Риск-менеджмент в системе обеспечения экономической устойчивости компаний (1142721), страница 16
Текст из файла (страница 16)
Борясь за этотпоказатель, вполне вероятно, что компания пойдет на более высокие расходы настрахование или предупреждение рисков. Целевые показатели и количествоотчетных периодов, в течение которых они должны быть стабильными определяеттоп-менеджмент компании, исходя из стратегии развития.Недопущение снижения темпов роста компании— свидетельствоэкономической устойчивости компании. Однако необходимость повышенияэкономической устойчивости диктует компании поиск путей повышения прибыли,роста стоимости компании, её капитализации, увеличения ниши на рынке, ростапроизводства и реализации продукции. Поскольку затраты на управление рискамимогут отвлекать ресурсы от достижения перечисленных целей, компания может84пойти на уменьшение затрат на управление рисками.
Путь рискованный и можетбыть оправдан только в случае резкого повышения экономической устойчивостикомпании и увеличения ресурсов, которые могут быть использованы принаступлении риска. Более целесообразно избрание такого пути, при котором будетсохраняться стабильный рост по всем перечисленным показателям, но при этомбудут сохранены затраты на мероприятия риск-менеджмента.Если рисковая ситуация в компании реализуется, то возникшие отнаступления риска потери компания может компенсировать за счет разнообразныхресурсов, которые можно разделить на три основные группы: внутренние(собственные), внешние и привлеченные.Внутренние ресурсы — прибыль и амортизация.
Внешние ресурсы —заемные средства, чаще всего в виде кредитов банков. Кредиты из бюджетагосударства и внебюджетных фондов инвестиционной поддержки (венчурные,пенсионные, страховые компании, агентства развития и экспортного кредитованияи др.), а также кредиты поставщиков, покупателей и подрядчиков.Перспективными видами внешних источников финансирования инвестицийявляются средства, привлекаемые компанией за лизинга, франчайзинга и др.Привлеченные источники формируются, в первую очередь, за счетакционерного капитала посредством эмиссии собственных акций, облигаций,инвестиционных сертификатов и других ЦБ и их размещения на соответствующихрынках, а также за счет приращения акционерного капитала в результате ростакотировочной стоимости акций.Для управления, снижения и предотвращения многочисленных угроз ирисков, повышения на этой основе экономической устойчивости, компании взападных странах стали создавать эффективную систему риск-менеджмента.Постепенно понимание важности управления рисками с помощью рискменеджмента приходит и к российским компаниям, хотя до сих пор механизмы иинструменты риск-менеджмента используются в них недостаточно эффективно.С одной стороны, развитие риск-менеджмента как способа управленияэкономической устойчивостью сдерживается дополнительными затратами, а с85другой отсутствием комплексных исследований и обобщением лучшей практики вданной сфере.
Кроме того, острая нехватка квалифицированных специалистов вэтой областитребует разработки методик, способствующих быстрой икачественной реализации задач учета, анализа и оценки различных рисков.86ГЛАВА 3ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ РИСКМЕНЕДЖМЕНТА В РЕАЛИЗАЦИИ СТРАТЕГИИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙУСТОЙЧИВОСТИ3.1 Риски в реализации стратегии повышения экономической устойчивостиОАО «Челябинский трубопрокатный завод»Мировой экономический кризис вынудил многие страны провестисистемныеструктурныепреобразованиявэкономике,совершенствоватьмеханизмы, методы и инструменты управления компаниями.
Для обеспеченияустойчивости всей экономики в проведении структурных преобразованийопределяющая роль принадлежит государству. Они включают целый комплексмер: экономических, бюджетно-кредитных, финансовых, организационных,правовых, ценовых и инвестиционных. В свою очередь, для промышленныхкомпанийдоминирующейпарадигмойразвитиятакжестановитсяихэкономическая устойчивость. Компании стремятся проводить модернизациюпроизводства и управления на базе инновационных и инвестиционныхмероприятий. При этом интересы национальной экономики и промышленныхпредприятий не всегда совпадают.На наш взгляд, можно считать оптимальной только такую ситуацию прикоторой национальная промышленная политика осуществляется на основестратегического взаимодействия государства и бизнеса как равноправныхпартнеров. Если такое взаимодействие не достигается, жестко ограничиваетсявозможность устойчивого развития российской экономики и ее промышленногосектора, а у промышленных компаний возникают новые угрозы и риски в ихвзаимодействии с потребителями, поставщиками и конкурентами, снижается ихэкономическая устойчивость.
Это связано с тем, что единичная компания, каксамостоятельный хозяйствующий субъект, не может оказывать решающеевоздействие на регулирование внешней среды, сложной и очень изменчивой в87современных условиях. В этих условиях становится очевидным, что государстводолжно выполнять функции координатора по согласованию функционированиявсех институтов, регулирующих деятельность промышленных компаний. Однакоэто не отменяет необходимости самостоятельной разработки промышленнымикомпаниями индивидуальной стратегии достижения и повышения экономическойустойчивости.
Поддержание экономической устойчивости неразрывно связано сразработкойстратегииразвитиякомпании.Какправило,стратегияпредусматривает расширение производства, завоевание компанией новых рынковсбыта продукции. Но реализация такой стратегии в условиях волатильного рынкабудет сопровождаться индивидуальными для каждой компании рисками.Разработкастратегииповышенияэкономическойустойчивостипромышленной компании базируется на анализе её ресурсного потенциала.Ресурсы любой промышленной компании можно распределять следующимобразом: человеческие ресурсы (прежде всего, интеллектуальный ресурс),нематериальные ресурсы (прежде всего, технологический ресурс) и материальныересурсы, объединяющие финансовый и физический ресурсы. Ресурсы конкретнойкомпании индивидуальны и уникальны, они характеризуют возможностиэффективного решения стратегических задач.
В конечном итоге потенциалресурсовивозможностейкомпанииопределяетсятремяфакторами:способностью достигать конкурентного преимущества, поддерживать устойчивоеконкурентноепреимуществоиприсваиватьрезультатыконкурентногопреимущества.Проанализируем риски в реализации стратегии повышения экономическойустойчивостипромышленнойкомпаниинапримереЧелябинскоготрубопрокатного завода (ЧТПЗ), одного из самых крупных отечественныхпредприятий, производящих трубы.Большое количество строящихся в мире газопроводов и нефтепроводовпотребовалопроизводствазначительныхобъемовтруб.Мировойрынокпроизводства и реализации труб очень волатилен и подвержен быстрым инепредсказуемымизменениям.ПооценкеФондаразвитиятрубной88промышленности (ФРТП) производство труб в мире в 2013 г.
составило около 153млн тонн, но на Россию приходится всего лишь 6,7% этого объема.Максимальный выпуск труб на предприятиях России составил 3 445 000 тонн в2011 г. Основная же доля производства труб приходится на Китай. Сегодня онпроизводит 53% мирового объема производства (81 млн. тонн труб в год.) принеполной загрузке мощностей. Если бы мощности использовались полностью(около 107 млн т в год), то Китай выпускал бы 70% общего объема.
Впечатляюттемпы роста производства трубной продукции: с 2008 по 2013 г., всего за пять лет,Китай нарастил производство более чем на 84% [11].Российский рынок трубной продукции представлен в основном тремяключевыми игроками: Трубная металлургическая компания (ТМК) – явный лидер,контролирующий около 30% рынка, Объединенная металлургическая компания(ОМК) и Группа ЧТПЗ, занимающие примерно одинаковые (18–20%) доли рынка.Эти холдинги объединяют большинство трубных заводов, находящихся натерритории РФ. Значительно отстает от них «Северсталь», занимающая 10%рынка, в состав которой входит Ижорский трубный завод, производящий трубыбольшого диаметра. Остальные 20% рынка занимают заводы, в которыхпроизводство труб не является основной продукцией.
В сегменте труб большогодиаметра, которые используются для строительства магистральных газоинефтепроводов, лидирующее положение занимает ОМК.За пределами России и СНГ ЧТПЗ конкурирует с компаниями,занимающимися в основном производством бесшовной премиальной продукции:Tenaris, Vallourec, Sumitomo и китайскими производителями, такими как Baosteelи TPCO. Кроме того, несколько крупнейших производителей труб, включая ТРСОAmerica Corp., Tenaris и Evraz объявили о своих планах по строительству новыхпроизводственных мощностей в США.
Как только они будут введены вэксплуатацию, возрастет конкуренция на рынке США, что будет иметь негативноевоздействие на производственные и финансовые результаты российских заводов,производящих ТБД.ЧТПЗ традиционно занимает сильные позиции на внутреннем российском89рынке бесшовных труб и играет значительную роль на рынках труб большогодиаметра (ТБД) и труб нефтепромыслового сортамента (OCTG). На заводахкомпании в 2010 г. было произведено около 1.5 млн. тонн труб различных сортов.Структура производства труб и труб большого диаметра в Российской Федерациив 2012 г.
приведена на рисунке 1.Источник: Рябков, Е. Реалии трубного сектора/ Е. Рябков//Известия. 2012. 25декабря.Рисунок 1 - Структура производства труб и труб большого диаметра вРоссийской Федерации в 2012 г.Челябинский трубопрокатный завод (ЧТПЗ) максимально ориентирован нароссийский рынок и рынок стран СНГ, около 98% выручки 2011 г. приходилось на90эти рынки.
Доля выручки ОМК, приходящаяся на Россию и СНГ, составляетпорядка 94%. ТМК менее других ориентирована на внутренний рынок, её доля вРФ составляет 61%.ЧТПЗ включает в себя два дивизиона: трубный, ориентированный напроизводство широкого спектра трубной продукции и комплектующих длястроительства трубопроводов и дающий около 90% выручки компании инефтесервисный дивизион, дающий около 10% выручки.
Приоритетнымнаправлением деятельности ЧТПЗ является производство труб большого диаметра(ТБД).ЧТПЗ является одним из ключевых поставщиков атомной отрасли.Продукция Челябинского трубопрокатного завода включает порядка 1000 тспециального вида труб. Продукция Первоуральского новотрубного завода,входящего в ОАО «ЧТПЗ», в частности, круглая и овальная проволока сповышенными характеристиками, не имеет аналогов на российском рынке.В состав компании ЧТПЗ входят две основные производственные площадки– Челябинский трубопрокатный завод, Первоуральский новотрубный завод, атакже компания по заготовке и переработке металлолома «Мета», Торговый дом«Уралтрубосталь» и нефтесервисное подразделения («Римера»).Финансовые показатели деятельности ЧТПЗ за 2008-2012 гг. представленыв таблице 2.Таблица 2 - Консолидированные финансовые показатели ЧТПЗ (тыс.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
