диссертация (1169998), страница 22
Текст из файла (страница 22)
Крометого, маршрут предполагает дополнительное расходы, связанные спроходом судов по Датским проливам; сравнительно низкая средняязакупочная цена на НП (0,85 долл. США/л); Нидерланды являются неттоэкспортером ДТ: производство более чем в два раза превышаетвнутреннее потребление.Таким образом, потенциально выгодным решением на наиболее отдаленнуюперспективу видится налаживание крупных поставок ДТ в Нидерланды (вчастности, как транзитную страну) на этапе возможного роста потребления ДТ врегионе АРА (в том числе Бельгии) и сопредельных государств.
Следует159Несмотря на то, что по прогнозам спрос на НП в Великобритании вплоть до 2030 г. будет оставатьсястабильным, рынок страны сам по себе очень велик (уступая по объемам потребления ДТ только Германии)причем объемы потребления традиционно отстают от производства.160Страна входит в первую пятерку поставщиков Финляндии, Швеции, Дании, Германии, Бельгии иВеликобритании.
Большие объемы нефти и НП поступают в страну только с целью экспорта в соседние страны,поскольку региональные поставщики используют доступный порт и инфраструктуру для хранения. Таким образом,Нидерланды являются ключевым звеном в европейских поставках нефти, при этом объем провозимой транзитомнефти в четыре раза превышает ее спрос.161Energy Policies of IEA Countries: Belgium. 2016 Review // OECD/IEA, 2015. URL:http://www.iea.org/publications/freepublications/publication/Energy_Policies_of_IEA_Countries_Belgium_2016_Review.pdf162Fessler D.
Diesel: The Fuel Your Portfolio Shouldn't Ignore... [Электронный ресурс] // The Oxford Club,2011. URL: http://www.investmentu.com/article/detail/23552/diesel-fuel-export-record-highs#.VCnJqfl_uSo110учитывать и тот факт, что одновременное достижение НПЗ Нидерландов пределасвоих производственных возможностей, а также рост потребности в топливе наобеспечиваемых Нидерландами рынках Балтики и США, способны привести ккорректировке закупочных цен в сторону их повышения с одновременным ростомспроса на импорт.Резюмируя, следует еще раз подчеркнуть, что европейский рынок ДТпреимущественно формируется за счет транспортного сектора. Долгосрочныйкризис НПП стран, вызванный отсутствием баланса спроса и предложения намоторные топлива, имеет структурный характер. Перспективное развитие рынковНПвсреднесрочномпериодебудутопределятьстепеньзамещениятрадиционного ДТ биодизелем (который, вероятно, лишь снизит дефицитпредложениятрадиционногоДТ),способностьюНПЗосуществитьпереориентацию на производство ДТ современного класса и развитием топливноэнергетического комплекса региона в целом.ВыводыНасовременномэтапеевропейскиерынкиНПхарактеризуютсяснижающимся спросом, а региональные НПЗ в период 2000-2014 гг.
обеспечивалисравнительно низкую рентабельность на инвестированный капитал (12% в 2000 г.,3% в 2014 г.). В этой связи наблюдался рост числа выставленных на продажунезависимых НПЗ (вне ВИНК) и наращивание присутствия российских компаний.Большинство сделок по приобретению ими европейских нефтеперерабатывающихактивов (на сумму 5 млрд долл. США) было заключено в 2015 г., когда маржадостигла наиболее высоких значений благодаря низкой цене на нефть.Мотивами выступали, как правило, ожидание роста рентабельности, доступк технологиям и возможность укрепления позиций на европейских рынках.Однако в настоящее время условия для сохранения высокой маржи отсутствуют:регион сохраняет избыточные мощности, прогнозируется дальнейшее снижениеспроса на НП, по некоторым их группам НП наблюдается перепроизводство, а нарынках отмечается растущее давление со стороны конкурентов.111Проведенный анализ позволяет сделать вывод о том, что в настоящее времяевропейские НПЗ, принадлежащие российским компаниям-инвесторам, необеспечивают ожидаемой доходности и выступают, скорее, инструментомрешения компаниями маркетинговых задач.
Кроме того, извлекая в настоящеевремя выгоду благодаря низким ценам на нефть и относительно устойчивомупотреблению, европейские НПЗ в дальнейшем будут вынуждены действовать вусловиях существенно более острой конкуренции, когда в эксплуатацию будутсданы новые мощности на Ближнем Востоке (2020 г. и далее), США увеличатэкспорт НП, а стоимость нефти перейдет к росту (последние наблюдаются уже внастоящее время). Таким образом, можно заключить, что экономическаяцелесообразность инвестиций российских компаний в приобретение европейскихНПЗ фактически отсутствует.
Напротив, несмотря на стоимость доставки, болееэффективнойпредставляетсяпереработканефтина российскихНПЗспоследующей поставкой конкретных видов НП на европейские рынки.Как отмечалось, регион значительно отличается от других по структурепотребления НП: доля бензинов мала (15%), в то время как большая часть спросаприходится на ДТ (44%). Спрос на НП к 2030 г.
в целом уменьшится на 90 млнт/г., однако изменений в структуре потребления НП в регионе не ожидается:1. рост количества дизельных ТС и требования к качеству топлива морскихсудов приведут к росту объема потребления ДТ до 300 млн т/г. (не менее46% в структуре потребления НП в регионе);2. спрос на керосин снизится, что будет связано с уменьшением егопотребления в промышленности и, в особенности, домохозяйствахвследствие развития технологий возобновляемой энергетики;3.
снижение будет наблюдаться в объемах потребления нафты в связи сизменением базового сырья для нефтехимической промышленности снафты на этан (импортируемый из США);4. потребление мазута продолжит снижение вследствие перехода судов на ДТи замещения мазута более экологичными топливами для электрогенерации.112Результаты анализа позволяют заключить, что современное состояниерынков сохранится по крайней мере до 2022 г., когда в эксплуатацию будут сданыНПЗ в Бельгии, Нидерландах, Франции и странах Восточной и Юго-ВосточнойЕвропы, с 2015 г. находившиеся на реконструкции, и новые НПЗ в Турции.
Вуказанный период на европейских рынках будет наблюдаться наиболее острыйдефицит ДТ и авиационного керосина, которые являются основными НП вструктуре российского экспорта. Таким образом, с учетом программы развитияНПП России163, период до 2022 г.
представляется возможностью для российскихэкспортеров по наращиванию поставок топлив, не требующих дальнейшейпереработки и обладающих объективными ценовыми преимуществами.Учитывая ограниченность способов экономически эффективных поставокНП, в рамках исследования внимание уделено рынкам тех стран Европы, которыеимеют выход к Черному, Средиземному и Балтийскому морям, располагаютпортовымимощностями,испытываютдефицитНПихарактеризуютсяпотенциалом наращивания объемов потребления НП (или имеют границы состранами, для которых важно сохранение (наращивание) импортных поставок. Поитогам анализа в число рассматриваемых включены Германия, Дания, Норвегия,Польша и Швеция.164Наибольшийинтересвцеляхмаксимизацииэкспортнойвыручкипредставляют рынки, характеризующиеся наибольшей емкостью и наиболеевысокой удельной стоимостью импорта НП, однако, применяя к их странамкритерийстоимоститранспортировки,изсоображенийэкономическойцелесообразности лишь Германия, Польша и страны Скандинавии (Дания,Норвегия и Швеция) могут представлять интерес для российских поставщиков:маршруты доставки грузов из российских портов в Бельгию и Нидерланды(Северное море) заведомо длиннее (кроме того, маршрут предполагает проходсудов по Датским проливам); аналогичные ограничения накладывают и поставки163Предполагает, в частности, дополнительный выпуск НП, в том числе до 35-40 млн т/г.
ДТ класса Евро-5.164В настоящее время доля ДТ в странах в среднем составляет 44,9%, с наименьшим значением в Швеции(35,4%), а наибольшим – в Норвегии (68,5%).113во Францию (несмотря на значительную емкость ее рынка) как черезСредиземное, так и Балтийское моря. Таким образом, в числе «тактических»направлений могут рассматриваться Германия и Польша; «стратегических» –страны Скандинавии. При этом, тогда как инфраструктура физической поставкиНП из России в западном направлении представляется сформированной,механизм торговли ими требует дальнейшей проработки, в том числе в частиформирования инфраструктуры биржевой торговли.114ЗАКЛЮЧЕНИЕСреди внутренних и внешних условий, определяющих особенностисовременного состояния европейских рынков НП, помимо характерных для НППв целом, представляется целесообразным особо выделить следующие.Внутренние условия:1.
РазмещениеНПЗ.Ключевыепроизводственныемощностиврассматриваемых странах сконцентрированы вдоль береговой линии Балтийского,Северного и Средиземного морей, что определяет качественные характеристикиперерабатываемого сырья: на НПЗ стран СЗЕ поступает нефть из России,Норвегии, стран Северной Африки и бывшего СССР; на НПЗ стран СЗР и ЦВЕ –России, Африки, стран Ближнего Востока и бывшего СССР. При этомсобственные запасы нефти в странах постепенно истощаются, а качествоимпортируемой нефти постепенно снижается, что происходит на фоненеопределенности в части устойчивости поставок, вызываемой геополитическойобстановкой.2. Сложность НПЗ.
Наиболее технологически сложными процессамиобладают НПЗ Бельгии, Германии, Великобритании и Нидерландов (фактическитакое положение объясняется географическими особенностями, определяющимиимпорт нефти низкого качества, что требует сложных процессов переработки).Наименее сложные НПЗ расположены в Испании, Португалии, Франции истранах ЦВЕ.3. Инвестиции в отрасль.
Отмечается устойчивый характер инвестиций вевропейскую НПП как в абсолютных величинах, так и в расчете на тоннуперерабатываемого сырья. Особенностью, однако, является их зачастуювынужденныйхарактер:отмечаютсяприростинвестиций,связанныхсобеспечением соответствия НПЗ нормам государственного регулирования(имеющего, в основном, экологические мотивы), на фоне снижения добровольныхинвестиций,нацеленныхнаповышениеконкурентоспособности.Данное115наблюдение позволяет заключить, что существующие нормы регулированияприводят к фактическому ограничению конкурентоспособности европейских НПЗи снижению их гибкости в вопросах технического и экономического характера.4.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
