Диссертация (1152275), страница 63
Текст из файла (страница 63)
Кроме того, требования к управлению рисками, внедряемые в корпоративное управление, значительно повысились. За данный промежуток времени появились новые разработки в области управления рисками. В 1990-х годах практикующие специалисты по управлению рисками говорили о интегрированном или целостном управлении рисками, однако далее общепринятым подходом (широкогоприменяемым) управления рисками стало интегрированное управление корпоративными рисками (ERM).
Любое исследование относительно меняющегося характера управления рискамидолжно признать роль, которую сыграло управление рисками в глобальном финансовом кризисе.По мере развития мирового финансового кризиса в СМИ повторялись два сообщения: «риск-менеджмент плох» и «управление рисками потерпело неудачу». Эти утверждения не соответствуетдействительности. Риски, приведшие к глобальному финансовому кризису, являлись проваламиприменения процессов, процедур и технологий риск-менеджмента (риск-технологий), нежели неудачами самого управления рисками. Большинство такого рода пробелов устранены выходомновых стандартов регулирования, в частности Базелем III, законом Додда-Франка, закономСарбейнса-Оксли и т.п.253Несомненно, принятие слишком большого риска может быть неуместным и может привести к краху.
Детальное понимание уровня заложенного риска не призвано положить конец всемсмелым стратегическим решениям. Осведомленность о риске не должна препятствовать осуществлению высокорисковых стратегий, однако решения будут приниматься с полной осознанностью связанных с ними рисков. Это не означает, что управление рисками должно стать статичным, но важно помнить, что изменение базиса, на основе которого предлагается анализ и рекомендации по управлению рисками, и изменение самой природы процесса управления рисками,приведет к путанице и отсутствию интереса среди высшего руководства.Организации могут иметь аппетит к рискованной стратегии, однако следующий этап должен состоять в эффективном управлении рисками, чтобы они оставались в пределах допустимойстепени риска и оценивать риски, чтобы руководство оставалось в курсе актуального уровня (экспозиции) риска.Когда организация придерживается агрессивной риск-стратегии, то она ограничивает диапазон рисков, которые будут рассмотрены правлением, поскольку возможности для идентификации рисков, как высокой вероятности так высокого воздействия, ограничены.
Другими словами,совокупность рисков организации строго ограничена и исключает риски, которые требуют внимания руководства. Если организация является риск-агрессивной, то будет выявлено очень малоприоритетно-значимых рисков. Это приведет к тому, что организация создаст «замкнутую вселенную риска», которая потенциально ограничит более широкое обсуждение и анализ. Однаконет ничего неправильного в том, что организация может быть агрессивной. Если организацияриск-агрессивна, возрастает необходимость пересмотра методик оценки рисков, проблем масштабов и результатов деятельности по анализу рисков и обеспечения постоянной поддержки динамичного подхода к управлению рисками на всех уровнях.Концепции риск-аппетита и предельного риска (верхнего риска) являются полезными, однако для успешного их применения необходима дополнительная работа по их разработке.Управление финансовыми инновационными рисками является непрерывным и систематическим процессом, который должен осуществляться единообразно по всей организации(группе, системе).Основными этапами процесса управления финансовыми инновационными рисками является: определение контекста, идентификация (выявление), оценка (качественная и количественная), управление, контроль, коммуникация и консультации (на различных этапах), отчетностьи документация, мониторинг.254При этом упор должен делаться на сохранение жизнеспособности компании при достижение стратегических целей, при одновременном повышении осведомленности о рисках.
Мониторинг, относится ко всем перечисленным элементам, участвующим в процессе управления рисками (Рисунок 4.3).Основное внимание должно уделяется не предотвращению финансовых инновационныхрисков, а выявлению и оценке потенциальных угроз, для возможности применения превентивных мер и осуществления мониторинга рисков по мере их развития. Важным компонентом эффективного риск-менеджмента является информирование о рисках, где целью выступает повышение осведомленности о рисках.Следует осознанно разграничивать принимаемые виды и уровни риска, с требуемыми избежания и смягчения.
Необходимо оценить стратегические, финансовые и операционные условия, чтобыубедиться, что выбор риска согласовывается со стратегией и финансовыми и операционными возможностями принятия риска (риск стратегией и риск аппетитом), для возможности оптимизации компромисса между риском и доходностью.Рисунок 4.3 – Основные этапы процесса управления финансовыми инновационными рискамиИсточник: составлено автором.255При принятии важных стратегических, финансовых и операционных решений должны учитываться риски, связанные с информацией. Особое внимание следует уделять обеспечению надежнойотчетности о рисках, мониторингу и процессам контроля.Взаимосвязь между инновациями и риском, является предметом некоторых обсуждений.Такие экономисты, как Шумпетер и Кирзнер проводят концептуальное различие между предпринимателями и капиталистами и не рассматривают принятие рисков в качестве важной проблемыинноваций.
Понимание риска влияет на предпринимаемые действия в отношении инноваций.Независимые предприниматели, как правило, желают контролировать ситуацию и частоиспользуют личные ценности при формировании рисковой ситуации. Это соответствует важнойроли, которую играют уровни устремлений и тактика манипулирования рисками в принятиириск-взвешенных решений. По сравнению с независимыми предприятиями, крупные корпорацииболее склонны к разработке организационных процедур или отраслевых действий как способууправления рисками. В результате, проблемное пространство инноваций становится менее личным, поскольку инновационный процесс происходит в рамках установленных структур и когнитивных рамок.Для успешного управления рисками требуются связанные и интегрированные модели,для которых в свою очередь необходимы знания и специальные навыки.
Выявление возможностей, способствующих развитию финансовых инноваций, можно передать как процесс, которыйвключает в себя идею, встроенную в политики, процедуры и информационные механизмы, позволяющие финансовым инновациям проявляться как внутри организаций, так и между ними.Именно способность выявлять и управлять рисками ведет финансовые инновации к рыночномууспеху.Выявленные риски для конкретного бизнеса (например, снижение доли рынка), отраслиили общества в целом (например, глобальное потепление) могут стимулировать финансовые инновации.
Некоторые риски, с которыми сталкиваются организации или общество, предоставляютзначительные возможности для инноваций и роста там, где знания и возможности позволяютвнедрять финансовые инновации. Способность использовать инструменты признания и оценкириска, может позволить компании управлять риском как возможностью.Компании быстро переходят к применению машинного обучения для принятия бизнесрешений.
Запускаются новые программы, устанавливающие сложные алгоритмы для работы с256большими, часто обновляемыми наборами данных. Скорость, с которой это происходит, свидетельствует о привлекательности технологии, однако отсутствие должного опыта создает реальные риски250.Компании, которые успешно используют и защищают существующие возможности и исследуют будущие финансовые инновации при непрерывном процессе управления рисками, могутполучать преимущества в достижении стратегических целей.
Они могут отслеживать успехи прошлых продуктов и процессов, одновременно улавливая возможности, которые будут определятьбудущее, т.е. при управлении финансовыми инновационными рисками особую важность принимает специфика управления рисками с одновременной фокусировкой на создании стоимости путем капитализации возможностей.Во многих случаях избежать финансовых инновационных рисков невозможно, однако ихможно снизить при эффективном управлении. Весомое значение приобретает возможность раннего прогнозирования.Традиционные подходы к управлению рисками сосредоточены только на формальных механизмах риска и управлении, то есть на аппаратном обеспечении: руководство, структура, инфраструктура, политика / контроль, системы.Большинство значительных недостатков в области риск-менеджмента, как правило, является результатом более широкого организационного климата и контекста контроля, то есть программного обеспечения: инстинкты, поведение, бессознательная предвзятость, разнообразиемысли, культурные символы.Одним из важнейших условий внедрения и развития эффективной системы управленияфинансовыми инновационными рисками является наличие риск-культуры (культуры управлениярисками), которая оказывает влияние на решения, принимаемые в организации.По определению компании KPMG, культура управления рисками это существующая ворганизации система ценностей и способов поведения, которая определяет суть и форму решений, принимаемых в области управления рисками251.
Риск-культураПо нашему определению, риск-культура - это совокупность знаний, ценностей, норм поведения, принципов и убеждений (лиц, групп) в сфере управления рисками, которые формируютколлективную способность идентификации и понимания, анализа, открытого обсуждения и реагирования на текущие (существующие) и будущие риски.Например, алгоритмическое смещение (предвзятость) можно признать одним из самых больших рисков, поскольку ставит под угрозу саму цель машинного обучения.251Оцените культуру управления рисками в вашей организации. Институт аудиторских комитетов [Электронныйресурс] – Режим доступа: http://www.kpmg.ru/aci (дата обращения: 18.03.2017).250257В одном из исследований по риск-культуре была выявлена связь между культурой и результатами риска, которая показала, что сильная культура должна привести к большей последовательности и служить механизмом контроля.
В свою очередь, более сильный механизм контролядолжен привести к меньшей изменчивости результатов. В исследовании сравнивалась волатильность неожиданных результатов деятельности и сила корпоративной культуры, в результате которой была выявлена сильная отрицательная связь между обеими переменными.Ряд интересных исследований посвящены функциям риска и контроля, для полученияпредставления о значении риск-культуры для финансовых организаций.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
