Управленческий анализ границ прибыльности деятельности организаций розничной торговли (1142891), страница 18
Текст из файла (страница 18)
В то же104время за счет более высоких объемов продаж прирост прибыли составил420 760 руб., компенсировав потери на снижении цен (- 285 836 руб.), тем самыммы наблюдаем общее положительное влияние фактора выручки на показательOIBDA (134 924 руб.). Также экономия на арендной плате добавляет еще775 617 руб. к росту финансового результата. В итоге положительные иотрицательные влияния факторов на OIBDA взаимно уравновешиваются в27 023 руб. приросте финансового результата по сравнению с первой группой.Четвертая группа сочетает в себе наименее перспективный набор факторов.Показатель OIBDA в среднем по группе на 1 642 775 руб. ниже аналогичногопоказателя первой группы и еще ниже OIBDA других рассмотренных групп.Несмотря на экономию за счет более низкой покупной стоимости товара(443 649 руб.)в(-1 731 612 руб.),даннойгруппезначительныйсамыевысокиеперерасходзарасходысчетнапродажудорогойаренды(-1 057 314 руб.), большие расходы на оплату труда (-103 532 руб.
и -459 376 руб.по переменной и постоянной арендной плате соответственно). Ощутимо болеезначительны прочие расходы по обеспечению текущей деятельности объектоврозничной торговли данной группы (-111 389 руб. к OIBDA) по сравнению сдругими группами. Как мы видим, более высокие затраты на ресурсы не далиожидаемого эффекта. Небольшой прирост финансового результата за счет болеевысоких цен (165 900 руб.) полностью нейтрализован снижением объема продаж(-520 713 руб.), итого потери за счет снижения выручки -354 813 руб. Даннаягруппа объектов розничной торговой сети не только самая низкоэффективная, нои самая высокозатратная. Объекты данной группы отвлекают на себязначительные ресурсы компании, которые могли бы принести значительно болеевысокие результаты при инвестировании их в развитие бизнеса-формата любогодругого кластера.Эффективностьпроанализировать,превышенияфункционированиярассчитавгенерируемыхкоэффициентимдоходовбизнес-объектаприбыльности,надсовокупнымикакможнопроцентпонесенными105расходами, а также показатель рентабельности затрат по OIBDA, которыйпозволит оценить экономический эффект от вложенных в основную деятельностьресурсов.Втаблице12представленысредниеотносительныепоказателиприбыльности четырех кластеров розничной торговой сети «Respect».Все группы объектов являются прибыльными в большей или меньшейстепени.Первыетрикластераобеспечиваютпримерноодинаковыйэкономический эффект от основной деятельности.
Четвертая группа менееприбыльна.Каждомукластерусоответствуетсвойбизнес-форматсопределяющими факторами роста и соответствующими рисками.Таблица 12 – Показатели прибыльности групп объектов розничной торговойсетив %ПоказательГруппа 1Группа 2Группа 3Группа 4Коэффициент прибыльности10,6910,7310,404,19Рентабельность затрат по OIBDA15,8014,1715,278,97Источник: составлено авторомИсследование границ прибыльности объектов розничной торговой сетиразличных кластерных групп, различных бизнес-форматов показала, что наименееприбыльным бизнес-форматом организаций розничной торговли являетсячетвертая группа с показателем целевой прибыльности 4,19 %, наиболееприбыльным бизнес-форматом – первая группа (10,73%). По показателюрентабельности затрат также лидером является бизнес-формат первой группы споказателем 15,8%, наименее эффективен бизнес-формат четвертой группы(8,97%).В продолжение анализа границ прибыльности организаций розничнойторговли был проведен анализ безубыточности групп объектов розничнойторговой сети, результаты которого представлены в таблице 13.106Таблица 13 – Сравнительный анализ безубыточности групп объектоврозничной торговой сети «Respect»ПоказательПродажная ценаединицы продукции,руб.Переменные затратына единицупродукции, руб.Общая суммапостоянных затрат,руб.Критический объемпродажи товара, парУдельныймаржинальныйдоход, руб./парКоэффициентмаржинальногодоходаПорогрентабельности, руб.Группа 1Группа 2Группа 3Группа 4Группа 2 –Группа 1Группа 3 –Группа 1Группа 4 –Группа 12 9283 2542 7203 085326-2091581 6491 7331 5951 69584-54468 105 23513 882 3287 852 2548 932 3445 777 092-252 981827 1096 3379 1266 9826 4222 789645851 2791 5211 1251 391242-1541120,440,470,410,450,03-0,020,0129695897189891211981466111142422435646126118618553475Изменение критического объема продаж за счет изменения:Запас финансовойпрочности, руб.КоэффициентбезопасностиКритическаяпродажная цена,руб.МинимальныйкоэффициентмаржинальногодоходаКритическийуровень постоянныхзатрат, руб.Сумма прибылипосле прохожденияпорогарентабельности, руб.КоэффициентоперационногорычагаЭффектоперационногорычага- общей суммы постоянных затрат+4 517-198+647- продажных цен-2 206+1 193-767- переменных затрат на единицу продукции+478-350+2057 841 2679 826 4738 394 6563 979 20319 852 066553 389-3 862 0640,300,250,310,17-0,050,01-0,132 5482 8762 3752 853328-1733050,310,350,290,380,04-0,020,0711 530 75618 476 03711 323 55610 726 1486 945 281-207 200-804 6093 425 5214 593 7093 471 3021 793 8041 168 18845 781-1 631 7170,350,400,330,410,04-0,020,053,374,023,265,980,66-0,102,61Источник: составлено автором.Самый низкий критический объем продаж соответствует первой группе.Объектам данной группы для покрытия всех затрат необходимо продать6 337 пар, второй группе – на 2 789пар больше.
Здесь самый высокийкритический объем продаж (9 126 пар). В третьей и четвертой группекритический объем продаж больше первой группы на 645 и 85 парсоответственно.107Удельный маржинальный доход первой, наиболее сбалансированной,группы равен 1 279 руб./пар, что составляет 44% от средней цены товара в первойгруппе.
Выручка от продажи в точке безубыточности или порог рентабельностидля данной группы равен 18 553 475 руб.Порог рентабельности второй группы самый высокий и составляет29 695 897 руб. При реализации критического объёма продаж каждая следующаяпроданная единица товара будет приносить объектам данной группы прибыль вразмере 1 521 руб. Критический объем продаж второй группы больше первойгруппы на 2789 пар за счет превышения постоянных расходов на 4 715 пар,увеличения переменных расходов на 478 пар, и меньше на 2 206 пар за счет болеевысокой цены.В третьей группе самый низкий коэффициент маржинального дохода (0,41),то есть самая низкая величина покрытия в структуре цены на товар.
Критическийобъем продаж третьей группы больше на 645 пар по сравнению с первой группой.Увеличение на 1 193 пары произошло за счет более низкой цены, а за счет болеенизких переменных затрат на единицу товара и более низких постоянных затраткритический объем продаж уменьшился на 350 и 198 пар соответственно.Анализируя показатели безубыточности, можно заметить, что четвертаягруппа незначительно отличается от первой группы. Критический объем продажздесь больше первой группы лишь на 85 пар, снижение точки безубыточности на767 пар обеспечивается более высокой средней ценой, однако компенсируетсяростом постоянных и переменных затрат (рост 647 и 205 пар к критическомуобъему продаж).
Однако запас финансовой прочности четвертой группы всего на3 862 064 руб. ниже аналогичного показателя первой группы, что объясняетсянебольшими продажами объектов четвертой группы, о причинах которых мыговорили в предыдущем параграфе. Величина прибыли после прохождения точкибезубыточности также минимальная в четвертой группе (1 793 803 руб.), почти в2 раза ниже аналогичного показателя первой группы.108Самыйвысокийзапасфинансовойпрочностивовторойгруппе(9 826 473 руб.). При текущем уровне объема продаж полное покрытие затрат вовторой группе можно обеспечить и при средней цене 2876 руб. за пару.Дальнейшее снижение цены приведет к убыткам.
Самую низкую цену(2 375 руб.), оставаясь в зоне прибыльности, могут позволить себе объектырозничной торговой сети третьей группы благодаря самым низким постояннымрасходам, о чем свидетельствует и минимальный коэффициент маржинальногодохода (0,29): самый низкий среди групп.Также в таблице 13 представлены критические уровни постоянных затрат,которые могут себе позволить объекты исследования при сохранении текущегообъема продаж, не переходя порог рентабельности.
Как и ранее в лидерах поданному показателю находится вторая группа (18 476 037 руб.), наиболеескромные перспективы у четвертой группы (10 726 148 руб.).Как известно, чем больше доля постоянных расходов в общей суммерасходов, тем быстрее изменяется величина прибыли в сравнении с изменениемобъема продаж. Соответственно, рост продаж в организациях с большой долейпостоянных расходов в общей структуре расходов приведет к еще большемуросту прибыли от продаж, снижение же объемов продаж приведет к еще болеестремительному снижению прибыли. Из таблицы 13 видно, что наиболеечувствительные группы к изменению объема продаж – вторая и четвертая.
Здеськоэффициенты операционного рычага максимальные: 0,40 во второй и 0,41 вчетвертой группе. При увеличении объема продаж объекты именно этих двухгрупп принесут компании больше прибыли, чем объекты первой и третьей групппри аналогичном темпе роста объемов продаж. Так, в четвертой группе ростпродаж на 1% приведет к росту прибыли на 5,98%, что на 2,61% больше, чем впервой группе.
Высокий эффект операционного рычага кроме высокойприбыльности показывает и более высокий предпринимательский риск четвертойгруппы по сравнению с первой. Поэтому, анализируя эффект операционного109рычага, можно всегда выбрать приемлемое соотношение уровня риска идоходности.Обобщив результаты исследования, методику управленческого анализаграницприбыльностидеятельностиорганизацийрозничнойторговли,функционирующих в различных бизнес-форматах, можно представить в видеэтапов, представленных на рисунке 17.1. Выбор показателей анализа границ зоны прибыльности деятельности организаций розничной торговли2. Выделение бизнес-форматов работы бизнес-объектов розничной торговли3.
Анализ факторов роста и лимитирующих факторов прибыльности деятельности организаций вразрезе бизнес-форматов4. Расчет средних показателей прибыльности объекта исследования за ряд лет в аналитике по сезонам продаж и вразрезе бизнес-форматов функционированияВыбор минимального и максимального значений показателя определяет зону стабильной прибыльности объектаисследования5. Проведение анализа безубыточности объекта исследованияОпределение порога рентабельности как предельной нижней границы прибыльности объекта исследованияИсточник: составлено автором.Рисунок 17 – Методика управленческого анализа границ прибыльностидеятельности организаций розничной торговли, функционирующих в различныхбизнес-форматахАнализ показал, что каждая из групп отличается индивидуальнымихарактеристиками прибыльности.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
