Развитие методов управления финансовыми рисками в организациях нефтесервиса (1142664), страница 10
Текст из файла (страница 10)
При этом объем возмещения негативных последствийфинансовых рисков страховщиками не ограничивается – он определяетсяреальной стоимостью объекта страхования (размером страховой его оценки),страховой суммы и размером уплачиваемой страховой премии.Нефтесервисные компании в силу специфики своей отрасли нуждаются внадежной защите страховыми компаниями своих финансовых ресурсов. При этомфинансовые риски напрямую связаны со строительно-монтажными рисками,возникающими при бурении скважин и лизинге дорогостоящего оборудования,необходимого для ведения бизнеса.Данный метод управления финансовыми рисками является одним из самыхнадежных в мире и может быть использован для любого вида финансового риска.Его главным недостатком является факт наибольшей дороговизны среди другихметодов.492.
Хеджирование представляет собой заключение сделок на срочныхфинансовых рынках с целью страхования ценовых рисков, представленных в видепокупки опционов, заключения фьючерсных контрактов и иных сделок.Для нефтесервисной отрасли хеджирование характерно в большей степенипри управлении валютными и кредитными рисками, так как большинствокомпаний работают с иностранной валютой, колебания которой могут вызватьувеличение расходов по тендерным контрактам.3. Прочие договорные формы передачи ответственности по управлениюрисками.
Данный метод предполагает передачу предприятием ответственноститретьим лицам по конкретным видам рисков. Одним из примеров реализацииданного метода может служить аутсорсинг. Так, в нефтяной отрасли передачаответственности аутсорсинговой компании позволяет решать ряд важных задачпредприятия, а именно обеспечить эффективность взаимоотношений сервисныхкомпаний с заказчиками, повысить качество предоставляемых сервисных услуг,использовать новые технологии. Минусами данного метода можно назвать утечкуинформации в результате допуска к данным сторонних специалистов исравнительно большие первичные затраты.В России сегодня скептически относятся к использованию данного метода.Среди ведущих компаний нефтяного сектора можно выделить «Сибнефть» и«ТНК-ВР», которые используют независимых подрядчиков для выполнениязаказов в области геолого-разведочных работ, бурения и ремонта скважин.Нейтральное направление управления рискамиМетод уклонения от риска.
Данный метод представляет собой полнуюнейтрализацию рисков путем отказа от совершения любого мероприятия,связанного с риском, и является самым радикальным среди всех методовуправленияфинансовымирискаминапредприятии.Обладаявысокойэффективностью, рассматриваемый метод носит ограниченный характер, в силутого, что множество финансовых операций связано с осуществлением основнойпроизводственно-коммерческойдеятельности,поступление доходов и формирование прибыли.обеспечивающейрегулярное50Основным проявлением данного метода является отказ от использования:1) заемных средств в больших объемах, что позволяет избежать потерифинансовой устойчивости предприятия;2) большого объема оборотных активов в низко ликвидной форме, чтоповышает уровень ликвидности на предприятии и позволяет избежать рисканеплатежеспособности в будущем;3) временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовыхвложениях, что позволяет избежать депозитного и процентного риска, однакопорождает инфляционный риск, а также риск упущенной выгоды.Так как существуют риски, которых избежать невозможно ни при какихусловиях,возникает необходимость использования других методов сниженияриска.
Кроме того, избежание одноговида риска может привести квозникновению другого, более сложного. Указанные выше формы избежанияфинансовыхрисковлишаютпредприятиедополнительныхисточниковформирования прибыли, а соответственно негативно влияют на темпы егоэкономического развития и эффективность использования собственного капитала.Таким образом, данный метод, как правило, применяется на предприятиях сконсервативным подходом к управлению финансовыми рисками и должениспользоваться в самых крайних случаях.Внутренние методы управления рискамиСистемавнутреннихмеханизмовуправленияи/илинейтрализациифинансовых рисков предусматривает использование следующих методов потрем направлениям, представленным на рисунке 6: удержание, снижение иликомпенсация риска.51Внутренние методы управленияфинансовыми рисками на предприятияхУдержание/сохранение риска (А)1.Принятие риска безфинансирования2.СамострахованиеСнижение риска (Б)Компенсация риска (В)1.Диверсификация2.Лимитирование3.
Повышение уровняинформационнойобеспеченности4. Разукрупнение рисков5.Распределение рисков вовремени6.Распределение рисков междуучастниками7.Изоляция опасныхвзаимоусиливающих факторовдруг от друга8. Сокращение опасногоповедения1.Стратегическое планирование2.Мониторинг внешней средыи прогнозированиеэкономической обстановки3. Привлечение внешнихресурсов4. Использование внутреннихресурсов5.Использование финансовыхинструментов6.Финансовая инженерия иинновацииИсточник: составлено автором.Рисунок 6 - Внутренние методы управления финансовыми рискамиА) Методы удержания или сохранения риска1. Принятие риска без финансирования. Сущность данного методазаключается в отказе от любых действий, направленных на компенсациювозможного ущерба.
Рассматриваемый метод может быть применим в отношениитолько очень незначительных рисков, более разумным представляется другойметод данной группы − самострахование46.2. Метод самострахования (внутреннее страхование) - отвлечениевнутренних средств компании в виде резервированиячасти финансовыхресурсов, которые могут быть использованы при наступлении рисковых событийи направлены на нейтрализацию негативных последствий.Основными формами данного метода является формирование: резервного(страхового) фонда предприятия; целевых резервных фондов; резервных суммфинансовых ресурсов в системе бюджетов; системы страховых запасов46Коваль, Г. И. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски / Г.
И. Коваль,В. И. Потапенко. − М.: Финансово-юридическая академия, 2006. − С. 35.52материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотныхактивов.Нефтесервисные компании, использующие систему нормирования расходовпри ведении хозяйственной деятельности, резервируют средства на возможныеотклонения от нормы расходов путем прогнозирования графиков строительстваскважин, с учетом влияющих на них факторов и расчета расходов на данноестроительство47.Б) Методы снижения риска1.
Метод диверсификации. Механизм диверсификации рисков используют,прежде всего, с целью нейтрализации негативных финансовых последствийнесистематических (специфических) видов рисков. Вместе с тем он позволяет вопределенной степени минимизировать и отдельные виды систематических(специфических) рисков – валютного, процентного и некоторых других. Принципдействия данного метода основан на различной комбинации рисков путемдиверсификации объекта финансовых рисков.Основными формами данного метода являются:1)диверсификациявидовфинансовойдеятельности,прикоторойиспользуются альтернативные возможности получения дохода от финансовыхопераций;2) диверсификация депозитного портфеля - предусматривает размещениекрупных сумм временно свободных денежных средств на хранение в несколькихбанках (так как условия размещения денежных активов сильно не меняются, этотметод обеспечивает снижение уровня депозитного риска портфеля без измененияуровня его доходности);3) диверсификация кредитного портфеля, при которой предприятиеувеличивает разнообразие заказчиков услуг или продукции предприятия и имеет475 лет инноваций в нефтесервисе.
ISG CONSULTING, 2011. − С. 24. [Электронный ресурс] – Режим доступа:http://isgc.ru/docs/materials/6years.pdf (дата обращения: 30.11.2014).53целью уменьшение его кредитного риска (как правило, осуществляется вкомплексе с методом лимитирования концентрации рисков);4)диверсификацияпредусматриваетпрограммывключениевреальногопрограммуинвестированияинвестирования-различныхинвестиционных проектов с альтернативной отраслевой и региональнойнаправленностью, при которой снижается общий инвестиционный риск попрограмме.Плюсом механизма диверсификации является несомненный эффект внейтрализациикомплексных,портфельныхфинансовыхрисковнесистематической (специфической) группы, но, с другой стороны, он не даетэффекта в нейтрализации подавляющей части систематических рисков –инфляционного, налогового и др.
Поэтому использование этого механизма носитограниченный характер.2. Метод лимитирования концентрации риска - установление лимита, т.е.предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование являетсяважным приемом снижения степени риска и применяется на нефтесервисныхпредприятиях при предоставлении услуг в кредит, определении сумм вложениякапитала и т.п. При этом стратегия в области рисков определяется стратегиейдеятельности организации.
Чем агрессивнее стратегия, тем выше может бытьплановый предел потерь. Считается, что пределом потерь при агрессивнойполитике является капитал организации, а при консервативной политике прибыль.Системафинансовыхнормативов,обеспечивающихлимитированиеконцентрации рисков, может включать: предельный размер заемных средств,используемых в хозяйственной деятельности; минимальный размер активов ввысоколиквидной форме; максимальный размер коммерческого кредита, которыйпредоставляется покупателю продукции; максимально допустимый объемвкладов в ценные бумаги одного эмитента; максимально возможный срокотвлечения средств в дебиторскую задолженность.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
