Автореферат (1151024), страница 4
Текст из файла (страница 4)
появились агенты-факторы, получившие специальное название “fitters”,которые активно действовали в качестве комиссионеров, гарантирующих реализацию угля поопределенной цене и называемых факторами делькредере (del-credere factors).В целом к концу XVIII в. английские факторы освоили следующий комплекскоммерческо-финансовых услуг: 1) получение, хранение и продажа товаров, переданных им нареализацию; 2) авансирование производителей под обеспечение в виде готовой продукции;3) предоставление информации о финансовом положении покупателей; 4) гарантированиеоплаты проданных в кредит товаров за комиссионное вознаграждение7.
Использованиевекселей в качестве платежного средства положило начало системе безрегрессионной продажитоваров в кредит с уплатой комиссии делькредере за гарантированное получение денег. В концеXIX в. за факторами законодательно были закреплены финансовые функции.Торгово-финансовый механизм на основе комиссионной торговли эффективно действовалдо конца XIX в., когда развитие средств коммуникации, укрупнение производства и созданиепроизводителями собственных сбытовых структур стало причиной вытеснения факторов изторговых цепочек.
Это коснулось в первую очередь бизнеса США, в результате чегобольшинство факторов отказались от некогда важнейшей функции по реализации товаров накомиссионной основе. Это привело к «переоткрытию» института факторов, но уже с более узкимфинансовым содержанием, ознаменовавшему начало третьего этапа эволюции факторинга.Его главной характеристикой стала переориентация факторов на кредитно-финансовыеуслуги: финансирование оборотного капитала клиента путем покупки денежных требований;нейтрализация кредитного риска путем уступки долгов на безрегрессионной основе; ведениеучета продаж в кредит и бухгалтерской отчетности по уступленным долгам; уведомлениедолжников об уступке требования и инкассирование задолженности. Законодательноезакрепление получила передача фактору будущих прав требования.
Процесс трансформациифакторинга в преимущественно финансовую деятельность ускорился во многом благодаряпоявлению в начале XX в. в США новых игроков на рынке факторинга – коммерческих банкови коммерческих финансовых компаний, отличавшихся от своих факторинговых конкурентовширокой диверсификацией операций. Еще одной отличительной чертой этого периода сталаконсолидация игроков7нарынкекоммерческогофинансированияирасширение ихHillyer W. H. Four Centuries of Factoring // The Quarterly Journal of Economics, 1939. Vol.
53. N 2. P. 307.13международных операций. Новый импульс данным процессам придал начавшийся в 1960-е гг.«реэкспорт» в Европу американской модели финансового факторинга. В эти же годы былисозданы первые международные сообщества факторов: IFG (International Factors Group, 1963) иFCI (Factors Chain International, 1968). Вслед за ними в передовых странах стали появляться идругие ассоциации участников рынка факторинга и коммерческого финансирования.Именно процесс интернационализации факторингового бизнеса вывел его на современный(четвертый) этап эволюции. Особенностями данного этапа стали появление значительногочисла национальных и международных факторинговых ассоциаций, возникновение крупныхтранснациональных факторинговых компаний, широкая унификация международных норм истандартов факторинговых операций.
Благодаря этому факторинг во всем многообразии еговидовпревратилсявведущийсекториндустриикоммерческогофинансирования,ориентированной на поддержку развития бизнеса и его экспансию на новые рынки.В целом изучение приведенных исторических фактов и анализ выявленных тенденцийразвития агентско-партнерских форм торгового бизнеса и финансовых институтов позволяютсделать ряд выводов. Во-первых, эволюция факторинга и факторинговых отношенийпредставляет собой длительный процесс внутреннего преобразования данного института присохранении его «генетических» связей с торговлей и коммерческим кредитом. Отражениемэтой существенной, повторяющейся взаимосвязи являются следующие закономерностиэволюции факторинга: углубление разделения труда в коммерческой сфере и усложнениепроцессов управления дебиторской задолженностью; рост многообразия кредитно-финансовыхуслуг; расширение состава участников факторинговых сделок; усложнение организации иуниверсализация, а также консолидация и интернационализация факторингового бизнеса.Во-вторых, ведущими драйверами эволюции являются углубление разделения труда(функциональное, технологическое, профессиональное и квалификационное обособлениефункций) и расширение организационной дифференциации бизнеса, которые обусловилинаправленность эволюции по «восходящей линии»: трудовая функция → специализированнаядеятельность → обособленный бизнес → отрасль экономики.
Наглядным проявлениемуказанного движения стало изменение субъектного состава факторинговых отношений.Субъектами факторинга в ходе его трансформации выступали: агент-помощник, комиссионер,торговый агент делькредере, торгово-финансовый агент, факторинговая компания, банкфактор, финансовая коммерческая компания и сетевые факторинговые структуры.В-третьих, совокупным проявлениемуказанныхзакономерностейиизмененийсубъектного состава факторинговых отношений стал ряд взаимосвязанных этапов генезиса,становления и развития факторинга: торговый, торгово-кредитный, финансовый иинвестиционно-предпринимательский.
В графическом виде эволюция факторинга можетбыть представлена в виде схемы, иллюстрирующей логику и временнýю последовательностьего родственных исторических форм (см. рис. 1).14Рис. 1. Схема эволюционного развития факторингаПредложенная схема отражает: трансформацию сущности факторинговой деятельности от простейших сделокторгово-агентскогопосредничествадосовременногоэтапаиндустриикоммерческогофинансирования, ставшей не только важным комплексом инструментов для пополненияоборотных средств бизнеса, но и привлекательной сферой для вложения капитала; преемственность отдельных этапов и сохранение «генетической» связи факторинга суступкой прав требования и управлением дебиторской задолженностью фирмы-поставщика.3. Показано, что процессы зарождения, становления и развития факторинга вРоссии протекали в русле общемировой эволюции факторинга.Начальным этапом эволюции отечественного факторинга следует считать периодXII - XV вв., когда Великий Новгород был крупнейшим центром средневековой русскоймежрегиональной и международной торговли, ведущим активную торговлю с такимидревнерусскими городами, как Киев, Суздаль, Смоленск, Псков, Луки, Ростов и другими.
ЧерезНовгород осуществлялись связи с Западной Европой, Византией и мусульманскимигосударствами. Именно в это время получило распространение складничество – формаобъединения купцов для совместной торговли через представителей и агентов, функциикоторых во многом совпадали с деятельностью европейских средневековых факторов. Самтермин «складник» впервые зафиксирован в грамотах второй половины XIV в., однакосвидетельства торгового складничества найдены уже в грамотах XII в. В них в частностиупоминаются распоряжения на взыскание денежного или натурального долга, куплю-продажутоваров, передачу денег, покупку в кредит.
Есть также упоминания о предоставлениикоммерческого кредита на условиях отсрочки платежа8. Это позволяет выделить в8Зализняк А. А. Древненовгородский диалект. 2-е издание переработанное с учетом материала находок 1995–2003 гг. М.: Изд-во «Языки славянской культуры», 2004. С. 478.15новгородской торговой практике такие характерные черты исходных форм факторинговыхотношенийкак:агентская составляющаяпартнерскихотношений,обращаемостьдолговых обязательств и инкассирование задолженности.В XVI в. новым явлением в организации отечественной торговли, обозначившим началовторого этапа эволюции отечественного факторинга, стало возникновение более сложныхформ торгового предпринимательства и появление в городах гостиных дворов (крупныхоптово-розничных торговых и складских центров) и торгово-агентурных домов.
Появиласькогорта крупных купцов-оптовиков, таких как семья Строгановых, основавших обширную сетьторговых контор по сбыту товаров, в которых их многочисленные наемные работники(покручники, приказчики, сидельцы и разносчики) хранили и продавали товары, собиралиполитическую и деловую информацию, данные о движении цен. Многие приказчикистановились партнерами хозяев и вели торговлю на комиссионных началах.Позднее Петр I предпринимал попытки к образованию торговых партнерств, благодарячему в начале XVIII в.
были учреждены компании для торговли с Китаем и Испанией,к середине XVIII в. было организовано несколько товариществ для торговли с Персией,Бухарой, Хивой. В XVIII – XIX вв. активизировалась деятельность иностранных купцов натерритории России. Они вели в Петербурге оптовую торговлю, являясь комиссионерамимногих зарубежных торговых домов, которые поручали им закупать русские товары ипродавать иноземные товары. Их торговля с русскими велась чаще всего с использованиемавансирования и кредитов. При этом многие крупные русские купцы сами выступали в ролифакторовевропейскихторговыхкорпораций,которыепредоставляликредитсвоим9корреспондентам в России, в том числе на условиях делькредере .
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
