!Учебник УПР.ИНВЕСТ.НАУК.ПРЕДПР. (830324), страница 8
Текст из файла (страница 8)
Финансовые технологии оптимизации структуры …ЛН Выручка от продаж Переменные затратына реализован ную продукциюПрибыль от продажВР СперПп(2.8)Чем выше операционный леверидж, тем выше уровень рискапотери предприятием прибыли.Уровень операционного рычага также зависит от отраслевойпринадлежности предприятия. Высокий уровень левериджа соответствует фондоемким отраслям – машиностроению, судостроению и т.п.
Низкий уровень – пищевой и легкой промышленности,торговле и т.д.Практическое значение имеет использование понятия операционного левериджа для сравнения вариантов распределения затрат. Иногда есть возможность перенести часть переменных издержек в разряд постоянных, и наоборот (например, когда менеджерам по продажам устанавливаются фиксированные окладывместо уплаты комиссионных от объемов продаж).Оценим на данных примера (табл. 2.3), как отразится перераспределение затрат внутри неизменной суммы общих издержекна финансовых показателях, в частности, на величине операционного левериджа.
Последнее важно, поскольку значение операционного левериджа для данного уровня продаж во многом определяет стратегию предприятия.Таблица 2.3. Сравнение вариантов распределения затрат, тыс. руб.Показатели1. Продажи2. Переменные затраты3. Вклад на покрытие (стр. 1 – стр. 2)4. Постоянные затраты5. Суммарные затраты (стр. 2 + стр.
4)6. Прибыль (стр. 1 – стр. 5)7. Точка безубыточности(строка 4 / (стр. 1 – стр. 2/стр. 1))8. Уровень операционного рычага(стр. 3 / стр. 6), раз9. Запас финансовой прочности((стр. 1 – стр. 7) / стр. 1), %Вариант12250002500015000130001000012000700090002200022000300030001750018750Отклонение, %0-13,320,0+28,6007,13,34,0+21,23025-16,7402.1. Параметры области безубыточной деятельностиПрямые линии суммарных затрат каждого варианта пересекаются друг с другом в точке объема продаж, соответствующегосегодняшнему уровню продаж (рис. 2.6).ВР; Сс ,0тыс.
руб.18750001750000ВыручкаПрибыльТочкабезубыточности 2Точкабезубыточности 1Суммарные затраты90000070000ПостоянныезатратыОп ,Рис. 2.6. Сравнение различных вариантов распределенияобщей суммы затрат:– вариант 1;– вариант 2Разное соотношение в структуре затрат постоянной и переменной части сильно влияет на положение точки безубыточности. Поэтому очень важно управлять отдельно постоянными иотдельно переменными издержками.Для рассмотренных вариантов объем продаж, общие затраты,а значит, и прибыль одинаковы. Уменьшение переменных затратна 13,3% при фиксированной величине суммарных издержекпривело к увеличению точки безубыточности на 7,1%.
Это жеизменение дает увеличение операционного левериджа на 21,2%,т.е. ощутимый рост производственного риска. Операционный леверидж тем выше, чем ближе к точке безубыточности «расположен» объем продаж – этим объясняется высокий риск.Для продукта с высоким значением операционного левериджа положение ниже точки безубыточности сопряжено с большими убытками. Однако достижение уровня безубыточностиГлава 2. Финансовые технологии оптимизации структуры …41вознаграждается прибылью, быстро растущей с увеличениемпродаж. Ситуация с низким операционным левериджем сопряжена с меньшим риском, но также и с меньшим вознаграждением вформе прибыли.В нашем примере возникает необходимость четкого определения стратегии предприятия в изменившихся условиях, так как вновом варианте прибыль, которую получает предприятие, становится более чувствительной к изменению объемов производстваи продаж.
С увеличением доли постоянных затрат, даже приснижении переменных, во втором варианте очень значимым становится контроль объемов реализации, так как их снижение может привести к большему уменьшению прибыли, чем в первомварианте, и наоборот.При одинаковых суммарных затратах операционный леверидж тем больше, чем меньше доля переменных затрат или чембольше доля постоянных затрат в общей сумме издержек. Увеличение доли постоянных затрат даже при снижении переменныхиздержек на единицу продукции всегда ведет к необходимостивыбора стратегии, нацеленной на рост объемов реализации.Следовательно, необходимо стремиться к увеличению объема продаж, если продукт имеет высокий уровень операционногорычага и если имеются рыночные возможности для увеличенияобъема продаж.
При высоком уровне операционного левериджанеобходимо помнить, что это положение достаточно неустойчивое и рискованное, поскольку колебание объема продаж можетпривести как к увеличению прибыли, так и к убыткам.Важно подчеркнуть, что распределение затрат на постоянныеи переменные не является постоянным для всех будущих периодов, с течением времени структура может меняться. Поэтомунеобходимо отслеживать изменения в структуре затрат (соотношение постоянной и переменной части) и своевременно вноситьизменения в планы предприятия.2.2.
Традиционные методы планирования прибылиВиды прибыли. Прибыль представляет собой превращенную форму прибавочной стоимости, сформированную в процессе422.2. Традиционные методы планирования прибылиобщественного воспроизводства для удовлетворения различныхинтересов работников предприятия и его собственников.В форме отчета «О финансовых результатах», рекомендованной приказом Минфина России от 02.07.2010 N 66н (в редакцииприказа Минфина России от 06.04.2015 №57н) отражаются четыре вида прибыли (табл. 2.4):Таблица 2.4. Форма отчета о финансовых результатахНаименование показателяДоходы и расходы по обычным видам деятельностиВыручкаСебестоимость продажВаловая прибыль (строки 2110 – 2120)Коммерческие расходыУправленческие расходыПрибыль (убыток) от продаж (стр. 2110 – 2120 – 2210– 2220)Прочие доходы и расходыДоходы от участия в других организацияхПроценты к получениюПроценты к уплатеПрочие доходыПрочие расходыПрибыль (убыток) до налогообложения(стр.
2200+2310+2320-2330+2340-2350)Текущий налог на прибыльв т. ч. Постоянные налоговые обязательстваИзменение отложенных налоговых обязательствИзменение отложенных налоговых активовПрочееЧистая прибыль (убыток)Результат от переоценки внеоборотных активов, невключаемых в чистую прибыль (убыток) периодаРезультат от прочих операций, не включаемых в чистую прибыль (убыток) периодаСовокупный финансовый результат периодаСПРАВОЧНОБазовая прибыль (убыток) на акциюРазводненная прибыль (убыток) на акциюКодПериодстроки211021202100221022202200( .)(…)(…)23102320233023402350230024102421243024502460240025102520250029002910(…)(…)(…)Глава 2.
Финансовые технологии оптимизации структуры …43• валовая прибыль;• прибыль (убыток) от продаж;• прибыль (убыток) до налогообложения;• чистая прибыль (убыток) отчетного периода.Валовая прибыль равна выручке (нетто) от продажи товаров(продукции, работ, услуг) минус себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг).Прибыль (убыток) от продаж устанавливается как валоваяприбыль за вычетом коммерческих и управленческих расходов.Прибыль (убыток) до налогообложения определяется какприбыль (убыток) от продаж за вычетом сальдо прочих доходов ирасходов с учетом процентов полученных и уплаченных.Чистая (нераспределенная) прибыль выражает прибыль(убыток) до налогообложения за вычетом налога на прибыль ииных аналогичных обязательных платежей.Формирование прибыли (убытка) предприятия представленона рис.
2.7.Выручка от реализациипродукции (нетто)Валовая прибыльПрибыль от продажипродукцииМинусСебестоимостьпроданной продукцииМинусКоммерческие и управленческие расходыПлюс, минусСальдо прочихдоходов и расходовПрибыльдо налогообложенияМинусМинусЛьготы по налогуна прибыльНалог на прибыль и иныеобязательные платежиПлюс, минусПрочие корректировки прибылиЧистая (нераспределенная) прибыль(убыток) отчетного периодаРис.
2.7. Схема формирование прибыли предприятия442.2. Традиционные методы планирования прибылиВ отчете о финансовых результатах классификация доходов ирасходов предприятия состоит из двух групп: доходы и расходыпо обычным видам деятельности и прочие доходы и расходы.Методы планирования прибыли. К основным методампланирования прибыли от реализации продукции (работ, услуг)предприятий относят:• метод прямого счета;• аналитический;• совмещенный (комплексный);• нормативный;• факторный;• экономико-математический.Расчет прибыли методом прямого счета осуществляется покаждому виду произведенной и реализованной продукции (работ,услуг) по всему ассортименту (рис.2.8):ППначнр.прПпПконнр.пр ,конгде Пначнр.пр , Пнр.пр – прибыль в остатках нереализованной продукции на начало и конец расчетного периода, тыс.
руб.; Пп – прибыль от реализации продукции.Основной принцип, применяемый для расчета прибыли аналитическим методом (рис. 2.9) заключается в планированииуровня издержек или рентабельности на основе анализа деятельности предприятия за предшествующие периоды. При этом используют два варианта планирования прибыли:• по уровню базовой рентабельности произведенной и реализованной продукции;• по уровню издержек на один рубль произведенной и реализованной продукции. Такой метод применяется только в том случае, если продукция является сравнимой, то есть выпускалась впредшествующем периоде.Совмещенный (комплексный) метод используется в тех случаях, когда на предприятии выпускают сравнимую продукцию,для которой расчета прибыли осуществляется аналитическим методом, и несравнимую продукцию, для которой применяется метод прямого счета.Глава 2. Финансовые технологии оптимизации структуры …45Планируемая программа выпуска продукции (А, Б, В и т.д.)Объем реализации продукцииМинусСебестоимость производства и реализации единицы продукцииУмножитьКоличество произведенной продукцииРавноПрибыль от продажПлюсПрибыль в остатках нереализованнойпродукции на начало планируемого годаМинусПрибыль в остатках нереализованнойпродукции на конец планируемого годаРавноПрибыль от производства и реализациипо всему ассортименту продукциина планируемый годРис.
2.8. Схема планирования прибыли от реализации продукцииметодом прямого счетаНормативный метод (метод бюджетирования) применяется в том случае, если разработаны нормы и нормативы расходования прямых и косвенных затрат (материалов, топлива, заработ-462.2. Традиционные методы планирования прибылиной платы и др.) для конкретных видов продукции по центрамответственности предприятия. Прибыль рассчитывается методомпрямого счета путем распределения конкретных заданий по использованию ресурсов по центрам ответственности предприятия.Этот метод представляет собой сочетание метода прямого счета сустановлением норм и нормативов.Сравнимая продукцияВыручка от реализациипродукции отчетного годаМинусСебестоимостьреализованной продукцииотчетного годаПрибыль отчетного года по сравнимой продукцииРавноДелитьСебестоимость (Выручка от реализации)РавноПроцент базовой (отчетного года) рентабельности продукцииУмножитьОбъем производства и реализации продукции в планируемом годупо себестоимости (или по выручке от реализации)РавноПрибыль от реализации сравнимой продукции в плановом годуПлюсПрибыль от реализации по несравнимой продукцииПрибыль от реализациипродукции на плановый годРавноКорректировкавеличины прибылиРис.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
