Пояснительная записка (1214245), страница 9

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 9)

Общая величина кредиторской задолженности к концу третьего квартала увеличилась на 4,068 процента. В этот период происходили такие значительные изменения показателей кредиторской задолженности, как: задолженность поставщикам и подрядчикам возросла на 25,45 процентов, авансы полученные (кроме перевозок) снизились на 30,51 процентов. Для того, чтобы завершить поквартальный анализ и сделать заключительный вывод, необходимо исследовать изменения за третий и четвертый квартал 2012 года, которые будут представлены в таблице 2.22.

Таблица 2.22 - Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности поквартально за 2012 год на примере Дальневосточного филиала АО «ФПК». Третий - четвертый квартал.

К концу года кредиторская задолженность возросла на 23,62 процента. В этот период исключительно все показатели значительно возросли. Так задолженность перед поставщиками и подрядчиками увеличилась на 11,4 процентов, задолженность перед персоналом организации возросла на 43,97 процента, задолженность по налогам и сборам изменилась в положительную сторону на 22,23 процента, авансы полученные тоже возросли на 16,24 процентов, а прочая кредиторская задолженность увеличилась на 25,789 процентов. Таким образом, к концу 2012 года предприятие не только не смогло погасить некоторую часть своих краткосрочных обязательств, но и допустило их увеличение.

В заключении проведенного анализа, можно отметить сезонную особенность, которая присуща исследуемому предприятию, так кредиторская задолженность увеличивается значительными темпами к началу и до конца отчетного периода возрастает.

В свою очередь дебиторская задолженность начинает свой рост в конце третьего квартала и продолжает увеличиваться к концу года.

Другими словами у Дальневосточного филиала нарушен баланс дебиторской и кредиторской задолженности, поэтому необходимо разработать ряд мер по восстановлению баланса задолженностей, что может привести к улучшению всех балансовых показателей и как следствие стабилизировать финансовое состояние предприятия Дальневосточный филиал АО «Федеральная пассажирская компания».

2.4 Анализ управления денежными потоками в Дальневосточном филиале АО «ФПК»

Как было упомянуто в главе 2.1 представленной работы, управление денежными потоками являет собой важную часть управления общей финансовой деятельностью предприятия и подразделяется на этапы. Рассмотрим их применение на исследуемом предприятии [18]:

- анализ денежных потоков компании по периодам, которые предшествовали отчетному, для наилучшего прогнозирования и выявления недочетов (не проводится);

- исследование факторов, которые могут оказать влияние на формирование и сбалансированность денежных потоков (не проводится);

- оптимизация денежных потоков предприятия (см. ниже);

- определение оптимального уровня денежных средств, необходимых для нормального функционирования (нормативы устанавливаются головной компанией и не учитывают особенностей функционирования филиала);

- планирование и прогнозирование денежных потоков (см. ниже).

Планирование и управление дебиторской и кредиторской задолженностью является важнейшим этапом при формировании политики по управлению движением денежных средств и денежными потоками.

При неверной организации этого процесса предприятие может столкнуться с неплатежеспособностью, нарушением ликвидности, а также с потерей финансовой устойчивости.

Каждому предприятию необходимо соблюдать баланс между кредиторской и дебиторской задолженностью. Для того, чтобы выяснить целесообразно ли используются средства в обороте, необходимо рассчитать отношение дебиторской задолженности к кредиторской.

Такую пропорцию характеризует коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности, который показывает какая доля дебиторской задолженности приходится на каждый рубль кредиторской задолженности. Данный коэффициент имеет нормативное значение, которое составляет единицу, то есть задолженность дебиторов должна в равной степени покрывать обязательства по кредиторской задолженности.

Рассчитать коэффициент соотношения можно по следующей формуле:

Рассчитаем этот коэффициент для Дальневосточного филиала АО «Федеральная пассажирская компания»:

Произведенный расчет говорит о дисбалансе задолженностей, и превалировании кредиторской задолженности над дебиторской, что говорит о нерациональном управлении потоками денежных средств в данном структурном подразделении АО «ФПК».

Прежде чем предлагать программу по усовершенствованию управления данными видами задолженности, следует обозначить способы, которые на сегодняшний момент использует финансовый отдел Дальневосточного филиала АО «ФПК».

Исследуемый хозяйствующий субъект применяет общеизвестный и общедоступный способ управления и снижения кредиторской задолженности. Это ее структурирование в соответствии со сроками обязательств, то есть на краткосрочную кредиторскую задолженность и долгосрочную задолженность. [1,45,46].

Сроки и способы погашения задолженности на данном предприятии определяются типовыми условиями расчетов по договорам, которые указаны в распоряжении ОАО «РЖД» от 25. 11.2013 года.

Так данными условиями определено, что Дальневосточный филиал должен погасить свою кредиторскую задолженность в течение 30 - 45 дней после оказания услуги. Такие сроки определены для краткосрочной кредиторской задолженности, та задолженность, которую предприятие не может выплатить в указанный срок относится в разряд долгосрочной задолженности [45].

Предельный срок оплаты определяется последними пятью днями, которые предшествуют наступлению крайнего срока оплаты, который предусмотрен в договоре.

Такие способы снижения задолженности, как цессия, новация и факторинг, запрещены к применению филиалам, что указано в распоряжении [45].

Использование этого простого и общедоступного способа объясняется тем, что Дальневосточный филиал АО «ФПК» небольшое предприятие, которое не нуждается в изощренных и трудоемких методах по управлению и снижению задолженности.

Тем не менее, в ходе финансового анализа бухгалтерской отчетности предприятия, которое является объектом исследования, были выявлены отклонения в балансе задолженностей и их структуре. Это свидетельствует о несовершенном способе управления потоками денежных средств.

В связи с этим, на предприятии существует необходимость применения альтернативных способов, которые могут способствовать формированию баланса между кредиторской и дебиторской задолженностями, а также улучшению финансового состояния организации.

Предложенные меры не будут являться радикальными, что не затруднит работу сотрудникам и не изменит общую концепцию работы с задолженностями.

Следовательно, ниже будут представлены три способа маневрирования кредиторской и дебиторской задолженностью, которые помогут исправить недочеты в управлении денежными потоками, которые способствуют улучшению финансового состояния предприятии.

3 Пути совершенствования управления денежными потоками

Первым предлагаемым мероприятием будет структурирование кредиторской задолженности методом ABC. Данный метод позволяет систематизировать кредиторскую задолженность по степени ее важности для организации, основным критерием для этого метода будет являться объем задолженности [47, 48].

Данный метод позволяет поделить кредиторскую задолженность на три категории:

- А наиболее ценную, 20 % - по наименованию, 80 % - по сумме;

- В промежуточную, 30 % - по наименованию, 15% - по сумме;

- С наименее ценную, 50 % - по наименованию, 5 % - по сумме.

Существует порядок проведения метода АВС:

- необходимо определить цель анализа (в данной ситуации данный метод необходим для наиболее эффективного управления и погашения кредиторской задолженности);

- далее необходимо определиться с объектом анализа и параметром анализа (объектом в данной ситуации будет являться кредиторская задолженность на 31.12.2012, а параметром выступит ее величина);

- следующий этап заключается в составлении рейтингового списка задолженности по убыванию значения параметра;

- рассчитываем долю параметра от общей суммы параметров с накопительным итогом;

- далее необходимо выделить группы А, В и С, а затем присвоить значения групп задолженности.

Данный метод позволяет структурировать кредиторскую задолженность по степени важности, а именно по величине долга, так как в интересах филиала своевременно погашать крупную задолженность, для того чтобы она не накапливалась и по ней не происходило начисление штрафов за просрочку, поэтому 80 % от все кредиторской задолженности будет составлять та, которая является наиболее значимой для предприятия и которую необходимо погасить своевременно.

Второй предлагаемый метод основывается на структурировании задолженности по приоритетности контрагентов. Предприятию необходимо в первую очередь отвечать по своим обязательствам перед теми кредиторами, которых хозяйствующему субъекту нецелесообразно лишаться. Это такие контрагенты, которые в единственном лице на Дальнем Востоке предоставляют свои услуги, также которые при задержке оплаты могут применить штрафные санкции и создать финансово - экономические проблемы предприятию, а также те, игнорирование которых может оказать влияние на репутацию филиала.

Приведем пример некоторых кредиторов Дальневосточного филиала АО «ФПК»:

Характеристики

Список файлов ВКР