьшаться [10].Для расчета суммы вложений дополнительных, которые необходимосделать, а также для расчета высвобождения средств, то есть если произошлозамедление или ускорение оборачиваемости, то необходимо воспользоватьсяследующей формулой (6):Потребность в дополнительном финансировании (или относительноевысвобождение средств) = (К3а за отчетный период – К3а за прошлыйпериод) × (В за отчетный период / Д).(6)где: К3а — средний период оборота активов; В — выручка от продаж.Существует и ряд частных показателей.
К ним, например, относяткоэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, которыйпомогаетопределитьинтенсивностьиспользованиядебиторскойзадолженности.Также необходимо рассчитывать ряд показателей, которые помогаютохарактеризовать период времени нахождения различных видов оборотныхсредств, которые могут быть представлены в различных формах. С помощьюподобного анализа, коммерческая организация получает возможностьвыявить влияние каждого элемента в общую оборачиваемость, тем самымона может найти причины замедления или ускорения оборачиваемостиоборотных средств.
Если найти стадию, в которой кроется проблема, томожно воздействовать на всю оборачиваемость.81Экономика. Бизнес. Банки. 2020. 09(47) сентябрьОдним из подобных показателей является средняя продолжительностьоборота запасов ( ). С помощью данного показателя можно рассчитатьсрок превращения запасов в выручку. Положительно можно оценить в частивлияния на эффективность использования материальных оборотных активов,если произошло уменьшение величины данного показателя.Для определения срока погашения дебиторской задолженностииспользуют такой показатель как средняя продолжительность оборотадебиторской задолженности.
Положительную оценку в части измененияфинансового состояния можно дать при уменьшении значения данногопоказателя.Для определения объема выручки, которая приходится на рубльвеличины кредиторской задолженности используют такой показатель, каккоэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности ().Увеличение данного показателя могут оценивать положительно, с той точкойзрения, что произошло увеличение эффективности использования средствкредиторов в обороте коммерческой организации. Но отрицательнаядинамика не всегда означает негативную оценку, потому что зачастуюданное изменение может быть связано с увеличением стоимости закупок вкредит.Для определения срока погашения обязательства коммерческойорганизации перед кредиторами используется показатель среднейпродолжительности оборота кредиторской задолженности, которыйрассчитывается в днях, а его изменение указывает на замедление либоускорение сроков погашения обязательств компании.Для определения времени, в течение которого финансовые ресурсыкомпании находятся без движения в виде запасов и дебиторскойзадолженности используют такой показатель, как длительностьоперационного цикла ().
Уменьшение данной величины выводитресурсы из обездвиженного состояния, и это уменьшает величинукраткосрочных кредитов и займов, которые организации пришлось быпривлечь в ином случае. Таким образом, повышается финансоваяустойчивость организации в целом. Уменьшение продолжительностиоперационного цикла является положительным индикатором длякоммерческой организации.
Так же стоит отметить и такой показатель, какдлительность финансового цикла (), который получается путемвычитания среднего срока погашения кредиторских обязательств издлительности операционного цикла.То есть коэффициенты оборачиваемости помогут при оценкедлительности операционного цикла, а также их отдельных составляющихпроизводственного и финансового циклов компании [14].Для того, чтобы бизнес-аналитик смог провести оценку результатовдеятельности и эффективности деятельности компании с точки зренияразличных стейкхолдеров ему необходимо синтезировать показатели.
При82Экономика. Бизнес. Банки. 2020. 09(47) сентябрьэтом необходимо выявлять причинно-следственные связи, которые влияютна данные показатели. Соединив данные показатели, можно использовать ихданные для построения матрицы эффективности финансово-хозяйственнойдеятельности коммерческой организации, которая была предложенааналитиками компании BCG. С помощью данной матрицы можноопределить то, в каком направлении условно направлено движениеорганизации. Пример матрицы представлен на рисунке 2.Из данного рисунка следует, что рассчитав показатели деловойактивности предприятия, а также показатели рентабельности ипроанализировать их тенденцию, то можно определить в какую сторонунаправлена эффективность деятельности организации, т.е. в сторонуувеличения либо в отрицательную сторону.Для проведения анализа эффективности деятельности организациииспользуют относительные показатели эффективности.
Их используютнаряду с абсолютными показателями, которые были рассмотрены выше. Котносительным показателям эффективности деятельности организациипреимущественно относят различные показатели рентабельности.Показатели рентабельности оценивают доходность организацииразличными способами и дают возможность сгруппировать их в зависимостиот интересов различных стейкхолдеров, т.е. заинтересованных сторон.Если рассмотреть с точки зрения интересов менеджмента компании, тонеобходимо использовать следующие показатели рентабельности: издержек;продаж; отдельных видов продукции и производственных фондов, а такженормы прибыли.Рост рентабельностиСкрытыевозможностиМаксимальнаяактивностьПассивностьНестабильнаяэффективностьРост деловой активностиРисунок 2 Матрица эффективности финансово-хозяйственнойдеятельности организации / [The matrix of the effectiveness of thefinancial and economic activities of the organization]Источник: Никифорова (2021) — Никифорова Н.А.
Комплексный экономическийанализ. [Comprehensive economic analysis.]// Учебник — М.: 2021 г. Электронныйресурс — режим доступа: https://www.book.ru/Существует сводная система показателей рентабельности организации, иданная система показателей позволяет оценить общую эффективностьиспользования организацией ее активов, а также вложенный капитал. В эту83Экономика. Бизнес. Банки. 2020. 09(47) сентябрьсистему входит ряд показателей рентабельности. В РФ для того, чтобыпонять находятся ли значения в допустимых пределах, нет определеннойединой базы.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
