Автореферат (1151024), страница 3
Текст из файла (страница 3)
Её основой является авторская трактовка понятия «факторинг»,задающая направление дальнейших исторических поисков и теоретических обобщений.В настоящее время в отечественной и зарубежной науке отсутствует единство взглядовотносительно понимания сущности факторинга. Часто его определяют как специфическоесоглашение и особую сделку, финансовый инструмент, комплекс финансово-посреднических9услуг или разновидность предпринимательской деятельности. Однако данные трактовки неявляются взаимоисключающими, поскольку каждая из них в разных аспектах отражает связьфакторинга с уступкой прав требования и их администрированием в целях управлениядебиторскойзадолженностьюфирмы-поставщика.Выявлениеэтойсвязипозволяетсформулировать следующее определение: факторинг представляет собой основанный науступке денежных требований за поставленные товары, выполненные работы или услугикомплекс коммерческо-финансовых услуг по управлению дебиторской задолженностьюклиента-поставщика, оказываемый специализированным институтом-фактором (фирмойили банком).
В набор таких услуг могут входить финансирование в счет уступленных правтребованияиуправлениедебиторскойзадолженностью(оценкакредитоспособностипокупателей, учет и инкассация их задолженности, принятие на себя риска неплатежа).Приведенное определение факторинга является ключевым моментом дальнейшегоисследованияегоэволюции.Во-первых,онопозволяетвыделитьдвесущностныехарактеристики факторинга: а) деятельность фирм-факторов (коммерческо-финансовыхинститутов), которая организуется и регулируется совокупностью правовых норм, правиламиделового оборота и стандартов обслуживания (экономико-правовые институты); б) комплекскоммерческо-финансовых услуг поставщикам товаров или услуг, реализуемых на условияхотсрочки платежа (финансовые инструменты).Во-вторых, в нем фиксируется связь факторинга со следующими экономическими,финансовыми и правовыми феноменами: 1) коммерческим кредитованием (возникновениеденежного права требования из кредитной сделки); 2) обращаемостью денежного праватребования (сделка уступки); 3) управлением дебиторской задолженностью (посредническая(агентская) сделка), в том числе в форме рефинансирования фирм-поставщиков путемприобретения его денежных прав требования (финансовая сделка).Указанные характеристики и связи отражают единство инструментально-контрактных иинституциональных составляющих факторинга.
Это обстоятельство позволяет сделать вывод отом,чтодляисследованияегоэволюциинеобходимоиспользованиеадекватныхметодологических средств. К ним следует отнести предложенный автором инструментальноинституциональныйинституциональногоподход,подходов,являющийсяширококомбинациейиспользуемыхвэволюционногосовременныхиэкономическихисследованиях и показавших высокую познавательную ценность. Специфика данного подходасостоит в том, что он задает принципиальную методологическую ориентацию изученияэволюции факторинга как длительного процесса внутреннего преобразования, вызванногонарастающим усложнением торговли и внедрением правовых и финансовых инноваций,который охватывает периоды зарождения, становления и развития факторинговых отношений.10Такой ракурс исследования предполагает:выделение исходного пункта эволюции – поиск исторически исходных видовобращаемого права требования из сделок коммерческого кредитования, оформляемыхпростейшими кредитными инструментами;определение эволюционного вектора исследования – выявление и раскрытиесодержания «организационных инноваций»2, определяющих переход от простейших агентскихи кредитных сделок (инструментов) к формированию современной высокотехнологичнойиндустриифинансовыхуслуг(совокупностиинститутов:компаний,банковиихпрофессиональных объединений);выбортрансформацииобщейстратегиифакторинга,исследованиявыражающейсяв–изучениеуглублениипроцессовспециализациивнутреннейагентскойдеятельности, возникновении разнообразных форм услуг и усложнении организации веденияпосредническогобизнеса;онареализуетсяпосредствомраскрытиячетырехлинийэволюционного процесса: агентской, кредитно-финансовой, инструментальной (контрактноправовой) и институциональной (организационной).2.
Предложена авторская периодизация эволюции факторинга.Выделенный автором в качестве начального этапа эволюции факторинга периодс XX в. до н. э. по XIII в. н. э. характеризуется возникновением наиболее ранних центровмеждународной торговли. Одним из них стало объединение ассирийских и местных купцов,возникшее в XX в. до н. э. в г. Канише (Древняя Анатолия), которое было центральнымпунктом в торговле ассирийского города-государства Ашшур с окружающими государствами.Канишское торговое объединение стало уникальным явлением как с политической, так и сэкономической точек зрения: здесь зародилась и получила развитие система кредитныхотношений, уровень которых мало чем уступал возникшим гораздо позднее европейскимторговым центрам.
Так, канишские торговцы кредитовали своих компаньонов, сами получаятовар в кредит от местных государственных торговых агентов и скупщиков ремесленнойпродукции. Распространенной практикой была передача через постоянного представителяторговой фирмы на месте (šazzuztum) небольших партий товаров на консигнацию (qīptum)странствующим торговцам или агентам-комиссионерам (tamkārum). Примечательно, чтоканишские купцы объединялись в формально организованные краткосрочные товарищества(ellūtum) и долгосрочные партнерства (naruqqum)3, анализ организации которых позволяетразглядеть в них предшественников средневековых итальянских комменд.2См. Williamson O. E. The Economic Institutions of Capitalism: Firms, Markets, Relational Contracting. The Free Press,a Division of Macmillan, Inc.
1985. P. 15; Уильямсон О. Экономические институты капитализма. пер. с англ.,СПб.: 1996. С. 48.3Larsen M. T. Partnerships in Old Assyrian Trade. Iraq, 1977. Vol. 39. N 1. P. 119–146.11Важно подчеркнуть ещё одну грань системы взаимного кредита канишских купцов. Здесьвозникли такие важные финансовые феномены, связанные с обращением долговых требований(ḫubullum), как их инкассация третьими лицами, регресс по исполненным долговымтребованиям, а также их уступка (продажа) или залог (šapartum)4. Указанные первичные формыэкономико-правовых отношений могут быть признаны в качестве исторически исходныхинструментов и институтов, образующих концептуальный каркас современного факторинга.Дальнейшее развитие агентская линия эволюции факторинговых отношений получила вРимской империи.
Здесь с конца II в. до н. э. активно действовали агенты, называемые institores.Первоначально это были рабы и сыновья римских граждан, которые выполняли агентскиефункции как непосредственно под контролем глав семейств (pater familias), так и вдалеке от ихголовных контор. Агенты вели дело и могли заключать следующие сделки, обязательства покоторым несли они и их хозяева: «предоставлять процентные кредиты, обрабатывать землю,заниматьсяторговлейилизаключатьконтракты»5.Развитиюагентскихотношенийспособствовало снятие к IV в. н. э.
ограничений для деятельности в качестве агентов-institoresсвободных граждан и вольноотпущенников. Другим важным шагом стало формированиеинститута уступки долгового требования из обязательства (cessio) и возникновение дисконтныхторговых операций с долгами. Важную роль играли особые агенты – капитаны судов (magisternavis), выполняющие торговые операции, сходные по содержанию с комиссионерскими.Второй период эволюции факторинга связан со временем торговой революции XIII в.в Европе. Одной из важных характеристик торговли этого периода является развитиемеждународных и межрегиональных (интерлокальных) филиально-факторийных системторгового посредничества, давшее импульс развитию таких инструментов на основе передачиобращаемых прав требования как коносамент, переводной вексель, поручительства навзыскание долгов, а также широкому распространению учетно-вексельных и международныхплатежных операций.
Ярким примером такой системы является торгово-банковская компанияМедичи с головным офисом во Флоренции. Старшими партнерами (maggiori) были члены этойсемьи, сохраняющие полный контроль над бизнесом, а их работники становились младшимипартнерами (compagni), которые возглавляли филиалы (fondachi6) и получали вместо жалованиядолю от прибыли. Компания Медичи охватывала три вида бизнеса: 1) банковские операции,2) оптовую торговлю за свой счет, 3) оптовую комиссионную торговлю в том числе накредитной основе.4Veenhof K.
R. The Old Assyrian Period. Security for Debt in Ancient Near Eastern Law / Ed. by R. Westbrook andR. Jasnow. Leiden, Boston, Köln, Brill, 2001. P. 146, P. 210.5Дигесты Юстиниана (14.3.5.2). Памятники римского права, учебное пособие. М: 3ерцало, 1997. С. 390.6Weber M., Kaelber L. The History of Commercial Partnerships in the Middle Ages // Rowman & Littlefield Publishers,2003. P. 65, P. 155; Roover de R. The Story of the Alberti Company of Florence, 1302–1348, as Revealed in Its Account //The Business History Review, 1958. Vol. 32.
N 1. P. 24.12Другим центром распространения факторинговых услуг в виде торгового агентства накомиссионной основе стала Англия. Именно здесь в XV в. появились посредники, называемыефакторами (factors). Наибольшую известность получили текстильные факторы, обосновавшиесяв Лондонском Blackwell Hall. Данная группа посредников последовательно осваивалакомиссионное направление торгового бизнеса на основе коммерческого кредита. Факторскаямодель торгового агентства получила распространение и в других секторах рынка – торговлепродуктами питания, минеральными ресурсами и др. Так, в угольной торговле во второйполовине XVIII в.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
