НОМЕР_9_(47)__2020_сентябрь (847307), страница 19
Текст из файла (страница 19)
2020. 09(47) сентябрьрентабельности, что позволит определить связи между различнымипоказателями, экономическими явлениями и процессами, имеющими место вхозяйственной деятельности.Расчет коэффициентов рентабельности и проведение факторного анализане является полноценным условием для проведения оценки эффективностидеятельности коммерческой организации, то есть помимо коэффициентоврентабельности необходимо рассчитать и увязать ряд показателей. Помимоотносительных показателей, которые были упомянуты выше, необходимопроанализировать ряд показателей с абсолютными значениями.Горизонтальный и вертикальный анализ призваны стать методами оценкиположения компании, как имущественного, так и финансового. С помощьювертикального анализа можно изучить структуру средств предприятия и ихисточников формирования. А для характеристики структуры пассивовпригодится коэффициент автономии.Детальный анализ структуры всех пассивов помогает выявить изменение,которое в наибольшей степени оказало влияние на итоговую величинуисточников формирования ресурсов.Для изучения динамики показателей во времени используютгоризонтальный анализ, который представляет собой сопоставлениеоднородных показателей за разные периоды времени.Первым показателем, который необходимо рассчитать является текущаяликвидность.
С помощью этого показателя можно рассчитатьплатежеспособность компании в ближайшем периоде. Вторым показателем,который необходимо рассчитать является перспективная ликвидность.Данный показатель указывает на ликвидность и платежеспособность всреднесрочной перспективе. Ее рассчитывают путем сравнения поступленийи платежей, которые произойдут в ближайшем будущем.Следующим показателем является «наличие собственных оборотныхсредств».
Данный показатель указывает на то, соблюдает ли коммерческаяорганизация минимальное условие финансовой устойчивости. Далеенеобходимо рассчитать коэффициент текущей ликвидности либокоэффициент покрытия бизнеса. Он представляет собой отношениеликвидных активов к величине краткосрочных обязательств.Коэффициент срочной (быстрой, критической) ликвидности схож спредыдущим показателем. Отличие от предыдущего показателя состоит втом, что в расчетах отсутствует величина запасов, и это аргументированотем, что при вынужденной продаже доходы от продажи запасов могут бытьзначительно меньше расходов на их приобретение.Шестым показателем является коэффициент абсолютной ликвидностиили платежеспособности. Данный показатель характеризует, какую частьсвоей задолженности организация сможет покрыть в кратчайшие сроки спомощью имеющихся у нее денежных средств.76Экономика.
Бизнес. Банки. 2020. 09(47) сентябрьНеобходимо также для полного понимания картины провести движенияденежных средств. Подобный анализ помогает организации понять то, вкаком положении организации находится.В системе бизнес-анализа важным аспектом выступает анализфинансовой устойчивости коммерческой организации.
В отличие отпоказателей ликвидности, финансовая устойчивость организации определяетдолгосрочную стабильность предприятия. Это дает характеристикуспособности коммерческой организации в обозримом будущем отвечать посвоим обязательствам перед кредиторами, инвесторами и поставщиками втом числе, сюда также можно отнести и такую группу стейкхолдеров какработники организации, так как они заинтересованы в том, чтобыорганизация была платежеспособной.При проведении подобного анализа финансовой устойчивостинеобходимо изучить систему показателей, которые отражают риски идоходности коммерческой организации за некоторое время и в перспективе.Потому что вложение ресурсов может позволить организации увеличитьдоходность собственного капитала.Показатель, который характеризует величину собственных оборотныхсредств является одним из основных абсолютных показателей. Данныйпоказатель указывает на часть собственного капитала коммерческойорганизации, которую можно использовать в качестве покрытия текущихактивов.
Стоит разграничить понятия «оборотные средства» и «собственныеоборотные средства». Под первым понятием понимают величину активов,т.е. II раздел баланса, а под понятием «собственные оборотные средства»подразумевают величину собственного капитала, или величину,приравненную к нему. Показатель «собственные оборотные средства»являются расчетным показателем. Формула собственных оборотных средствимеет следующий вид (1):СОС = СК – ВА = (стр. 1300 – стр.
1100) бухгалтерского баланса, (1)где: СОС — стоимость собственных оборотных средств; СК — стоимостьсобственного капитала; ВА — внеоборотные активы.Данную формулу можно модифицировать, добавив в расчеты величинудолгосрочных обязательств и доходов будущих периодов. Долгосрочныеобязательства участвуют в расчетах исходя из того допущения, чтоисточниками финансирования основных средств и незавершенногостроительства выступают долгосрочные кредиты и займы. Доходы будущихпериодов участвуют в расчетах исходя из тех соображений, чтоэкономическое содержание данного показателя ближе к источникамсобственных средств, нежели к краткосрочным обязательствам. В такомслучае формула приобретает следующий вид (2):77Экономика.
Бизнес. Банки. 2020. 09(47) сентябрьСОС = СК + ДО + ДБП – ВА = (стр. 1300 + стр. 1400 + стр. 1530 – стр. 1100)бухгалтерского баланса(2)где: ДО — долгосрочные обязательства; ДБП — доходы будущих периодов.Отрицательное значение данной величины указывает на критическоефинансовое положение компании.
Однако здесь имеет значение и спецификасамой организации. То есть для организаций, которые занимаются торговлей,отрицательное значение может не указывать на критическое финансовоеположение.С увеличением собственных оборотных средств платежеспособность иликвидность организации повышаются. Данный показатель, как ужеотмечалось выше, является абсолютным.
Однако у этого показателя нетнормативных значений, и соответственно можно делать некоторые выводыпо динамике данного показателя.Для характеристики источников формирования запасов используютпоказатель «наличие собственных оборотных средств». Его можнорассчитать как разницу между источниками собственных средств ивеличиной запасов. Таким образом, используют ряд показателей чтобыохарактеризовать источники формирования запасов.Основнымпоказателем является наличие функционирующего капитала (КФ).
Третьимпоказателем является общая величина возможных источников формированиязапасов (ВИ).Полученные данные сравнивают с суммой запасов и НДС поприобретенным ценностям. Из этого можно выделить три показателя,которые характеризуют обеспеченность организации запасами ихисточниками формирования, то есть возникает излишек или недостаток.Для начала рассчитывают излишек (+) или недостаток (-) собственныхоборотных средств. При этом необходимо использовать следующуюформулу (3):(3)где: З — запасы и НДС (стр.
1210 + стр. 1220).Далее можно рассчитать излишек (+) или недостаток (-)функционирующего капитала, которая используется при приобретениизапасов и образования затрат (4):(4)Излишек (+) или недостаток (–) общей величины источниковформирования запасов рассчитывается по следующей формуле (5):(5)Данные индикаторы можно использовать для трехкомпонентногопоказателя типа финансовой ситуации, который имеет следующийвид:78Экономика. Бизнес.
Банки. 2020. 09(47) сентябрьСуществует 4 типа ситуаций. Первый тип финансовой устойчивостихарактеризуется абсолютной устойчивостью. В этом случае все трииндикатора положительны и выглядит данный показатель следующимобразом:S = {1,1,1}.Второй тип характеризуется нормальной устойчивостью финансовогосостояния и гарантирует платежеспособность, при этом имеет вид:S = {0,1,1}.Третий тип характеризуется неустойчивым финансовым состоянием, приэтом показатель имеет следующий вид:S = {0,0,1}.Последним типом, который характеризует финансовое состояниеорганизации является кризисное состояние.
Это значит, что организациявскоре может стать банкротом, потому что ей не хватает величинысобственных оборотных средств и даже краткосрочных заемных средств дляпокрытия величины запасов. При такой ситуации показатель имеетследующий вид: S = {0,0,0}.Обобщенно данные типы финансовой устойчивости представлены втаблице 1.Таблица 1 - Определение типов финансового состояние предприятия/ [Determination of types of financial condition of the enterprise]ПоказателиФсФтФоАбсолютнаяустойчивостьФс >0Фт >0Фо >0Типы финансового состоянияНормальнаяНеустойчивоеустойчивостьсостояниеФс <0Фс <0Фт >0Фт <0Фо >0Фо >0КризисноесостояниеФс <0Фт <0Фо <0Также для определения финансовой устойчивости организациииспользуют различные коэффициенты, которые в отличие от предыдущихпоказателей являются относительными.Коэффициент автономии или коэффициент финансовой независимостиявляется относительным показателем, которой характеризует финансовуюустойчивость коммерческой организации.
Высокое значение данногопоказателя является положительным индикатором и означает, чтокоммерческая организация устойчива и в определенной степени независимаот кредиторов. Финансовая политика коммерческой организации влияет надолю собственного капитала в активах, таким образом если компанияориентируется на стабильность и имеет консервативную финансовуюполитику, снижая при этом финансовые риски, то ей необходимо доопределенной степени увеличивать долю собственных средств в общемобъеме источников формирования.
И наоборот, организация может вкачестве финансовой политики выбрать агрессивный подход с цельюбыстрого роста компании, и в таком случае она может увеличить долю79Экономика. Бизнес. Банки. 2020. 09(47) сентябрьзаемных средств. Главное соблюдать баланс при соблюдении той или инойфинансовой политики.Далее необходимо рассчитать коэффициент финансовой зависимости( ).
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
