Автореферат (1151024), страница 6
Текст из файла (страница 6)
Согласно оценочным данным, общие объемы рынка SCFсоставили в 2015 г. 37-49 млрд. евро16.В целом, современный инвестиционно-предпринимательский этап эволюции факторингахарактеризуетсяинтенсивнымразвитиеммеждународнойиндустриикоммерческогофинансировании, в которой факторингу отводится ведущая роль.
Это подтверждается даннымистатистики: в 2014 г. мировая индустрия факторинга достигла объема в 2 348 млрд. евро, чтостало рекордным показателем за всю историю статистических наблюдений17. При этоммеждународный факторинг составил 21% (490 млрд. евро) от общего рынка, увеличившись на22% по сравнению с 2013 г. Крупнейшим игроком на рынке международного факторинга сдолей в 29% стал Китай, лидирующий в экспорте (12,4% объема мирового экспорта в 2014 г.18).5.
Определены приоритетные направления совершенствования факторинга в России.Осложнение геополитической ситуации в мире вокруг России, падение цены на нефть, атакже последовавшая в конце 2014 г. шоковая девальвация рубля привели к замедлениюразвития факторинга и экономики в целом.
По предварительным оценкам Ассоциациифакторинговых компаний, совокупный оборот российского рынка факторинга по итогам 2015 г.снизился на 10% по сравнению с прошлым годом, прервав положительный тренд предыдущихпяти лет. Тем не менее, тенденции, характерные для инвестиционно-предпринимательскогоэтапа эволюции факторинга в полной мере находят отражение и в российской практике. Так,несмотря на замедление экспансии отечественных факторов на международные рынки,о тенденции к интернационализации бизнеса говорит увеличение их числа: если в 2009 г.международный факторинг предоставляли 3 фактора, то в 2014 г. их количество увеличилосьдо 819. Другой тенденцией стало усиление консолидации отрасли: в 2015 г.
81% рынкаконтролировали всего 5 компаний, в 2014 г. эта доля составляла 64%, а в 2011 г. – 62%20.Диверсификация факторинговыхуслугпроявляетсяв нескольких направлениях.Во-первых, происходит активизация деятельности факторов в регионах, о чем говоритснижение доли Москвы и Санкт-Петербурга на 9,4% в общем обороте факторинга за 20112014 гг21. Во-вторых, факторинговый бизнес проникает в новые секторы экономики.В частности, новые возможности для роста рынок факторинга может получить в случае охватасектора государственных закупок, в том числе предприятиями МСБ. Для этого необходима16Обзор BCR Publishing “World Supply Chain Finance Report 2015», URL: http://www.bcrpub.com/.По данным FCI, URL: https://fci.nl/.18WTO Secretariat, Press release, PRESS/739, Geneva, April 14, 2015, p.14.19Обзор Рейтингового агентства «Эксперт РА» за 2009 г., URL:http://www.raexpert.ru/; Информационный обзорроссийского рынка факторинга по итогам 2014 г., Ассоциация факторинговых компаний, URL: http://asfact.ru/.20Информационный обзор российского рынка факторинга по итогам 2011 и 2014 гг., Ассоциация факторинговыхкомпаний, URL: http://asfact.ru/.21Там же.1721доработка законодательства и разрешение коллизии между Главой 43 ГК, регулирующейуступку денежных требований, и запретом на перечисление по госзаказам денежных средствтретьим лицам.
Также среди потребителей факторинговых услуг появляются представителитаких отраслей экономики, как поставщики лицензионных соглашений на программноеобеспечение, рекламные агентства, лизинговые компании, арендодатели. Большие ожиданиясвязаны с обслуживанием предприятий жилищно-коммунальной сферы.Важнейшим направлением совершенствования факторинга является расширение услугдля сектора МСБ. Правительством РФ разработан целый ряд мер для его поддержки, включаясубсидирование факторинговых комиссий для предприятий этого сектора, доступ предприятийМСБ в сектор госзакупок, развитие страхования экспортных сделок АО «ЭКСАР» в рамкахдоговоров факторинга. С целью поддержки малого и среднего бизнеса «МСП Банк» запустилдва новых кредитных продукта: «Фактор развития – Банк» и «Фактор развития – Компания»,нацеленных на содействие развитию бизнеса субъектов МСБ.Современный отечественный факторинг развивается также в направлении повышениягибкости обслуживания.
Появились такие инновационные решения, как финансированиецепочки поставок, реструктуризационный факторинг, факторинговый брокеридж. Учитываянарастающую сложность факторингового бизнеса, отечественным участникам необходимоработать в направлении совершенствования своей бизнес-модели до уровня передовыхфакторинговых компаний, основными характеристиками которой являются инновационнаяпродуктоваялинейка,разветвленнаярегиональнаясеть,комплексныйэлектронныйдокументооборот и участие в международных профессиональных объединениях.Ещё одним перспективным направлением динамичного развития факторинга являетсяактивное внедрение информационных технологий в эту отрасль.
Многие российские факторыужеиспользуюттакиесистемыэлектронногодокументооборотаимониторингафинансирования как EDI-факторинг (ВТБ Факторинг), е-Факторинг (НФК), SmartFactor (ФК«Политекс») и другие. По мнению экспертов, наиболее перспективным сектором ИТ-решенийявляются «облачные сервисы», позволяющие не только повысить эффективность имобильность инфраструктуры для работы с большими массивами данных, но и оптимизироватьструктуру расходов, снизить технические риски эксплуатации информационных систем22.Другим важным направлением совершенствования отечественного факторинговогобизнеса является использование современных инструментов рефинансирования, таких какоблигационные займы и секьюритизация активов. Однако для этого необходимо не толькообеспечить практическую применимость вступившего в силу в 2014 г.
закона о секьюритизции,но и разработать стандарты для сделок секьюритизации, которые бы определяли допустимыефакторинговые активы, требования к их структуре, правила ответственного кредитования ибанкротства эмитента, стандарты уставных документов специализированных обществ, а также22Обзор: Рынок ИТ-услуг 2014, URL: http://www.cnews.ru.22типовые факторинговые договоры. В модернизации также нуждаются законодательные акты,касающиеся правового режима факторинговых сделок, а именно глава 43 ГК РФ, котораярегулирует отношения по договору финансирования под уступку денежного требования и непредусматривает оказанияфактором услуг, не связанных с финансированием, особенноучитывая тот факт, что именно эта форма факторингового обслуживания в последнее времястановится все более популярной. Другими нерешенными вопросами остаются отсутствиенормативного регулирования реверсивного факторинга, наличие обязательного условияуступки денежного требования, а также отсутствие законодательных ограничений на изменениеусловий первоначальной сделки, связанной с отзывом уведомления.Насовременномнаправлениямиегоэтаперазвитиясовершенствованияотечественногодолжныстать:факторинга1)дальнейшаяприоритетнымимодернизациязаконодательства в области факторинга, в частности ускорение принятия новой редакции главы43 ГК РФ, а также уточнение законодательства об использовании факторинга в госзакупках;2) расширение факторингового обслуживания предприятий МСБ, в т.ч.
через развитиепартнерских программ на основе факторинга компаниями с госучастием и субсидированиефакторов с целью предоставления ими льготных условий обслуживания для поставщиковсубъектов МСБ; 3) активизация участия в международных профессиональных ассоциациях,создание партнерских отношений с факторинговыми компаниями стран БРИКС и АзиатскоТихоокеанского региона; 4) комплексная автоматизация документооборота с целью облегченияобработки первичной документации, верификации осуществленных поставок, а также развитиядистанционных технологий передачи информации; 5) внедрение инновационных финансовыхпродуктов, в том числе с целью рефинансирования собственной деятельности, таких каксекьюритизация факторинговых активов, через создание соответствующей инфраструктуры ипредоставление государственной гарантии для покрытия риска инвесторов; 6) расширениерегиональной сети крупными факторами посредством маркетинговых мероприятий с цельюизучения специфики регионального бизнеса и повышения спроса на факторинг, взаимодействияс региональными органами государственной власти РФ, развития обучающих программ дляподготовки кадров на местах; 7) создание условий для факторингового обслуживанияпредприятий в секторе госзакупок, ЖКХ и других отраслях экономики, в особенности вотраслях, приоритетных для программы импортозамещения.
Совершенствование в указанныхнаправлениях позволит российскому факторингу стать не только инновационным финансовымпродуктом, развивающимся в ногу со временем, нарастить обороты и расширить границыфакторингового обслуживания, но и увеличить участие России в мировом рынке факторинга.В целом, несмотря на неблагоприятные для экономики России внешние факторы, передотечественным факторингом открываются широкие возможности для внедрения современнойинновационной бизнес-модели, способной противостоять возможным угрозами и вызовам,а также обеспечить устойчивое развитие в посткризисный период.23III.
Публикации по теме диссертационного исследованияв том числе в журналах, рекомендованных ВАК Минобрнауки России:1. Синица Е. А. Этот новый старый факторинг // Финансы и бизнес. – М.: Издательство"Проспект", 2015. – № 1. – С. 172–182. – 0,94 п.л.2. Синица Е. А. Факторинг как инструмент финансирования бизнеса // Наука и бизнес:пути развития. – М.: Межрегиональная общественная организация "Фонд развития науки икультуры", 2015. – № 1. – С. 67–69. – 0,33 п.л.3.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
