Развитие методов финансового управления в субъектах малого предпринимательства (1142670), страница 16
Текст из файла (страница 16)
Совокупные затраты по всем направлениям: З = Зi5. Общехозяйственные затраты (бизнес-затраты): БЗ.6. Денежный поток, приходящийся на каждую структурную бизнесединицу: ДПi = Пi – Зi – (БЗ/n).7. Общий денежный поток: ДП = Пi – Зi – БЗ.Используя данный принцип распределения поступлений и расходованийденежных средств, становится возможно в полной мере реализовывать ключевыефункции финансового управления в малых организациях:1) проводить детализированный финансовый анализ, позволяющийопределять фактическую рентабельность каждого направления деятельности;962) выполнять планирование поступлений и расходов денежных средств вбудущем, минимизируя при этом риск возникновения кассовых разрывов исохраняя платежеспособность организации;3) осуществлять текущий и последующий контроль эффективностиуправления денежными потоками и финансовым положением организации вцелом.Утвержденная ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств» формаотчета о движении денежных средств [11] содержит агрегированную информациюпо всем видам поступлений и расходований денежных средств за весь отчетныйпериод (один год).
Расчет представленных выше показателей рекомендуетсяпроизводить ежемесячно, поскольку в разные периоды времени в течениеотчетного года организация несет различные общехозяйственные расходы. Этосвязано с установленной периодичностью уплаты налоговых платежей иотчислений во внебюджетные фонды, особенностями оплаты аренды икоммунальных платежей и пр. Кроме того поступления денежных средств могуттакже неравномерно распределять для каждой структурной бизнес-единицы втечение года. Таким образом, оценивая фактический денежный поток с учетомпропорционального разделения общехозяйственных расходов собственникималойорганизациимогутоперативнооцениватьплатежеспособностьорганизации и получать информацию о реальных источниках покрытия расходов.Система аналитических показателей, предлагаемая для управленияденежными потоками по операционной деятельности на примере малойорганизации вида деятельности розничная торговля, представлена в таблице 10.Указаннаясистемаможетвыступатьвкачествеаналитического отчета о движении денежных средств.основысоставления97Таблица 10 – Система аналитических показателей управления денежными потоками по текущейдеятельности для малой торговой организацииМесяцОстаток денежных средств на началоПоступление средств от основной деятельностиПоступления от торговой точки1Поступления от торговой точки2Итого поступлений средств по бизнесуЗатраты по торговым точкам:Закупка товара для торговой точки1 (если применимо)Закупка товара для торговой точки2 (если применимо)Заработная плата сотрудников торговой точки1Заработная плата сотрудников торговой точки2Аренда и коммунальные услуги торговой точки1Аренда и коммунальные услуги торговой точки2Итого затраты по торговой точке1Итого затраты по торговой точке2Затраты общие по бизнесу:ГСМ, пр.
транспортные расходыАренда офиса, складаЗаработная плата административно-управленческого персоналаНалоги (в зависимости от системы налогообложения)Итого общие затраты по бизнесуИтого затраты, приходящиеся на торговую точку1Итого затраты, приходящиеся на торговую точку2Денежный поток от операционной деятельности торговой точки1Денежный поток от операционной деятельности торговой точки2Денежный поток от операционной деятельности общийОстаток денежных средств на конецИсточник: разработано авторомиюл 17Он-07.17П1-07.17П2-07.17П1+П2=ПТ1Т2ЗП1ЗП2А1А2Т1+ЗП1+А1=З1Т2+ЗП2+А2=З2ТРАОАУПНТР+АО+АУП+Н=БЗЗ1+(БЗ/2)З2+(БЗ/2)П1-(З1+БЗ/2)П2-(З2+БЗ/2)П-З1-З2-БЗОк-07.17Необходимо отметить, что формирование аналитического отчета ДДС сиспользованием представленной системы показателей следует осуществлять какв отчетном периоде – фактическая форма отчетности, так и в плановом периоде –прогнозная форма отчетности.
Построение прогнозного отчета о движенииденежных средств является важнейшим элементом финансового управления вмалых организациях, поскольку позволяет выявить возможность появлениякассовых разрывов и своевременно принять меры по их устранению, а такжеустановить потребность в привлечении заемного капитала и рассчитатьцелесообразность привлечения средств из различных источников.98Таким образом, управление денежными потоками является наиболеезначимым для малых организаций с точки зрения методов финансовогоуправления по объектам. Отражая реальную ситуацию с платежеспособностью,денежные потоки позволяют анализировать, планировать и контролироватьфинансовое положение организации в целом.3.2 Разработка комплексного механизма финансового управления всубъектах малого предпринимательства с использованием финансовыхтехнологийВ рамках апробации разработанной в параграфе 2.3 математической моделиосуществления финансового анализа в малых организациях были произведенырасчеты отдельно для трех видов экономической деятельности, занимающихнаибольший удельный вес в структуре малых организации в России, как былопоказано на рисунке 8.
Исключение составил такой вид деятельности, как«операции с недвижимым имуществом», поскольку в большинстве случаевфинансовые результаты деятельности данных организаций преимущественнозависят не от объема и состава средств в бизнесе (т.е. величины статей активабаланса), а от качественных характеристик, таких как профессионализмработников, клиентская база, срок деятельности на рынке и пр., что напрямую неотражается на величине актива баланса.Поскольку было установлено, что изменение зависимой переменной(выручки от реализации) объясняется изменениями независимых переменных,включенных в модель только на 49% (R2 = 0,49 – табл.8), целесообразно провестиделение общей совокупности данных по видам экономической деятельности иосуществить анализ более однотипных данных [95].99Результаты регрессионного анализа по видам экономической деятельностипредставлены в таблице 11.Таблица 11 – Результаты регрессионного анализа модели финансового анализа по видамэкономической деятельностиВыборка (количество318312компаний /тип компаний)оптовая иобрабатывающиерозничная торговляпроизводстваУравнение IУравнение IIbibiПараметры регрессииt-test261строительствоУравнение IIIt-testbit-testIntercept6,34568,596,89299,666,80584,00(Х1)0,0264,740,0213,750,0173,21(Х2)0,12011,450,06210,120,0326,07(Х3)0,11315,750,09912,630,14014,02(Х4)0,0274,650,0133,000,0163,66F-test132,93104,7987,93R20,620,570,57Стандартная ошибка8,4%6,8%6,9%Примечание: зависимая переменная – выручка от реализации, р-value – 0,01.Источник: рассчитано автором с помощью программного пакета STATISTICA 8 [146].Характеристика результатов анализа организаций оптовой и розничнойторговли (уравнение I):Из таблицы 11, уравнение I, видно, что для малых организаций сферыторговли все включенные в модель переменные значимы.
Наибольшее влияние наизменение выручки малых организаций сферы торговли оказывает изменениеобъема запасов (Х2). Таким образом ключевой задачей финансового управлениямалых торговых организаций является эффективное управление товарнымиостатками,поддержаниеликвидностизапасов.Следующейпостепенизначимости является переменная Х3 – дебиторская задолженность. В связи с этимданныепоказателиявляютсяпервоочереднымиобъектамиуправления для малых организаций оптовой и розничной торговли.финансового100Характеристика результатов анализа по организациям обрабатывающихпроизводств (уравнение II):Из таблицы 11, уравнение II, видно, что наибольшее влияние на изменениевыручки оказывает переменная Х3 – дебиторская задолженность. В данном случаекоэффициент регрессии при этой переменной резко отличается от степенивлияния других переменных, что дает возможность делать вывод о том, что длямалых организаций обрабатывающих производств центральным объектомэффективного финансового управления является управление дебиторскойзадолженностью, недопущение возникновения просроченной задолженности ипр.Несмотря на то, что для производственных организаций крайне значимымфактором является техническая оснащенность (от качества оборудованиянапрямую зависит качество производства, и как следствие объем реализации),малые организации широко используют лизинг в качестве альтернативногоисточника финансирования, при этом основные средства на балансе организациине отражаются.
Этим объясняется низкая степень влияния переменнойХ1 – основные средства на выручку от реализации производственных малыхорганизаций.Характеристика результатов анализа организаций оптовой и розничнойторговли (уравнение III):Для сферы строительства аналогично сфере обрабатывающих производствнаибольшее влияние на изменение выручки оказывает изменение объемадебиторской задолженности – Х3. При этом значение коэффициента регрессиимаксимальное из всех рассматриваемых уравнений, что говорит о том, что встроительной сфере объем дебиторской задолженности существенно выше, чем вдругих сферах деятельности.
Таким образом, выбор контрагентов является однимиз наиболее значимых элементов финансового управления для данныхорганизаций.Кроме этого, следует обратить внимание, что в результате проведенияанализа по видам экономической деятельности, полученные регрессионные101уравнения стали более статистически значимыми, чем уравнение для общейсовокупности данных. Коэффициенты детерминации (R2) во всех уравнениях,указанные в таблице 11, выше, чем коэффициент детерминации общегоуравнения, что отражено в таблице 8.Это подтверждает необходимостьпроведения детализированного анализа по видам экономической деятельности.Обобщая сказанное выше, исходя из представленных в таблице 11результатов сравнения коэффициентов регрессии (bi) во всех уравнениях следует:1) Наиболее существенное влияние на изменение выручки от реализациидля каждого вида экономической деятельности оказывают различныестатьи баланса (bi имеющее максимальное значение различно дляуравнений I, II, III);2) Уровень влияния одних и тех же финансовых показателей (статей активабаланса) на выручку от реализации также различен и изменяется сосменой вида экономической деятельности (bi уравнения I ≠ bi уравненияII ≠ bi уравнения III, i=1:4).Используя разработанную модель, были проверены и подтвержденыпредположения о наличии прямой зависимости между выручкой от реализации иосновных статей актива баланса, а также о влиянии вида экономическойдеятельности малой организации на процесс финансового управления.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
