Риск-менеджмент в системе обеспечения экономической устойчивости компаний (1142721), страница 15

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 15)

Поскольку в каждыйконкретный период времени ресурсы компании ограничены, необходиморанжирование рисков по степени их опасности для компании и принятия решенияоб очередности реакции на риски, выборе самых критичных рисков. Ванализируемой компании ОАО «ЧТПЗ» риски ранжируются по 4 уровням.В хозяйственной практике выработаны разнообразные варианты реакции нариск. В большинстве случаев реакция компании на риски ограничивается тремяпятью альтернативами. Однако в теории предлагается более расширенный составвариантов реакции на риски. Авторы монографии (Вяткин и др.) предлагаютсписок возможных действий, насчитывающий свыше 60 видов. По их мнению,риск-менеджеры могут использовать такие способы воздействия на риск, как:предотвращение риска; уклонение от риска; охрана и физическая защитаценностей; воздействие на источник риска; сокращение времени нахождения вопасных зонах; сокращение величины потенциальных и фактических потерь;распределение риска по разным агентам; разукрупнение или укрупнение риска;страховой и не страховой перенос риска и др.

[14].Подход авторов представляет исключение из общего правила. Чаще всегопредлагается три основных способа управления рисками: диверсификация,хеджирование и страхование.По нашему мнению, наиболее рациональный подход к обоснованиюреакции компании на риск, предложен Богоявленским С.Б. [12].«Уорганизации,подверженнойкакому-либориску,естьчетырепринципиальных пути:1. полностью избежать риска;2.

изменить риск до приемлемого уровня (минимизировать риск, сократитьразмеры возможных потерь);3. передать риск кому-то другому;4. принять риск на себя»Выбор компанией той или иной реакции на риск связан с наличиемресурсов и сопоставлением возможных затрат и гипотетических или реальных79выгод.Подходымогутприменятьсяобособленноиликомбинироваться.Реализация этих подходов должна быть отражена в плане мероприятий поуправлению рисками и предусмотрены ресурсы для его выполнения. Планмероприятий по управлению рисками должен содержать оценку спецификинаступившего риска, план поведения сотрудников в кризисной ситуации,согласование действий сотрудников (сценарии поведения) в кризисной ситуации.Наиболее простым и радикальным способом реакции на риск являетсяизбежание риска (отказ от риска).

В соответствии с действующим в России с 2003года ГОСТ Р 51897-2002 (п.3.4.6) предотвращение риска (отказ от риска,уклонение от риска, избежание риска) означает решение не быть вовлеченным врискованную ситуацию или действие, предупреждающее вовлечение в неё.Формулировка в ГОСТе неоднозначная, поэтому будем использовать термин«отказ от риска».Отказ от риска позволяет компании полностью избежать возможных потерь,хотя и не позволяет полностью получить предполагаемую прибыль, связанную срискованной деятельностью.Безусловно, компания должна учитывать, что отказ от рискованнойоперации может привести к различным последствиям, часто нежелательным:решение об отказе от риска может привести к невозможностивыполнить контрактные обязательства;принятиерискованногорешенияможетпринестиприбыльзначительно превышающую возможные потери при наступлении рисковогослучая;уход от одного вида риска может привести к возникновению другихвидов риска.

Например, отказ от риска, связанного с авиаперевозкамиполуфабрикатов или комплектующих изделий, ставит проблему принятия риска,обусловленного автомобильными или железнодорожными перевозками. В такойситуации надо либо пересматривать цели проводимой операции, либо менятьотношение к риску.Отказ от риска связан с отказом от позитивных ожиданий, поэтому его80применение целесообразно лишь в случае возникновения наиболее серьёзных икрупных рисков, например, на уровне опасности банкротства компании илиполной утраты имущества.

Использование менее рискованных действий компанииявляется закономерностью в деятельности компании, стремящейся к получениювысоких, хотя и рискованных результатов.Второй вариант реакции компании на риск изменение риска до приемлемогоуровня (минимизация риска, сокращение размеров возможных потерь).Минимизация риска способ реакции компании на возможные хозяйственныепотери. Суть метода адаптация компании к допустимому уровню риска имобилизация различных резервов.

Такой подход предоставляет возможностькомпании получить значительные доходы при допустимом уровне риска. Такойподход учитывает также, что компания в своей деятельности не может полностьюуклониться от некоторых рисков.Минимизация угроз и рисков — более тонкий способ обеспеченияэкономической устойчивости компании, чем прямолинейный отказ от рисков.Минимизация рисков предполагает резервирование компанией части своихресурсов, которые позволяют ей преодолеть негативные последствия потерь отрисковых операций.

Сутью метода минимизации угроз и рисков являетсяустановление соотношения между потенциальными рисками и величинойрасходов, которые компания будет вынуждена понести, для преодоленияпоследствий наступления риска. Резервирование компанией части своих ресурсовпредусматривает создание страховых запасов (материальных и финансовых), ввиде запасов по сырью, материалам, комплектующим изделиям, готовойпродукции и денежным активам.

В некоторых особых случаях, например,невозможность прерывания производственных процессов, это может бытьдублирование источников энергии [40].Сокращения размеров возможных потерь компании можно добиться за счетдиверсификации рисков. Предполагается, что диверсификация обеспечиваетбольшую устойчивость бизнеса компании, делая его менее уязвимым поотношению к кризисным явлениям и рискам, возникающим на каком-либо81сегменте рынка.Практическийинтереспредставляетиспользованиедвухметодовдиверсификации рисков, которые позволяют сократить размер возможных потерьпри наступлении риска: разделение активов и объединение активов.Активы компании могут быть разделены путем: а) физического разделениясамих активов по применению, например, хранение свободных денежных средствкомпании в различных банках; б) разделения активов по собственности илизапись собственности компании на различные подразделения, специально дляэтого созданные.Объединение активов может происходить на базе централизации бизнеса,слияния компаний.

Это позволит укрупненной компании иметь больше активов,занять больше работников и пр. В условиях неблагоприятной конъюнктурастремление к сокращению потерь нередко бывает основной причиной слияниякомпаний.Сокращения размеров возможных потерь компании можно добиться за счетстрахования рисков.

Страхование риска — снижение ущерба, возникающего впроцессе деятельности компании, путем финансовой компенсации потерь изстраховых фондов. Страхование представляет собой отношения по защитеимущественных интересов компании при наступлении страховых случаев за счетденежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов(страховых премий).Действенность ухода от рисков и их минимизация очевидна. Тем не менее,в хозяйственной практике встречаются риски, от которых нельзя уйти илиминимизировать их, так как они находятся вне пределов влияния компании. Естьтакжериски,покоторымпревентивныемероприятиямогутоказатьсянецелесообразными в силу высоких затрат.

Такие риски придется компании братьна себя, выделяя для этого определенные ресурсы для самострахования илипередавать другим компаниям. Например, в связи с ужесточением закона обохранеокружающейсредывсебольшеераспространениеприобретаетстрахование экологических рисков производства (страхование ответственности за82загрязнение поверхностных и грунтовых вод, почвы, атмосферного воздуха).Весьма эффективным методом риск-менеджмента является третий способреакции компании на риск передача риска. В целях нейтрализации потерь активовриск по отдельным хозяйственным операциям может быть передан бизнеспартнерам.Передача рисков позволяет добиться определенного эффекта в случае:передачи рисков путем заключения договора факторинга.

Рискпередается коммерческому банку или специализированной факторинговойорганизации;передачи риска путем заключения договора поручительства (приналичии поручителей и гарантов, заинтересованном в данном хозяйствующемсубъекте.Перечисленные формы передачи риска достаточно эффективны, так какпозволяют компании избежать потенциальных потерь. Но и они не свободны отнедостатков, поскольку их применение лишает компанию дополнительныхисточников формирования прибыли, а это отрицательно влияет на темпы еёэкономического развития и эффективность использования собственного капитала.Передача риска может быть проведена также путем переноса рисковыххозяйственных операций в пределы дочернего подразделения компании. Вбольшей мере это подходит для корпоративных структур.Четвертый вариант реакции компании на риск — согласие принять риск насебя.

Этот метод управления риском применяется тогда, когда вероятностьнаступления риска невелика или невелик ущерб от его наступления.Принимая риски на себя, компания, в зависимости от стратегических целей,особенностей ее деятельности, отношения к риску и имеющихся ресурсов, можетставить перед собой разные цели, направленные на выживание компании,обеспечениедеятельности),непрерывностисохранениедеятельностиразмеров(недопущениеполучаемойперерывовприбыли,всохранениестабильности (недопущение колебания) показателей в отчетных периодах,недопущение замедления темпов роста компании.83Поскольку целью работы является проблема обеспечения экономическойустойчивости компании остановимся на вопросах, решаемых с помощью рискменеджмента, а именно— сохранении размеров прибыли, сохранениистабильности показателей в отчетных периодах и недопущении замедлениятемпов роста компании.Сохранение размеров прибыли подразумевает возможность деятельностикомпании в рамках существующего бюджета, а это один из показателейэкономической устойчивости компании.

Если от наступления риска возникающиепотери ведут к сокращению прибыли компании, она должна принять меры посокращению расходов, например, найти возможность уменьшить себестоимостьвыпускаемой продукции. Если же при наступлении риска происходит рострасходов компании, компания должна найти пути уменьшения этих расходов, илинайти пути увеличения доходов, например, путем ликвидации непрофильныхактивов или реализации излишних запасов.Сохранение стабильности в отчетных периодах показателей деятельностикомпании предполагает, что наступление риска и реализация его последствий невызовет снижения ключевых показателей в последующих отчетных периодах.Такоеснижениеустойчивостисвидетельствовалокомпании.Длябыкомпанииобэтоуменьшенииболееэкономическойважныйпоказательустойчивости, нежели показатель сохранения размеров прибыли.

Характеристики

Список файлов диссертации