Пояснительная записка (1214245)

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла

Содержание

Введение.......................................................................................................................4

1 Сущность управления денежными потоками........................................................6

1.1 Этапы управления денежными потоками...........................................................6

1.2 Обеспечение сбалансированности денежного потока.....................................10

2 Анализ управления денежными потоками в АО «ФПК» и его Дальневосточном филиале...............................................................................................................17

2.1 Краткая характеристика предприятия...............................................................17

2.2 Финансовый анализ АО «Федеральная пассажирская компания».............................................................................................................................19

2.3 Анализ денежных потоков в Дальневосточном филиале АО «Федеральная пассажирская компания»..........................................................................................31

2.4 Анализ управления денежными потоками в Дальневосточном филиале АО «ФПК»..................................................................................................................48

3 Пути совершенствования управления денежными потоками............................51

Заключение.................................................................................................................55

Список использованных источников.......................................................................57

Приложение А. Бухгалтерский баланс и отчеты о финансовых результатах АО «ФПК»........................................................................................................................62

Приложение Б. Бухгалтерский баланс Дальневосточного филиала АО «ФПК»..................................................................................................................68

Приложение В. Графический материал

Введение

Движение денежных средств, которые предприятие получает и расходует в наличной и безналичной форме, в финансовом менеджменте называют такой категорией, как денежный поток.

Как экономическая категория денежный поток представляет собой сумму денежных средств, которая находится в собственности у предприятия, и которая может обеспечить его эффективное функционирование, нормальное финансовое состояние, платежеспособность, а также может помочь занять ведущие позиции на рынке.

Финансовую устойчивость предприятию обеспечивает оптимальный размер денежных потоков, поэтому существует необходимость в разработке на предприятии политики по управлению денежными потоками, которую должен организовывать и регулировать финансовый менеджер.

Целью создания на предприятии такой политики управления служит поддержка оптимального остатка денежных средств путем обеспечения сбалансированности их поступлений и расходований.

Следовательно такая часть финансовой политики, как управление денежными потоками , является актуальной для каждого хозяйствующего субъекта.

Данная тема не редко становится объектом исследования множества научных деятелей в области экономики и финансового менеджмента. Это связано с тем, что при осуществлении практически всех видов деятельности предприятию необходимо генерировать определенное количество денежных средств. Так как это движение денежных средств представляет собой непрерывный процесс, у предприятия возникает необходимость в постоянном контроле и регулировании этого процесса. Для того, чтобы упростить возникающую задачу, множество научных деятелей прибегали к разработке системы управления денежными потоками, которая в полной мере позволяла бы эффективно манипулировать движением денежных средств предприятия.

На основании актуальности освещаемой темы необходимо сформировать цели и задачи, которые по мере освещения материала будут разрешены и достигнуты.

Главной целью представленной работы является разработка путей совершенствования управления денежными потоками, которые будут основываться на примере действующего предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо проработать и решить несколько задач:

- рассмотреть теоретические аспекты управления денежными потоками;

- провести анализ денежных потоков на примере конкретного хозяйствующего субъекта, а также изучить методы управления денежными потоками, к которым прибегает данное предприятие;

- сформулировать и обосновать методику совершенствования управления денежными потоками.

Объектом исследования представленной работы является Дальневосточный филиал АО «Федеральная пассажирская компания». Предметом исследования является организация управления денежными потоками на данном предприятии.

Временные рамки, в которых исследуется данная тема зависят от предоставленной финансовой и бухгалтерской отчетности Дальневосточного филиала АО «ФПК», так как существует такое понятие, как коммерческая тайна, то финансовый отдел предприятия смог предоставить отчетность своего предприятия за 2011 и 2012 год. Поэтому анализ управления денежными потоками данного предприятия будет проводиться в этих временных рамках.

Базой исходных данных для освещения представленной темы послужили научные работы и учебные пособия, также монографии и журнальные статьи научных периодических изданий. Для полной проработки практического исследования была использована информация, которая представлена на официальном сайте ОАО «РЖД» и АО «ФПК».

1 Сущность управления денежными потоками

1.1 Управление денежными потоками

Управление денежными потоками являет собой важную часть управления общей финансовой деятельностью предприятия. Для того, чтобы обеспечить эффективность управления, необходимо сформировать специальную стратегию, которая основывается на следующих этапах:

- анализ денежных потоков компании по периодам, которые предшествовали отчетному, для наилучшего прогнозирования и выявления недочетов;

- исследование факторов, которые могут оказать влияние на формирование и сбалансированность денежных потоков;

- оптимизация денежных потоков предприятия;

- определение оптимального уровня денежных средств, необходимых для нормального функционирования;

- планирование и прогнозирование денежных потоков;

- обеспечение контроля за реализацией выбранных методов управления [17,19].

Анализ денежных потоков является одной из главных составляющих финансового анализа предприятия в целом. С помощью данного этапа предприятие может выяснить правильно ли было организованно управление денежными потоками [4,33].

Финансовое благополучие предприятие основывается на достаточности денежных средств, которые способны покрыть его текущие обязательства в полном объеме. Отсутствие минимального объема денежных запасов говорит о несостоятельности хозяйствующего субъекта. Также и избыток денежных средств показывает на то, что предприятие претерпевает финансовые трудности [38, 41].

Основной целью анализа денежных потоков является выявление дефицита или избытка денежных средств, а также определение их источников и направления расходования, чтобы обеспечить контроль за платежеспособностью.

Из основной цели анализа вытекают главные задачи, таковой является определение основных причин недостатка или избытка денежных средств. Из этого следует, что по итогам анализа можно сделать следующие выводы [4, 8, 17]:

- в каком объеме и из каких источников поступили средства, а также по каким направлениям они были расходованы;

- может ли предприятие отвечать по своим текущим обязательствам;

- достаточно ли у предприятия средств для обеспечения инвестиционной деятельности.

Анализ денежного потока базируется на двух методах расчета его величины: прямого и косвенного. Прямой метод основывается на анализе движения денежных средств хозяйствующего субъекта по его счетам и допускает определить основные источники их поступления и направленность оттока [20, 22].

Чистый денежный поток данным методом определяется по следующей формуле:

, (1.1)

где ЧДП - чистый денежный поток;

В - выручка от реализации;

АВП - авансы полученные;

ППОД - прочие поступления от покупателей и заказчиков,

СМ - средства, полученные за приобретенные товарно-материальные ценности, СОТ - оплата труда,

НАЛ - налоговые платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды,

ПРВПЛ - прочие выплаты по операционной деятельности.

Косвенный метод основывается на анализе данных, которые характеризуют чистый финансовый поток хозяйствующего субъекта в отчетном периоде. Расчет чистого денежного потока производится путем осуществления корректировки полученной чистой прибыли на сумму амортизационных отчислений, и производится этот расчет по следующей формуле:

, (1.2)

где ЧП - чистая прибыль;

А - сумма амортизационных отчислений;

∆З - изменение запасов, ∆ДЗ - изменение дебиторской задолженности;

∆КЗ - изменение кредиторской задолженности;

∆ФВ - изменение финансовых вложений;

∆ДБП - изменение доходов будущих периодов;

∆РПР - изменение резервов предстоящих расходов;

∆АП - изменение авансов полученных;

∆АВ - изменение авансов выданных;

∆РБП - изменение расходов будущих периодов [27].

Отрицательное значение чистого денежного потока говорит о несовершенстве управления и о несостоятельности предприятия. Для предприятия большую роли играет анализ движения денежного потока с применением финансовых показателей. Наибольшее значение имеют коэффициенты ликвидности [28, 32]:

- коэффициент быстрой ликвидности;

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- коэффициент общей ликвидности.

Данные показатели имеют нормативные значения, которым должны соответствовать рассчитанные коэффициенты по анализируемому предприятию. Одним из неотъемлемых этапов управления денежными потоками является их планирование и прогнозирование. Планированием денежных потоков занимается финансовый менеджер предприятия. Данный процесс направлен на формирование достаточного объема денежных средств. Их наличие позволяет хозяйствующему субъекту:

- избежать банкротство;

- поддерживать свою платежеспособность;

- производить платеж финансовых средств [17].

Финансовое планирование каждого предприятия строится на некоторых принципах и включает в себя следующие этапы:

- расчет денежных потоков на начало периода основываясь на запасах денежных средств предприятия;

- формирование и поддержание баланса поступлений и выплат денежных средств путем планирования их по месяцам;

- расчет средств, необходимых для внешнего финансирования;

- определение резервов ликвидности.

Основная цель планирования поступлений и расходов средств являет собой прогнозирование валового и чистого денежного потока предприятия в разрезе таких видов его деятельности, как операционной, финансовой и инвестиционной [19, 26].

Прогнозирование денежных потоков предприятия заключается в выявлении источников поступления средств хозяйствующего субъекта и направлений, по которым необходимо их расходовать.

Прогнозирование включает в себя следующие операции:

- прогноз денежных поступлений за определенный период времени;

- прогноз оттока денежных средств за определенный период времени;

- определение излишка или недостатка денежных средств, то есть расчет чистого денежного потока;

- расчет потребности в краткосрочном финансировании.

Если в ходе прогнозирования денежных потоков выявлен недостаток денежных средств, то следует прибегнуть к некоторым способам:

- следует оптимизировать управление дебиторской задолженностью;

- приостановить капитальные вложения или вообще отложить их;

- использовать дополнительные ссуды и кредиты коммерческих банков.

Подводя итоги по изложенному выше материалу, можно утверждать, что управление денежными потоками предприятия это комплекс мер направленных на выявление несовершенства в их структуре и источниках поступления, также на определение потребности в денежных средствах в будущем, их прогнозировании и контроле [17, 30, 34].

Особым этапом управления денежными потоками является формирование их сбалансированности, что позволяет предприятию эффективнее распоряжаться своими денежными средствами и как следствие нормально функционировать.

1.2 Обеспечение сбалансированности денежного потока

Денежный поток, в отличие от прибыли и издержек имеет конкретный характер, так, для того чтобы рассчитать его итоговую величину, необходимо сальдировать притоки и оттоки денежных средств. В связи с этим в финансах любая хозяйственная операция может быть оценена с точки зрения направленности и величины денежных потоков. Существует несколько основных классификаций денежного потока, которые разграничивают его по видам [18].

Первый признак представляет собой направленность движения денежных средств, так выделяют положительный и отрицательный денежный поток. Положительный характеризует объем поступивших денежных средств от всех видов хозяйственной деятельности предприятия. Отрицательный - являет все выплаты денежных средств, которые предприятие осуществило в процессе своей деятельности [16].

Второй признак выделяет виды по масштабам обслуживания хозяйственного процесса. В следствии этого различают: денежный поток по предприятию в целом, денежный поток по отдельным видам хозяйственной деятельности предприятия, денежный поток по структурным подразделениям и денежный потом по отдельным операциям [21].

Характеристики

Тип файла документ

Документы такого типа открываются такими программами, как Microsoft Office Word на компьютерах Windows, Apple Pages на компьютерах Mac, Open Office - бесплатная альтернатива на различных платформах, в том числе Linux. Наиболее простым и современным решением будут Google документы, так как открываются онлайн без скачивания прямо в браузере на любой платформе. Существуют российские качественные аналоги, например от Яндекса.

Будьте внимательны на мобильных устройствах, так как там используются упрощённый функционал даже в официальном приложении от Microsoft, поэтому для просмотра скачивайте PDF-версию. А если нужно редактировать файл, то используйте оригинальный файл.

Файлы такого типа обычно разбиты на страницы, а текст может быть форматированным (жирный, курсив, выбор шрифта, таблицы и т.п.), а также в него можно добавлять изображения. Формат идеально подходит для рефератов, докладов и РПЗ курсовых проектов, которые необходимо распечатать. Кстати перед печатью также сохраняйте файл в PDF, так как принтер может начудить со шрифтами.

Список файлов ВКР