Диссертация (1152474), страница 21
Текст из файла (страница 21)
Полученные результаты свидетельствуютоб адекватности оценки денежных потоков от ипотечного кредитования.1.ВкачествекредитованиярезультируещеговыбранпоказательпоказателяEVAпроцедурыэкономическойипотечногодобавленнойстоимости, который выступает аналогом экономической прибыли. Выборданного показателя обусловлен тем, что он позволяет учесть рисковуюсоставляющую, присущую банковской деятельности, и упущенную выгоду отнеобходимостирезервироватьсобственныйкапитал.Значениеэтогопоказателя оказалось выше при использовании банком продвинутого подходак оценке кредитного риска, что лишний раз доказывает целесообразностьэтого подхода.2. Полученные результаты моделирования могут помочь банку в решениитаких немаловажных задач, как:145- определение минимальной ставки по ипотечным продуктам, что позволитобеспечить безубыточность выдачи кредитов;- выбор оптимального набора кредитов с различными характеристикамириска и доходности для достижения максимального результата.3.
Построенная модель позволяет проводить имитационное моделирование врамках различных сценариев развития внешней экономической среды ианализировать влияние стресс-факторов на экономический результат, что, всвою очередь, дает возможность оценить устойчивость выбранной кредитнойполитики банка к внешним воздействиям. Результаты проведенногосценарного анализа доказывают сильную подверженность доходов банка,получаемых им от ипотечного кредитования, процентному риску.4. Построенная модель позволяет оценить эффективность принимаемыхуправленческих решений и приоритетные для банка направления рискменеджмента в рамках рассмотренных сценариев и с учетом отношения криску руководства банка.
Построенная модель наглядно демонстрирует, чтопроведение секьюритизации выступает универсальным методом управлениярисками ипотечного кредитования, так как позволяет нивелироватьнегативные последствия кризисных явлений, приводящих к резкомуувеличению стоимости заемных средств.146ЗаключениеПо итогам проведенного в работе исследования были сделаны следующиевыводы:Все участники рынка ипотечного кредитования подвержены огромномуколичеству разнообразных рисков. Правильная и своевременная оценка этихрисков будет способствовать росту доверия к кредитным организациям узаемщиковиинвесторов,повышениюстабильностивсегоинститутакредитования и, как следствие, стабилизации развития экономики страны.
Какпоказывает историческая практика, отсутствие адекватного и своевременногоанализа рисков в системе ипотечного кредитования может привести к крайненегативным последствиям, способным вызвать отрицательный резонанс нетолько в экономике отдельно взятой страны, но и в мировой экономике в целом.Опыт развитых иностранных государств, где процентные ставки поипотечному кредитованию довольно низкие, а уровень жизни в стране высокий,что позволяет гражданам брать кредит, не задумываясь о бремени его погашения,показывает,чтоблагодаряотлаженнойработесистемыипотечногокредитования, жилье, в основном, приобретается в кредит.Показатели однозначных ставок по ипотеке в России пока недостижимыиз-за высокого уровня инфляции и развивающегося характера экономики.
Крометого, нестабильность национальной валюты и частичная изоляция российскойэкономики в условиях санкций не позволяет пока снизить стоимость кредитныхпродуктов. Однако, помимо состояния экономики, которое отражается в формепроцентных ставок по привлекаемым ресурсам, на процентные ставки такжевлияет величина рисков кредитов, входящих в кредитный портфель банка. Вотпочему совершенствование кредитной политики, своевременное выявлениерисков и грамотное управление ими в банковском секторе будет способствовать147снижению стоимости кредитования как для конечного заемщика, так и для всехигроков рынка ипотечного кредитования.Основные выводы, полученные в работе, основаны на анализе состоянияроссийского рынка ипотечного кредитования последних лет, актуальныхподзаконных и нормативных актов, а также на сравнительном анализе работроссийских и зарубежных экономистов, занимающихся исследованиями вобласти рисков ипотечного кредитования.На основе проведенного исследования была построена системнодинамическая модель, практическое использование которой позволяет получитьследующие экономически полезные результаты:- построенная модель позволяет адекватно оценить риски, с которымисталкивается кредитор в ходе осуществления им ипотечного кредитования, ивозможные потери в различных сценарных условиях, в том числе экстремальных(в рамках стресс-тестирования).
Это дает возможность риск-менеджерам нетолько проводить более эффективную управленческую политику, но иконтролировать ситуацию в период возможных кризисных явлений;- полученная в работе системно-динамическая модель позволяет решитьмножество сложных прикладных задач, с которыми сталкиваются аналитики припринятии решения о целесообразности проведения ипотечного кредитования,адекватности условий кредитования, оценки точки безубыточности и многихдругих;Достоверность результатов, полученных в ходе диссертационногоисследования, подтверждается успешным применением построенных в работемоделей в деятельности реальной кредитной организации.
Модель внедрена впрактику работы головного офиса АО "ИКАО" (Ипотечная компания атомнойотрасли) и его представительств. Теоретические положения используются при148проведении практических занятий со студентами Российского экономическогоуниверситета им. Г.В. Плеханова.Применениеосновныхрезультатовданногодиссертационногоисследования в практике российских кредитных организаций, занятых выдачейипотечных кредитов, позволит усовершенствовать систему риск-менеджмента вэтих организациях и решить множество прикладных задач, связанных с системойоценки и управления рисками. Более точные оценки рисков и грамотноеуправление ими даст возможность банкам снизить рисковую составляющую,входящую в цену кредита для конечного заемщика, что будет способствоватьнекоторому снижению процентных ставок по ипотечным кредитам. Все это,наряду с постепенным восстановлением российской экономики, приведет кросту доступности ипотеки для более широкого круга потребителей и кстимулированию спроса на жилье.
Ипотечное кредитование – стратегическиважный сегмент экономики страны, в которой улучшение благосостоянияграждан является одной из приоритетных задач. Вот почему этот рынок долженуспешно развиваться, а система менеджмента в этой сфере постоянносовершенствоваться в ответ на все изменения, происходящие в экономике.149СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫНормативные и методические документы:1. Федеральный закон от 11 ноября 2003 г. (ред. от 30.12.2015) № 152-ФЗ "Обипотечных ценных бумагах" // КонсультантПлюс : информационноправовойпортал[Электронныйhttp://www.consultant.ru/ресурс].–Режимдоступа:/document/cons_doc_LAW_44997/(датаобращения: 01.07.2015).2.
Инструкция Банка России № 139-И "Об обязательных нормативах банков"от 03 декабря 2012 г. // Гарант : информационно-правовой портал[Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://base.garant.ru/70286876/(дата обращения: 15.06.2015).3. Инструкция Банка России № 180-И "Об обязательных нормативах банков"от 28 июня 2017 г. // Гарант: информационно-правовой портал[Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://base.garant.ru/71721584/(дата обращения: 30.07.2017).4. Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала:Уточненные рамочные подходы. //Банк международных расчетов, 2004 г.– 266 с.5.
Письмо Банка России № 70-Т "О типичных банковских рисках" от 23 июня2004 г.// Вестник Банка России. – 2014. – № 38(762). – С. 34-36.6. Письмо Отделения №1 Московского ГТУ ЦБР № 51-12-16/41005 "Омеждународныхподходах(стандартах)организацииуправленияпроцентным риском" от 15 октября 2007 г// Гарант: информационноправовойпортал[Электронныйресурс].http://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/487716/–Режим(датадоступа:обращения:27.06.2015).7. Положение Банка России N 590-П "О порядке формирования кредитными150организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной иприравненной к ней задолженности" от 28 июня 2017 г. //Гарант:информационно-правовой портал [Электронный ресурс].
– Режим доступа:https://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/71621612/ (дата обращения:08.07.2017).8. Положение Банка России № 395-П "О методике определения величинысобственных средств (капитала) кредитных организаций ("БАЗЕЛЬ III")"от 28 декабря 2012 г. //Гарант: информационно-правовой портал[Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://base.garant.ru/70324376/(дата обращения: 08.07.2015).9.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
