Автореферат (1151024), страница 5
Текст из файла (страница 5)
Заметную роль приимператорском дворе играли иностранные купцы, обеспечивающие его нужды в качественныхтоварах. Для этого в 1742 г. даже была учреждена специальная должность придворногокоммерсанта, называемого гоф- или камер-фактором. Тогда же в XVIII в. в широкий обиходстал входить сам термин «фактор», заимствованный из французского либо из польского языка.О возросшем значении факторства для российской торговли того периода наглядносвидетельствует авторская находка фрагмента из книги «Историческое описание Российскойкоммерции при всех портах и границах» (1781) историка и писателя М. Д.
Чулкова, в которомон сформулировал предложения по открытию «факторной» конторы в Константинополе, вфункции которой предлагал включить, кроме комиссионной торговли, ведение учёта попричитающимся суммам, защиту от неплатежей покупателей, финансирование и другие услуги.Таким образом, уже в XVIII в. в России была выработана модель предпринимательскойдеятельности,которуюсейчассогласноКонвенцииУНИДРУАпомеждународнымфакторинговым операциям можно было бы отнести к факторингу.9Кулишер И.
М. История русской торговли и промышленности. Челябинск: Социум, 2003, С.287.16В XIX в. возросла активность комиссионерских фирм, стремившихся стать главнымидействующими лицами в международной торговле России в области импорта оборудования ихлебного экспорта. В 1860-е гг. официальные хлебные маклеры исполняли роль посредниковмежду экспортерами и комиссионерами в черноморских портах. Они также оказывали услугипо страхованию сохранности товаров и риска неплатежа (делькредере). Другой особенностьюкомиссионерского бизнеса в России было участие в нем банков и железнодорожных компаний.С целью увеличения грузооборота частные железнодорожные компании также организовываликредитные учреждения для финансирования экспорта зерна через морские порты. Первым стакой инициативой выступило в 1884 г. Общество Юго-Западных железных дорог.В целом к началу XX в.
Россия была готова к конкуренции с иностранцами не только навнутреннем рынке, но и во внешней торговле. Это стало возможным в том числе благодаряпринятию ряда законодательных актов, способствующихразвитию торговли (указы,регулирующие деятельность комиссионеров, вексельное право)10 и широкому развитиюкредитных отношений. Российская торговая практика очевидно независимым образомпорождала феномены, аналогичные торговле ведущих мировых держав.Однако дальнейшее восхождение факторинга было прервано Октябрьской революцией ипоследующим за ней советским периодом, оказавшим регрессивное воздействие на развитиекредитных отношений вообще, и факторинга в частности.
Но и в советское время уступка ипередача права требования сохранились и были закреплены законодательно (ГК РСФСР, 1922).Возрождение факторинга в России и вступление его в третий этап развития уже в новойфинансовой форме, трансплантированной из-за рубежа, произошло только в конце 80-х годовXX в., когда началась коммерциализация государственной банковской системы в России.В течение первого десятилетия XXI в. глобализация мировой экономики и ростмеждународного сотрудничества вывели отечественный факторинг из разряда экзотическогоисточника финансовых ресурсов в категорию востребованного инструмента управленияоборотным капиталом фирм-поставщиков, о чем свидетельствует ежегодное утроение объемафакторингового рынка за период 2002 2004 гг.11 Другим проявлением стремительногоразвития российского факторинга стали внедрение новых продуктов и услуг, выход российскихфакторинговых компаний на международный рынок и создание в 2007 г.
профессиональногообъединения «Ассоциации факторинговых компаний». К этому моменту крупные игрокироссийского рынка стали также членами международных факторинговых объединений. Этосвидетельствует о том, что в начале XXI в. отечественный факторинг вышел на современныйэтап развития и начал набирать обороты в стремлении догнать мировых лидеров.10Дилтей Ф. Г.
Начальные основания вексельного права, а особливо российского, купно и шведского. 5-е изд. М.,1794. С. 17.11По данным «Эксперт РА», URL: http://raexpert.ru/researches/factoring/factoring/part3/.17Таким образом, в России закономерности эволюции факторинга, обусловленныеусложнением и расширением хозяйственной деятельности, проявляются в достаточно полнойформе и с теми же эволюционными этапами развития, поскольку в целом отечественный бизнесследовал общеевропейским традициям коммерческой и финансовой практики (см.табл.1).Таблица 1Характеристика этапов эволюции факторинга в мире и в РоссииЭтапыэволюциифакторингаТорговыйТорговокредитныйФинансовыйИнвестиционнопредпринимательскийОсновная характеристикаУстановление агентско-партнерских отношений вторговле; появление центров международной торговли;возникновение коммерческого кредитования; появлениефеномена обращаемости долговых требований иинкассации долгов третьими лицамиРазвитие торговых компаний с агентами, филиальнойсетью и единым центром финансирования; активноеразвитиекредитныхинструментовнаосновеобращаемости долговых требований; появление первыхпосредников-факторов, сочетающих агентские функции савансированием поставщиков и защитой от рисканеплатежей (комиссионеров del credere)Отказ от торгово-комиссионого посредничества в пользуфинансовых функций в сочетании с защитой откредитных рисков, учетом и инкассированиемзадолженности; появление крупных коммерческихфинансовыхкомпаний;развитиеразличныхмодификаций факторингаПоявление международных факторинговых ассоциаций;унификация международных норм и стандартовфакторинговых операций; экспансия факторинга нановые рынки, охват обслуживания новых участниковторгового оборота; превращение факторингового бизнесав ведущий сектор коммерческой финансовой индустрииХронологическиерамкив миреХронологическиерамкив РоссииXX в.
до н.э.– XIII в.XII в. –XVI в.XIII в. –нач. XX в.XVI в. –кон. XX в.нач. XX в. –сер. XX в.кон. XX в. –нач. XXI в.сер. XX в. –наст. времянач. XXI в. –наст. время4. Выявлена бизнес-модель современного факторинга как ведущего сектораиндустрии коммерческого финансированияПроявлениемзакономерностейинвестиционно-предпринимательскомэволюцииэтапефакторингаявляютсянаегоследующиесовременномпроцессы:интернационализация бизнеса – расширение международного сотрудничества национальныхкомпаний, создание международных факторинговых ассоциаций; консолидация бизнеса –появление крупных факторинговых компаний и создание международных факторинговых сетейи групп; диверсификация бизнеса – расширение ассортимента факторинговых услуг и выходфакторинговых компаний в смежные виды коммерческого финансирования, образующихкомплекс услуг под названием «обеспеченные активами финансы».Процесс интернационализации бизнеса находит свое отражение в деятельности такихпрофессиональных объединений, как американской International Factoring Association (1999),18британской Asset Based Finance Association (2007), европейской EU Federation for the Factoringand Commercial Finance Industry (2009).
Членами последней являются 14 национальныхобъединений из 15 стран ЕС и два международных объединения Factors Chain International иInternational Factors Group (в 2014 г. совокупный оборот факторинга в ЕС достиг1,3 трилл. евро, что равно 10% ВВП стран союза)12.Свидетельством консолидации факторинга служит создание крупнейшими игрокамимеждународного факторингового рынка транснациональных банковских факторинговыхсистем.
Примером такой системы является бизнес-модель факторингового подразделениягруппы BNP Paribas, ведущего свою деятельность в 15 странах на трех континентах иявляющегося лидером европейского рынка факторинга (см. рис. 2).Рис. 2. Интегрированная бизнес-модель факторинга PNB Paribas FactoringОсновой данной модели являются постоянные инвестиции в исследования и разработки,а такжеклиентоориентированнаямультиязычная,мультифирменная,мультистрановая,мультивалютная и мультипродуктовая система финансовых решений, направленных наоптимизацию бизнес-процессов и обеспечение высокого качества обслуживания13.
Такаяинтегрированная бизнес-модель в целом характерна для лидеров современной международнойиндустрии коммерческого финансирования. Её ключевым атрибутом является интеграцияинновационной,1213организационнойифинансовойhttp://euf.eu.com/facts-and-figures/factoring-turnover-in-eu.html.http://factoring.bnpparibas.com/our-network/strenghts/.19деятельности,связаннойспредоставлением услуг по финансированию под обеспечение активами, защите откредитных рисков и управлению дебиторской задолженностью клиентов на внутреннем,региональном и международном рынках.Однимизпроявленийдиверсификациифакторинговогобизнесаслужитегопроникновение в самые различные отрасли экономики (транспортная логистика, медицина,страхование, строительство, аренда, управление персоналом и так далее).
Показательнымявляетсятакжефинансирования,выходфакторинговыхобразующихкомплекскомпанийуслуг,всмежныеназываемыйвидыкоммерческого«обеспеченноеактивамифинансирование» (“asset based financing”, ABF). В его состав наряду с факторингом,дисконтированием счетов–фактур и кредитованием на основе активов (asset based lending,ABL), являющимися разновидностями финансирования под дебиторскую задолженность(receivables financing), входит значительное число относительно новых услуг (см. рис.
3).Рис. 3. Основные услуги коммерческого финансирования14По данным ABFA, 2014 г. стал рекордным для Великобритании по объемамфинансирования под различные виды активов, достигнув годового объема в 19,4 млрд. фунтовстерлингов. 2015 г. обещает побить этот рекорд, показав результат 19,9 млрд. фунтовстерлингов уже к концу третьего квартала. При этом количество клиентов, обратившихся зауслугами финансирования под различные виды активов (не считая факторинга), возросло на36% за 2014 год (с 652 до 885)15, что говорит о растущей популярности этого вида услуг.1415Схема составлена автором на основе использованной в работе литературы и источников информации.По данным ASSET BASED FINANCE ASSOCIATION, URL: http://www.abfa.org.uk.20Еще одним стремительно развивающимся направлением развития мировой индустриикоммерческого финансирования является Supply Chain Finance (SCF), известное в России как«финансирование цепочки поставок».
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
