Риск-менеджмент в системе обеспечения экономической устойчивости компаний (1142721), страница 11

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 11)

Более сложная внешняя среда характерна для промышленныхкомпаний, использующих в производстве сложные и разнообразные технологии.Чем сложнее и разнообразнее технологии, применяемые промышленнойкомпанией в процессе производства продукции, тем сложнее становятся факторывнешней среды, как препятствующих, так и способствующих экономическойустойчивости компании, поскольку компании приходится взаимодействовать сбольшим количеством стейкхолдеров — поставщиков сырья и материалов, машини оборудования, комплектующих к ним, а также потребителей продукции.

Длятаких промышленных компаний характерна и повышенная подвижность фактороввнешней среды. В настоящее время в условиях беспрецедентного ростаконкуренции на рынке характерно возрастание влияния не только организаций, нодаже отдельных личностей, которые, пользуясь новыми информационнымивозможностями(интернетидругиесредствакоммуникаций),получаютсильнейшее средства и способы воздействия на промышленную компанию.

Этомогут быть случаи проникновения в банки данных компании, или возможностьвлияния на финансовую составляющую устойчивости компании. Вступая в59экономические отношения, промышленная компания рискует, т.к. любой изинформационных потоков, связывающих ее с рыночной средой, может бытьполностью или частично перекрыт, например, по решению конкурентов илирейдеров.В свою очередь, необходимость обеспечения экономической устойчивостикомпании также требует овладения информацией о конкурентах.

Такаяинформациядаетменеджментупромышленнойкомпаниивозможностьанализировать сведения о конкурентах и использовать их при принятии решений.Уровень экономической устойчивости промышленной компании можно оценитьсравнивая совокупное воздействие разнонаправленных факторов, одни из которыхпрепятствуют, а другие способствуют экономической устойчивости компании.Оценку уровня экономической устойчивости можно осуществить сравниваярасчетные показатели воздействия разных факторов с реальным воздействием.Методика комплексной оценки экономической устойчивости компаниидолжна представлять собой систему измерения, анализа и интерпретацииколичественныхикачественныххарактеристикфакторовфинансовой,управленческой, технико-технологической, политико-правовой, информационной,интеллектуальной,кадровой,экологическойсоставляющихэкономическойустойчивости промышленной компании.

В процессе обработки и осмыслениятакогополиаспектногонаборафакторов,влияющихнаэкономическуюустойчивость компании появляется возможность не только для всестороннегопонимания характера деятельности компании, но и обоснования компетентныхрешений, направленных на её дальнейшее развитие и повышение экономическойустойчивости.2.2 Анализ экономической устойчивости компании ОАО «Челябинскийтрубопрокатный завод»В теории сложились различные подходы к оценке экономической60устойчивости компаний, на практике разработано большое число приемов иметодов.

В данном параграфе сделана попытка обобщения теоретических ипрактических подходов к оценке экономической устойчивости компании.Всовременнойпрактикевсебольшеераспространениеполучаютэкономико-математические методы оценки явлений. С их помощью можнополучить количественную характеристику и найти числовые критерии изучаемогоявления.

Однако измерить в рамках математического подхода такое многогранноепонятие, как устойчивое развитие компании, очень затруднительно, хотя быпотому, что чрезвычайно трудно количественными критериями измерить ценностькаждого фактора, который оказывает положительное или отрицательное влияниена экономическую устойчивость компании. Еще труднее получить интегральнуюоценку экономической устойчивости компании, учитывая влияние разнородныхфакторов.Иглавное,самихарактеристикифактороввоздействиянаэкономическую устойчивость компании являются субъективными, зависящими отвзглядов,предпочтений,квалификацииэкспертов,производящихоценкуфакторов, а также от их места в системе управления компанией.В оценке состояния экономической устойчивости компании необходимсистемный подход, который позволил бы учитывать весь комплекс факторов, какпрепятствующих, так и содействующих повышению экономической устойчивостикомпаний. Оценить текущее состояние экономической устойчивости компании, спозиций системного подхода можно, анализируя характеристики отдельных группфакторов, препятствующих или способствующих экономической устойчивостикомпании.Такие характеристики называют индикаторами.

Индикаторами можносчитать показатели, характеризующие какое-либо явление с точки зренияпроисшедших в нем или возможных изменений.Вкачествецелесообразноиндикаторовиспользоватьэкономическойразноаспектныеустойчивостипоказатели:компанииприбыльность,эффективность управления; производственный, кадровый потенциалы; деловая,инвестиционнаяиинновационнаяактивность;ликвидностьи61платежеспособность; конкурентоспособность и др.Всовременныхусловияхактуальнаразработкасистемымногокритериальной оценки экономической устойчивости компании, содержащейиндикаторы всех функциональных составляющих экономической устойчивости(финансовой, ресурсной, организационной, институциональной, экологической,информационной, социального состояния).Для того чтобы управлять всеми функциональными составляющими(видами) экономической устойчивости компании учет отдельных показателейявляетсянедостаточным.Необходимаоценкавзаимныхсвязеймеждуиндикаторами, характеризующими отдельные функциональные составляющиеэкономической устойчивости, чтобы показать их внутреннюю субординацию икоординацию.

Для этого необходимо структурировать их в иерархическуюсистему.Первоначально исследователи экономической устойчивости компанииассоциировали её с конкурентоспособностью, которая, в свою очередь,ассоциировалась с конкурентоспособностью продукции.

Позднее устойчивостькомпании стали ассоциировать с финансовой устойчивостью. Поэтому приразработке методик анализа экономической устойчивости компании подходили помаксимально простому, но в то же время достаточно логичному пути разделенияугроз и рисков экономической устойчивости компании на две категории:финансовые (связанные с движением денежных потоков) и нефинансовые.

Кфинансовым угрозам и рискам относили кредитный риск, риск ликвидности,рыночный риск. Важной особенностью такого подхода является то, что дляоценки финансовых рисков разработаны и применяются разнообразные методики,с помощью которых рисками можно управлять. К нефинансовым рискамотносятся: репутационный, юридический, политический и др. Данными рискамиуправлять намного сложнее, поскольку оценить их с помощью какой-либометодики почти невозможно.Крупнымнедостаткомтакогоподходакоценкеэкономическойустойчивости компании является то, что в нем учитываются только угрозы и62риски,препятствующиеэкономическойустойчивостикомпании,инеучитываются факторы, которые содействуют повышению устойчивости, причемне только в рассматриваемый момент, но и в перспективе.Довольно часто в качестве определения минимальной устойчивостифинансового состояния предприятия берется методика, в которой определяетсявероятность банкротства предприятия.

Такой подход берет свое начало вполучившей большое распространение среди западных экономистов методике,разработанной для прогнозирования вероятности банкротства. Впервые в 60-егоды прошлого века методику предложил Э. Альтман.Сегодня в глобальной экономике даже для определения финансовойустойчивостикомпаниииспользуетсянаборсложныхмногоуровневыхпоказателей, а конкурентоспособность компании рассматривается как наборразнокачественных показателей, от конкурентоспособности продукции доконкурентоспособности предприятия.Разработаныиконкурентоспособностиприменяютсякомпаний.разнообразныеСогласнометодуметодыЖ.-Ж.оценкиЛамбена,определяются конкурентные преимущества компании, как свойства товара илимарки, которые создают для компании определенное превосходство надконкурентами.

Метод GAP, разработанный Стенфордским исследовательскиминститутом и применяемый при разработке стратегии компании, предназначен дляопределения путей повышения конкурентоспособности компании. Метод «111555», разработанный экспертным институтом Торгово-промышленной палаты РФ,предназначен для проведения оценки конкурентоспособности отечественнойэкономики. Общая особенность и недостаток приведенных методов состоит в том,что все они основаны на экспертных оценках.В настоящее время разработаны и используются показатели интегральнойоценки компании (рыночная стоимость предприятия, ключевые показателидеятельности компании, вносящие наибольший вклад в рост рыночнойстоимости), в которых экономическая устойчивость связывается с финансовойустойчивостью.

Менеджменту предприятия становится ясно, что надо делать для63повышения экономической устойчивости, но сама оценка уже производится неэкспертами, а рынком.Проблема оценки экономической устойчивости компании многоаспектна,поэтому требует, на наш взгляд, более точной методики оценки экономическойустойчивости компаний, которая бы учитывала частные потенциалы компании:ресурсныйисбытовой,менеджментаимаркетинга,инновационный,интеллектуальный и кадровый, информационный и др.На наш взгляд, этой цели в значительной мере соответствует применяемая взарубежной, а постепенно и отечественной практике, сбалансированная системапоказателей (ССП).

Характеристики

Список файлов диссертации