Пути_повышения_эффективности_управления_организацией_в_сфере_услуг(на_примере_здравоохранения)_Турукина_Третьяк (1206243), страница 13
Текст из файла (страница 13)
n – номер шага расчета.
В общем виде расчет показателей эффективности проекта и оценка стоимости бизнеса выполнена доходным методом для WACC = 20%. Рачеты произведены на основе:
-
чистого денежного потока (NCF) 16058 тыс. у.е.
-
чистой прибыли 18 225 тыс. у.е.
-
прибыли до процентов и налогов (EBIT) 18 225 тыс. у.е.
-
прибыли до процентов, налогов, амортизации(EBITDA) 20 442 тыс. у.е.
-
дивидендов + ликвидационная стоимость 13 658 тыс. у.е.
Таблица 11 - Капитальные затраты
| Наименование затрат | Стоимость затрат, у.е. |
| Ремонт | 1750 |
| Помещение, регистрация договора, лицензирование | 200 |
| Оргтехника; компьютерное оснащение и программное обеспечение | 125 |
| Специальное оборудование, мебель, кондиционирование и вентиляция | 3385 |
Таблица 12. Суммарные постоянные издержки, тыс. у.е.
| Наименование издержек | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
| Основная деятельность | 240 | 240 | 240 | 240 | 240 |
| Административные и офисные | 1230 | 1230 | 1230 | 1230 | 1230 |
| Суммарные на оплату труда | 4308 | 4308 | 4308 | 4308 | 4308 |
| Реклама | 1950 | 640 | 640 | 640 | 640 |
| Амортизация основных средств | 754 | 754 | 754 | 712 | 712 |
| Прочие | 24 | 24 | 24 | 24 | 24 |
| ИТОГО | 8506 | 7196 | 7196 | 7154 | 7154 |
Таблица 13 – Налоговые расчеты
| Наименование | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
| Суммарные налоговые поступления | 1672 | 4352 | 4339 | 4337 | 4326 |
| Дисконтированные налоговые поступления | 1393 | 3022 | 2511 | 2092 | 1738 |
| Налог на прибыль | 0 | 2697 | 2701 | 2715 | 2718 |
| Налог на имущество | 99 | 83 | 66 | 50 | 35 |
| Начисления на оплату труда | 1572 | 1572 | 1572 | 1572 | 1572 |
Таблица 14 – Движение денежных средств, тыс. у.е.
| Наименование | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
| Выручка | 10064 | 20088 | 20088 | 20088 | 20088 |
| Постоянные издержки | 3644 | 2134 | 2134 | 2134 | 2134 |
| Зарплата и социальные взносы | 5880 | 5880 | 5880 | 5880 | 5880 |
| Налоги | 99 | 2780 | 2767 | 2765 | 2753 |
| Приобретение основных средств | 5260 | ||||
| CASH FLOW | -5260 | ||||
| Суммарный денежный поток | -4820 | 9294 | 9307 | 9309 | 9320 |
| Денежные средства на начало периода | 0 | -4820 | 4474 | 13781 | 23090 |
| Денежные средства на конец периода | -4820 | 4474 | 13781 | 23090 | 32410 |
Таблица 15 – Прогнозный баланс, тыс. у.е.
| Показатели | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
| Денежные средства | -4820 | 4474 | 13781 | 23090 | 32410 |
| Суммарные оборотные активы | -4820 | 4474 | 13781 | 23090 | 32410 |
| Остаточная стоимость осн. средств | 4506 | 3753 | 2999 | 2287 | 1575 |
| Суммарные внеоборотные активы | 99 | 2780 | 2767 | 2765 | 2753 |
| Активы, всего | -313 | 8227 | 16780 | 25377 | 33985 |
| Нераспределенная прибыль (убыток) | -313 | 8227 | 16780 | 25377 | 33985 |
| Суммарный капитал | -313 | 8227 | 16780 | 25377 | 33985 |
| Обязательства и капитал, всего | -313 | 8227 | 16780 | 25377 | 33985 |
Таблица 16. Прибыль и убытки, тыс. у.е.
| Показатели | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
| Выручка | 10064 | 20088 | 20088 | 20088 | 20088 |
| Валовая прибыль | 10064 | 20088 | 20088 | 20088 | 20088 |
| Налог на имущество | 99 | 83 | 66 | 50 | 35 |
| Зарплата с начислениями | 5880 | 5880 | 5880 | 5880 | 5880 |
| Общие издержки | 3644 | 2134 | 2134 | 2134 | 2134 |
| Операционная прибыль | 440 | 11991 | 12008 | 12023 | 12039 |
| Амортизация | 754 | 754 | 754 | 712 | 712 |
| Прибыль до налогообложения | -313 | 11237 | 11254 | 11311 | 11327 |
| Налог на прибыль | 0 | 2697 | 2701 | 2715 | 2718 |
| ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ | -313 | 8540 | 8553 | 8597 | 8608 |
Таблица 17. Финансовые показатели, тыс. у.е.
| Показатели | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
| Чистый оборотный капитал | -4820 | 4474 | 13781 | 23090 | 32410 |
| Рентабельность продаж | -3,1% | 42,5% | 42,6% | 42,8% | 42,9% |
| Рентабельность собственного капитала | - 103,8% | 51,0% | 33,9% | 25,3% | |
| Рентабельность оборотных активов | - 190,9% | 62,1% | 37,2% | 26,6% | |
| Рентабельность инвестиций | - 103,8% | 51,0% | 33,9% | 25,3% | |
| Оборачиваемость раб. капитала | - 4,49 | 1,46 | 0,87 | 0,62 | |
| Чистый денежный поток | -4820 | 9294 | 9307 | 9309 | 9320 |
| Дисконтированный ЧДП | -4016 | 6454 | 5386 | 4489 | 3746 |
| Аккумулированный ЧДП | -4016 | 2438 | 7824 | 12313 | 16058 |
Таким образом, проект обладает следующими основными показателями эффективности:
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
