диссертация (1169835), страница 36
Текст из файла (страница 36)
Таких инвесторов в мировой электроэнергетике принято называть«независимый производитель электроэнергии» (Independent power producer).При этом возможно применение различных концессионных моделей, когдаинвесторостается собственником электростанции(Build-Own-Operate)или через определенное время, вернув инвестиции, передает энергообъект235Официальный сайт Группы РЭЦ. Интернет-ресурс: https://www.exportcenter.ru/company/196государству (Build-Own-Operate-Transfer).236 Одним из примеров являетсяпроект ГЭС «Карденильо» мощностью 595 МВт в Эквадоре на условиях «подключ» (строительство прорабатывало ООО «ИНТЕР РАО – Экспорт»237 прифинансировании Росэксимбанка), но затем переведен на инвестиционнуюоснову, реализация которого предполагает частных инвестиций.238Другой причиной ослабления российских позиций, безусловно,являются санкции ЕС и США против ряда российских банков, в том числеВнешэкономбанка, направленные на ограничение привлечения долговогофинансирования на западных рынках.
Конкурентоспособность российскогоэкспортного финансирования также ограничена условиями кредитования,такими как ставка рефинансирования и срок кредита. В свою очередь, объёмпредоставления государственных гарантий России под конкретный контракт,установленный в бюджете на 2018 г., составил 1,2 млрд. долл., включаяпроценты по кредиту (аналогичный объём предусмотрен в федеральномбюджете на период 2019 г.).239 При этом срок заимствований, выдаваемыхпод государственные гарантии при реализации инвестиционного проекта виностранных государствах, не может превышать 14 лет.240Наиболее ярким примером влияния западных санкций стал проектсооружения ГЭС «Чиуидо-1» в Аргентине мощностью 637 МВт.
В 2014 г.победа в тендере на реализацию проекта была присуждена консорциумуаргентинских строительных компаний и Интер РАО - Экспорт в качественоминированного подрядчика на поставку комплекса оборудования, а такжестроительство участка ЛЭП и электроподстанций на условиях «под ключ».Электронный ресурс The World Bank Group: https://ppp.worldbank.org/public-private-partnership/agreements/ООО «Интер РАО – Экспорт» - дочерняя компания Интер РАО, созданная в 2011 г. для развитиямеждународного бизнеса в области поставок энергетического оборудования и инжиниринга.238Официальный сайт Corporacion Electrica del Ecuador: https://celec.gob.ec/hidropaute/proecto/costos-cardenillo239Публикация Минфина России: «Основные направления государственной долговой политики российскойфедерации на 2017-2019 гг.» С.
43240Портал Внешнеэкономической информации Минэкономразвития России. Раздел – Государственныегарантии Российской Федерации в иностранной валюте. http://www.ved.gov.ru/rus_export/financial_measures/236237197Стоимость проекта составляла более 2,2 млрд. долл., ввиду чегопотребность в финансировании проекта со стороны Внешэкономбанкадостигала около 1,9 млрд. долл. (85 % от стоимости проекта).241 Схемареализации проекта представлена на рисунке 3.3.2.Рис.
3.3.2Схема реализации проекта ГЭС «Чиуидо-1» (Аргентина).Источник: составлено автором на основании презентационных материалов Интер РАОи Внешэкономбанка.Основная просьба с аргентинской стороны заключалась в уменьшениипроцентной ставки по кредиту с 6,5 % до 5 % на 20 лет. Несмотря на высокоезначениеданногоорганизоватьпроектароссийскоедляроссийско-аргентинскихфинансированиевситуацииотношений,санкционногодавления, в том числе с привлечением других банков в рамкахсиндицированного кредита, так и не удалось. Учитывая, что финансированиеВнешэкономбанка было обусловлено участием в проекте российскихкомпаний, решение аргентинской стороны о поиске иных источниковсделало невозможным дальнейшее участие в проекте Интер РАО – Экспорт.Информационный ресурс Ведомости.
Статья от 30.07.2016: «Аргентина и ВЭБ обсудили соглашениео финансировании строительства ГЭС». Интернет-ресурс: https://www.kommersant.ru/doc/3052502241198Одновременно в аргентинской прессе появилась информация о подписанииМеморандума о реализации проекта силами китайской компании YellowRiver Engineering с привлечением финансирования Bank of China.242Положительное развитие переговоров аргентинских партнеров с китайцамибудет означать окончательный выход российского оператора из проекта.Анализ участия российских компаний в международных торгах по рядупроектов показывает, что нехватка денежных средств у заказчиков обращаетих к внешним источникам финансирования (привлекается стороннийгосударственный и коммерческий капитал).
Финансовые институты Китая(Банк развития, экспортно-импортный банк Китая) активно кредитуютподобные проекты под низкие проценты (около 3 %), что позволяеткитайским компаниям выигрывать тендеры под экспортное финансированиебез торгов. Еще более выгодные условия предлагает Японское агентствомеждународного развития (JICA). Например, в 2018 г. эта организациявыделила Боливии кредит на 551 млн. долл.
под реализацию проекта геоТЭС«Лагуна Колорада» мощностью 100 МВт (ставка 0,3 % на 40 лет).243В свою очередь, согласно Стратегии развития Внешэкономбанкаподдержка экспорта в 2018 г. составляет 87 млрд. руб., в 2019 г. – 103 млрд.руб., в 2020 г.
– 113 млрд. руб., в 2021 г. – 124 млрд. рублей.244 Данныецифры свидетельствуют о том, что годичная поддержка меньше, чемнеобходимо лишь для одного аргентинского проекта «Чиуидо-1». При этомтекущий объем ежегодных государственных гарантий (1,2 млрд. долл.)недостаточен для обеспечения экспортных кредитов по крупным проектам.245Rio Negro, 17.05.2017 «Chihuido avanza de la mano de China» http://www.rionegro.com.ar/region/ DI2813104Официальный сайт JICA. Статья от 27.03.2017: «Signing of Japanese ODA Loan Agreement with Bolivia».Интернет-ресурс: https://www.jica.go.jp/english/news/press/2016/170327_02.html244Стратегия развития до 2021 г. и бизнес-модель деятельности ВЭБ. С.
58245Данное обстоятельство, к примеру, не позволяет реализовать схему, при которой ВЭБ, не имеясобственных источников, смог бы организовать финансирование проекта путем синдицированного кредитас участием других российских банков.242243199Возвращаясь к теме санкционного давления, необходимо отметить,что санкции были направлены не только на финансовый сектор, но и на рядэнергетических предприятий, в том числе на одного из ведущих советскихи российских экспортеров энергетического оборудования и инжиниринговыхуслуг АО «ВО «Технопромэкспорт».246 Это обстоятельство сужает не толькогеографию бизнеса до стран, наименее чувствительных к западной политике(Иран, Индия, Алжир, Вьетнам и т.д.), но и до финансовой моделиреализации крупных проектов, ориентированной на межгосударственномкредите (для справки, данная модель – основной источник финансированиязарубежных проектов ГК «Росатом»).Наиболее актуальным и успешным примером межгосударственногокредита, выданного Российской Федерацией, является предоставление в 2015году Республике Куба государственного экспортного кредита в размере 1,2млрд.
евро (под 4,5 % на 10 лет с даты ввода объектов) для финансированиястроительства четырех новых энергоблоков на условиях «под ключ»мощностью по 200 МВт: 1 – на ТЭС «Максимо Гомэс» и 3 – на ТЭС«Восточная Гавана» на базе российского оборудования. Оператор проекта сроссийской стороны (Интер РАО – Экспорт) выступает в качестве EPCMподрядчика (выполняет все работы по проектированию, поставке, монтажуоборудования и пуско-наладке). В соответствии с согласованной схемойобеспечением возврата заёмных средств кубинской стороной будет являтьсятопливо, сэкономленное за счёт введения в строй новых, эффективныхгенерирующих мощностей. Ввод энергоблоков в эксплуатацию запланированна 2023 год.Среди крупных проектов с участием российских компаний обозначимтакже строительство ТЭС «Лонг Фу–1» (два энергоблока по 600 МВт,Информационный ресурс РИА Новости.
Статья от 18.07.2014 «Санкционные списки против российскихграждан и компаний». Интернет-ресурс: https://ria.ru/politics/20140718/1016514535.html246200контракт стоимостью 930,6 млн. долл. США) во Вьетнаме на условиях «подключ», который реализуется на основании контракта между вьетнамскойкомпанией Petrovietnam и консорциумом «PM-PTSC». В качестве лидераконсорциума выступают Силовые машины. С учетом обязательств Силовыхмашинпоорганизациифинансированияпроектобладаетмощнойинтеграционной составляющей. Основные средства привлекаютсястороныВЭБиМеждународногоинвестиционногобанкасо(МИС).Оборудование будет поставляться из трех стран-членов МИС (России,Вьетнама, Чехии), стран G7 и Евросоюза (под обеспечение страховогопокрытия со стороны международных ЭКА).
Реализация проекта станетважным шагом для продвижения российской промышленной продукции нарынок этого региона, создавая предпосылки для дальнейшего развитияпартнерства со странами Юго-Восточной Азии.247Отметим, что за рамки исследования вынесена технологическаяконкурентоспособностьроссийскихпроизводителейэнергетическогооборудования. В этой связи, в качестве возможных мер по расширениюучастия российских организаций в проектах в области электроэнергетикиза рубежом предлагается обозначить следующие направления.Во-первых, в условиях бюджетных ограничений можно рассмотретьвариант использования долгов государств перед Россией, на территориикоторыхроссийскиекомпаниипрорабатываютреализациюпроектов(т.е.
экспортные проекты могут финансироваться в счет конвертации долгастраны-кредитора). Такой подход выгоден обеим сторонам: для России –обеспечение заказами производственных предприятий и уменьшениенагрузкинарасходнуючастьфедеральногобюджета(вслучаеОфициальный сайт ВЭБ. Статья от 08.09.2017 «ВЭБ и МИБ профинансируют строительство ТЭСво Вьетнаме». Интернет-ресурс: http://www.veb.ru/press/news/index.php?id_19=104064247201межгосударственного кредитования), для страны-кредитора – деньги,которые необходимо вернуть, направляются в реальный сектор экономики.Подобный опыт у России уже имеется, однако конкретных результатовданная инициатива пока еще не повлекла.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
