Диссертация (1152275), страница 65
Текст из файла (страница 65)
В таблице 4.18 показана взаимосвязь между элементами структуры и аспектами риск-культуры, процесса управления рисками и сбалансированных стимулов.Таблица 4.18 – Взаимосвязь между риск-культурой, процессом управления рисками и сбалансированными стимуламиРисккомпетенцияОрганизацияВзаимоотношениеМотивацияЭлементыРисккультураПроцессуправлениярискамиУменияОбучениеПодбор и введение в должностьСтратегия и целиЦенности и этикаПолитики, процедуры ипроцессыВызовРуководствоКоммуникацияУправление эффективностьюРиск ориентацияПодотчетностьXXXXXXXПрограммастимулированияXXXXXXXXXXXXXXXXXXXИсточник: составлено автором.Необходимо стимулировать улучшения риск-культуры для эффективного управления финансовыми инновационными рисками. Это потребует четкого понимания текущей культуры ижелаемой «целевой» культуры.
В свою очередь это потребует признания важности данной программы преобразований и дисциплины для его достижения.Создание «правильной» культуры может принести больше, чем простое исправление проблем. Правильная культура может обеспечить финансовым организациям конкурентное преимущество, которое конкурентам трудно подражать. Правильное формирование культуры не можетбыть конечной панацеей от всех проблем по управлению рисками в организации. Однако эффективная риск-культура может служить связующим звеном, таких элементов, как управление,управление рисками, комплаенс, системы и механизмы контроля высокого уровня, и делает финансовую организацию сплоченной и более сильной (Рисунок 4.5).262Определение стратегических ориентиров развитияОценка текущей риск-культуры в соответствии со стратегией развитияВыявление уровня влияния нынешней культурыОпределение мероприятий по улучшению риск-культурыПланирование и осуществление изменений культурныОтчетность по полученным результатамМониторингРисунок 4.5 – Ступени оценки риск-культурыИсточник: составлено автором.Следующие рекомендации могут способствовать формированию культуры управлениярисками, позволяя повысить общую эффективность ее программ управления рисками: общая цель, ценности и этика: совет директоров, высшее руководство и сотрудникидолжны четко понимать цель деятельности, ценности и этику организации; правильный тон сверху: совет директоров и высшее руководство должны взять на себяответственность за управление рисками, и их действия должны указывать на их поддержку; общее понимание условий управления рисками: должен существовать последовательныйспособ определения и понимания рисков по всему банку; универсальное применение принципов управления рисками: совет директоров, высшееруководство и сотрудники должны последовательно применять принципы управления рискамипри принятии повседневных решений; своевременное, прозрачное и честное информирование о рисках: организация должнаобеспечить, чтобы как внутренние, так и внешние заинтересованные стороны были проинформированы о ключевых рисках, с которыми сталкивается организация, и о мерах или стратегиях,направленных на снижение выявленных рисков; ответственность за управление рисками: управление рисками является делом каждогои должно рассматриваться в масштабах всей организации; ожидания сложных дискуссий по управлению рисками: следует поощрять обсуждениярисков, с которыми сталкивается банк, а также среда, которая поддерживает открытую, итеративную дискуссию и обсуждение рисков;263 отчетность о рисках и механизм раскрытия информации: организация должна иметьполномочия для представления отчетов о рисках Совету директоров и другим соответствующимключевым заинтересованным сторонам.
В организации должны поощряться меры по раскрытиюинформации.4.3 Ключевые компоненты эффективной системы управленияфинансовыми инновационными рискамиВ целях совершенствования управления финансовыми инновациями основное внимание вотрасли должно уделяться модернизации существующих систем управления рисками, а не созданию отдельной системы управления инновациями.Рекомендации могут основываться на следующем: во-первых, направленность на известные недостатки в управлении финансовыми услугами и использование постоянных усилий по ихустранению. Во-вторых, рассмотрение перспективы в отношении процессов утверждения новыхпродуктов с точки зрения нарастающих инновационных перспектив. В-третьих, применение уроков других отраслей, особенно в области моделирования, таких как использование реальных опционов и нечеткой логики257.
В-четвертых, использование существующих инструментов управления рисками, таких как стресс-тестирование, анализ сценариев и тестирование чувствительности для устранения неопределенностей, связанных с финансовыми инновациями.Важной характеристикой финансовых инноваций является «неопределенность Найта», 258которая в некотором смысле делает ее неизмеримой.
Это проще всего продемонстрировать в контексте нового продукта, представленного на рынке. Любая попытка предвидеть его будущую эффективность, сталкивается с различными сложностями. Если продукт является действительноинновационным, то эмпирические данные, подтверждающие оценки его эффективности или еговлияния на рынок, будут отсутствовать. Если продукт является инновационным, но кажется похожим на уже существующий, или может рассматриваться как вариация другого продуктаФормальная система логики, разработанная Лотфи-заде (Lotfi Zadeh, университет Беркли) в 1965 г., являющаясярасширением обычной Булевой логики.
В ней значения «истина» и «ложь» заменяются значениями функции (подинтервалами) на действительном единичном отрезке [0,0; 1,0] (концепция частичной правды).258Knightian uncertainty - в экономике встречается как неофициальный термин «неопределенность Найта», чтобыотличить истинные неизвестные от более количественных рисков, например, статистический шум или доверительный интервал параметра. Фраза признает некоторую фундаментальную степень невежества, предел знаний и существенную непредсказуемость будущих событий.
Неопределенность Найта названа в честь профессора Чикагскогоуниверситета Фрэнка Найта (1885-1972), который выделил риск и неопределенность в своей работе.257264(услуги), то возникает соблазн использовать имеющиеся эмпирические данные оценки некоторых вероятных характеристик нового продукта (услуги). Это может быть еще более рискованным, поскольку оценка будет казаться «в выборке», когда она действительно «вне выборки»,способствуя ложному чувству уверенности. Хотя, возможно, относительно легко распознать инновацию по мере того, как она возникает в результате установленного процесса разработки нового продукта, может быть значительно сложнее правильно определить инновационные адаптации, которые являются особенностью финансового мира. Таким образом, можно резюмировать,что: финансовые инновации являются позитивной движущей силой на финансовом рынке; финансовые инновации представляют собой неопределенность для финансовых услуг; неопределенность иногда проявляется в отрицательных результатах; связь финансового рынка с остальной экономикой делает жизненно важным снижениевероятности негативных результатов.Наилучший способ учесть эти особенности, это адаптировать существующие механизмыуправления рисками, чтобы быть более чувствительными к конкретному вкладу финансовых инноваций в неопределенность и риск.Цифровым риском будем называть риски, связанные с цифровыми технологиями не зависимо от области (отрасли) их реализации.Финансовый инновационный цикл сопровождается активным развитием и использованиемновых технологий, которые в свою очередь создают новые виды рисков и подрисков (например,цифровые риски и Финтех риски), а также новые возможности.
Данный процесс в современныхреалиях экономики неизбежно и стремительно будет нарастать. В различные периоды временивнешние и внутренние факторы могут оказывать разное влияние на финансовые инновационныериски. Ключевыми (значимыми) цифровыми рисками, встречающимися в финансах можно считать ИТ риски и киберриски (таблица 4.19), хотя данные риски по классификации относятся коперационному риску, однако их сущность и значение в условиях цифровизации шире и выходяза его рамки.Основными источниками возникновения цифровых рисков являются социальные сети,большие данные, электронные платежи, интернет вещей / M2M, мобильные устройства, облачные вычисления и т.д.265Таблица 4.19 – Профиль цифрового рискаЦифровой рискРиск размытия периметраРиск экспоненциальных технологийРиск искусственного интеллектаРиск мобильных устройствРиск интернета вещейКибер рискиРиск изменения облика бизнесаРиск безопасности данныхРиск аутсорсингаРиск хищения данныхРиски защиты прав и законных интересов пользователейРиск сторонних провайдеров или вендоровРиск безопасности программного обеспечения в системекомпании или поставщикаРиск сбоя системыИТ рискиРиск транзакций (электронных платежей)Риск цепочки поставок / риск вендораРиск внедрения ИТРиск интеграции ИТ в бизнес-процессыИнфраструктурный рискАнализ данных и использование большого массива данныхИсточник: составлено автором.Финтех невозможен без цифровизации, что делает взаимосвязанными эти два современных явления.
Возникающие финтех риски и цифровые риски во многом схожи и также взаимосвязаны. Для финтех-рисков целесообразно ввести разделения на два уровня локации, т.е. в широком и узком понимании. В узком понимании будем учитывать специфические для данной категории риски (Финтех-риски), а в широком понимании будем понимать также и хорошо известные классические риски (стратегический, репутационный, правовой, регуляторный и т.д.) (таблица 4.20). Таким образом, под Финтех-риском будем понимать риски, возникающие при создании, внедрении, распространении и реализации финансовых технологий (включая стартапы),включающие также специфическую область цифрового риска.Таблица 4.20 – Профиль Финтех рискаКибер рискиI уровень,(в узком понимании)Финтех рискРиск размытия периметраРиск экспоненциальных технологийРиск искусственного интеллектаРиск мобильных устройствРиск интернета вещейРиск изменения облика бизнесаРиск безопасности данных266Продолжение таблицы 4.20ИТ рискиРиск АутсорсингаПрием депозитовАльтернативноекредитование(Финтех-кредит)Инвестиции ирынки капиталаРыночнаяэлектронизацияРегуляторный рискII-ый уровень(в широкомпонимании)СтратегическийрискБизнес рискКомплаенс рискКредитный рискРыночный рискОперационныйрискРиск аутсорсингаРиск хищения данныхРиски защиты прав и законных интересов пользователейРиск сторонних провайдеров или вендоровРиск безопасности программного обеспечения в системекомпании или поставщикаСбой системыРиск цепочки поставок / риск вендораРиск внедрения ИТИнфраструктурный рискРиск интеграции ИТ в бизнес-процессыАнализ данных и использование массовых данныхРиск транзакций (электронных платежей)Технология распределенного реестраРегтехСуптехБигтехИнтернет-банки без физического присутствия.Краудфандинг; P2P кредитование; и прямые онлайнкредиторы.Робо-консультирование, (например, Betterment и Wealthfront); Алгоритмическая торговля, занимающая торговые площадки крупнейших дилеров ценных бумаг(например, BlackRock и Goldman Sachs).РыночнаяэлектронизацияРиски регуляторного арбитражаРегулятивные песочницыСтратегический рискРиск новых бизнес моделейРиск новой бизнес-средыРиски соответствия нормативным требованиямСтрановой риск, риск дефолтаВалютный, процентный, фондовый, товарный рискПравовой риск (законодательство в области финансовыхинноваций)Репутационный рискМодельный рискРиск персоналаБезопасность данныхНеправомерностьОтмывание денег и финансирование терроризма267Продолжение таблицы 4.20Риск ликвидностиТехнологическийрискРиск зараженияСистемный рискСтруктурный рискИсточник: составлено автором.Риск рыночной ликвидностиРиск балансовой ликвидностиТехнологический рискРиск зараженияСистемный рискСтруктурный рискНесмотря на то, что финтех включает в себя цифровой риск, понятие цифрового рискашире и выходит за рамки Финтех риска.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
