Автореферат (1152470), страница 3

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

Факторы формирования ПСЗ10неблагоприятнаяэкономическаяполитикафинансоваяполитика ЦБнеэффективные методыуправления ПСЗнеблагонадежные заемщикиплохая клиентская базанедооценка рисков(кредитного, ликвидности,инорляционного)ПСЗВнешние факторыМакроэкономическиеМеждународные2. Модель управления структурой ПСЗ банка в условиях финансовыхограничений.Существенным фактором, определяющими величину ПСЗ, являетсяналичие дешевых и доступных для предприятия кредитно-инвестиционныхресурсов. Механизм управления ПСЗ в условиях ограниченности финансовыхсредств и наличия экономических санкций описан концептуальнойнелинейной моделью с использованием нечетких переменных (обозначенныхниже тильдой), которая имеет следующий вид:~pS~U  ~ p ~ np  min ,S S(1)pnpF1 ( N )  S  S  F2 ( R,  ) ,(2)pnpVmin  S  S  Vmax ,(3)~p~ npS  0, S  0.(4)В качестве критерия оптимальности U в задаче выбрана доля ПСЗ вpnpобъеме ссудной задолженности: искомые переменные S и S составляющие задолженности, соответственно являющиеся и не являющиесяпроблемными.

Двустороннее ограничение (2) характеризует интервализменения общей величины ссудной задолженности, определяющийся, содной стороны, системой нормативов (N), устанавливаемых ЦБ (отраженонеявной функцией F1 ( N ) , а с другой - минимальным приемлемым для банкомсоотношением риск R – доходность χ по выдаваемым ссудам (что отраженонеявной функцией F2 ( R ,  ) ). Чем выше приемлемый риск и соотношениериск – доходность, тем, соответственно, выше кредитная активность банка ибольше объем выданных ссуд. Нижняя граница общей величины ссуднойзадолженности Vmin определяется минимальной ссудной активностью банка(так называемой точкой безубыточности кредитной деятельности банка).Верхняя граница Vmax зависит от: 1) спроса на кредиты; 2) объемарасполагаемых банком кредитно-инвестиционных ресурсов; (объем ссуднойзадолженности не должен их превышать); 3) ограничений по внешнимзаимствованиям финансовых ресурсов:V  min{Q, K  Z } ,(5)где - спрос на кредиты; - кредитно-инвестиционный потенциал банка; объемы внешнего заимствования.Анализ соотношений (1) – (4) позволяет выявить особенностисовременных процессов формирования ПСЗ.В случае > банки привлекают внешние финансовые ресурсы по наиболеевыгодным условиям.

Возможны две ситуации: а) =0 ( Vmax  K ), что ведет кснижению кредитно-инвестиционной активности на макроэкономическом11уровне и снижению темпов роста; б)>0. С учетом имеющихсяискусственных ограничений зарубежные инвестиции недостаточны ипривлекаются финансовые средства из более дорогих отечественныхисточников. Банки повышают уровень приемлемого риска R, соотношениериск – доходность (χ) ухудшается. В портфеле ссудной задолженностипоявляются высокорисковые «токсичные» активы и уровень ПСЗ повышается.В случае ≤ (низкий спрос на кредиты соответствующий депрессивномусостоянию экономики) проблема внешних заимствований отсутствует,поскольку max= ; рост ПСЗ происходит по причине депрессивного состоянияпредприятий-должников.Задача (1)–(4) является теоретической основой формирования банковскойстратегии управления ссудной задолженностью, под которой в данном случаепонимается совокупность финансовых решений, имеющих необратимыйхарактер и обеспечивающих минимизацию ПСЗ на заданном временномгоризонте.3.

Типология структуры ссудной задолженности банка на основе нечеткихчиселЗадача совершенствования структуры ссудной задолженности относится кчислу классических задач стратегического банковского планирования.Точность решения этой задачи существенно зависит от корректнойклассификации ссудной задолженности по уровню риска. Однако в настоящеевремя единый метод такой классификации отсутствует. Используются«стандартные» процедуры: высокому риску невыполнения заемщикомпервоначальныхобязательствсоответствуетивысокаястепень«проблемности» ссудной задолженности и наоборот. Критерии, по которымопределяется степень ее «проблемности» устанавливается органамибанковского регулирования (таблица 1).Таблица 1.

Классификация ссудной задолженностиКатегория качества ссудОписание оценки кредитного риска РСтандартныеОтсутствие кредитного риска (вероятность финансовыхпотерь по ссуде равна нулю)НестандартныеУмеренный кредитный риск (вероятность финансовыхпотерь по ссуде оценивается от 1 до 20 процентов)СомнительныеЗначительный кредитный риск (вероятность финансовыхпотерь по ссуде оценивается от 21 до 50 процентов)ПроблемныеВысокий кредитный риск (вероятность финансовых потерьпо ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 51процента до 100 процентов)БезнадежныеВероятность возврата ссуды равна нулюПримечание: Положение Банка России №254-П от 26.03.2014 "О порядкеформирования кредитными организациями резервов на возможные потери поссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности".URL:http://base.garant.ru/584458/ (дата обращения: 15.05.2015)12Однако использование приведенных в таблице 1 категорий качества ссуднойзадолженности в ряде случаев является неудобным. Например, при решении задачуправления кредитным портфелем разница между значительными и умереннымикредитными рисками является существенной, однако в приведенной классификацииэти риски различаются только одним процентом.

Также трудно предположить полноеотсутствие кредитного риска или, наоборот, абсолютную невозможность возвратассуды. Весьма сложным является и сам процесс оценки вероятности финансовыхпотерь по ссуде. Кроме того, в упрощенных случаях при оценке ссуднойзадолженности, категории качества ссуд часто рассматриваются более агрегировано,по трем группам кредитного риска с вероятностью: 1) близкой к нулю; 2) близкой кединице; 3) с другими значениями. В связи с этим для оценки риска по этимкатегориям ссуд целесообразно при оценках риска финансовых потерь использоватьнечеткие числа, описываемые функциями принадлежности ψ(P), областьюопределения которых является так называемое универсальное множество, к которомуотносятся все принимаемые значения риска, а областью значений является единичныйинтервал [0,1] (рисунок 3, а, б, в).а)б)в)Рисунок 3.

Функции принадлежности, моделирующие различные категориикачества ссудной задолженностиа) – стандартная; б) безнадежная, в) нестандартная, сомнительная, проблемнаяНа рисунке 3а) приведен график возрастающей зависимости ψ(P) при ψ(P)=1, p =100, моделирующая категорию «Стандартные ссуды». На рисунке 3б)приведенафункцияпринадлежности,моделирующаякатегорию«Безнадежные ссуды». На рисунке 3в) дан пример произвольной выпуклойфункции принадлежности, моделирующей категории: «Нестандартные ссуды»при Pα1=80 Pα2=99; «Сомнительные ссуды» при Pα1=50 Pα2=79; «Проблемныессуды» при Pα1=1 Pα2=49.

Это соответствует предположению, что значениериска потерь находится в интервале [Pα1, Pα2] на уровне достоверности αфункции принадлежности. Функция принадлежности, соответствующая этимчисловым значениям на нулевом уровне достоверности α - [P01, P02], имеетменее расплывчатую форму, т.е. степень неопределенности этой моделименьше, чем предыдущей.13Для нахождения функций принадлежности обычно используетсяизвестный эвристический метод парных сравнений Т. Саати, основанный наэкспертных оценках преимущества одного элемента над другим поотношению к заданному свойству нечеткого множества.

Уровеньпреимущества определяется экспертами по девятибалльной шкале Саати, азатем с помощью метода аппроксимации строится искомая функцияпринадлежности.Предложенная типология расширяет возможности моделированияпроцесса управления ссудной задолженности с использованием методанечетких множеств и может быть использована для широкого круга задач,связанныхс инвестиционно-кредитной деятельностью финансовыхорганизаций.4. Задача управления ПСЗ на основе компромиссно-рентной стратегииК числу известных и успешно применяемых на практике стратегийуправлении ПСЗ (в частности, компанией «Мечел») относится компромисснорентная стратегия, являющаяся разновидностью гибридных банковскихстратегий.

Она предполагает, с одной стороны, компромисс между банком изаемщиком о порядке погашения части ПСЗ ликвидными активами, а с другой- обеспечивает регулярный денежный поток фиксированных рентныхплатежей в течение оговоренного срока.*). Данная стратегия предусматриваетpразделение ПСЗ на две части. К первой относится доля S1 в проблемныхактивах, которая устраивает некоторого стратегического инвестора, готовогоприобрести долги предприятия или обменять их на ценные бумаги наусловиях квазиэквивалентности (с уступкой по долгам). Для второй частиpдолга ( S 2 ) формируется поток платежей на новых условиях, учитывающихтекущее финансово-экономическое состояние компании-должника, а такжепрогноз экономической ситуации.

Характеристики

Список файлов диссертации