Развитие методов управления финансовыми рисками в организациях нефтесервиса (1142664), страница 9
Текст из файла (страница 9)
При этом факторы делятся на внешние (политическая обстановкав стране, налоговая система, конкуренция, экологические катастрофы и др.) ивнутренние (стратегия организации, квалификация менеджмента, внутренниепроцедуры и политики предприятия и др.). При количественном анализевыявляется конкретный размер денежного ущерба отдельных подвидовфинансового риска и финансового риска в совокупности. Приведем основныеметоды качественного и количественного анализа на рисунке 3.Методы анализафинансовыхрисковкачественные- метод экспертныхоценок- метод аналогов-метод рейтинговыхоценок- анализ уместностизатратколичественные- математический- лепестковые диаграммывероятностей наступлениярисковых событий- скоринговая модель- анализ финансовогосостояния предприятия- метод «дерево решений»- метод оценки вероятностиожидаемого ущерба- статистический метод- метод достоверныхэквивалентов- метод сценариевкомплексныеРазличныекомбинациикачественных иколичественныхметодовИсточник: составлено автором по − Финансовый менеджмент / Под ред.
Е.И. Шохина. −М.: КНОРУС, 2011. – С. 74-80.Рисунок 3 - Методы анализа финансовых рисков предприятия44Качественныйанализможетпроводитьсяразличнымиметодами,основными из которых являются методы использования аналогов и экспертныхоценок.Метод использования аналогов состоит в применении опыта финансовогоменеджера в решении аналогичных вопросов. Он используется если применениеиных методов по каким-либо причинам невозможно.
При этом берется вовниманиебазаданныханалогичныхобъектовдлявыявленияобщихзависимостей и переноса их на исследуемый объект.Метод экспертных оценокзаключается в применениикомплексалогических и математико-статистических методов и процедур по обработкерезультатов опроса группы экспертов, при этом результаты опроса являютсяединственным источником информации. Не последнюю роль играют интуиция,жизненный и профессиональный опыт участников.Метод используется тогда, когда недостаток или полное отсутствиеинформации не позволяют использовать другие возможности. Данный способанализа базируется на проведении опроса нескольких независимых экспертов.Каждому работающему эксперту предоставляется перечень возможных рисков ипредлагается оценить вероятность их наступления.
Затем оценки экспертовподвергаются анализу на противоречивость; они должны удовлетворятьследующее условие: максимально допустимая разница между оценками двухэкспертов по любому виду риска не должна превышать 50%, что позволяетустранитькардинальныеразличиявоценкахвероятностинаступленияотдельного вида риска. В результате получают экспертные оценки вероятностейдопустимого критического риска или наиболее вероятных потерь.
Основнаятрудность в использовании этого метода − сложность в подборе необходимойгруппы экспертов.Метод рейтинговых оценок. Система оценки заключается в присвоениирискам баллов. Специалист по рискам может самостоятельно выбрать наиболееподходящую для своей компании систему оценок. Риск-менеджер присваиваеткаждому риску определенный балл в зависимости от его влияния на проект или45на всю компанию. Результатом данного метода является заполненная таблица«рейтинг-рисков»45.Метод анализа уместности затрат. Данный метод предполагает анализфакторов, влияющих на возможное повышение затрат по проектам. Примерамитаких факторов могут служить:- недооценка стоимости проекта;- изменение временного интервала проекта;- изменение механизмов, предусмотренных проектом;- скачок инфляции.Результатом анализа является раскладка поэтапного финансированияпроекта на каждой стадии с учетом последней имеющейся информации,поступающей по мере разработки проекта.
Так, с помощью метода анализауместности затрат на предприятии выявляют риск роста расходов.Количественный анализ финансовых рисков производится с помощьюматематико-статистическихметодов.Методыколичественногоанализафинансовых рисков и их характеристики обобщены и представлены вприложении Б.Рассмотрим более подробно существующие методы количественногоанализа, оценив их достоинства и недостатки:1)статистический метод – определяет вероятность возникновенияпотерь и прибылей на основе статических данных предшествующих периодов иустановленииобластириска,коэффициентариска,частотыполученияопределенного результата. Позволяет проанализировать различные вариантыразвития событий, при этом не годен для анализа новых предприятий и требуетбольшого объема исходных данных;45Шумилова, В.
М. Выбор оптимальной методики оценки финансовых рисков для нефтегазодобывающейкомпании // Проблемы современной экономики. − 2010. − №3(35). − С. 253.462)метод минимизации потерь – направлен на расчет возможных потерь,складывающихся из-за риска неточности изучаемой модели и риска управления.Позволяет численно оценить возможные рисковые потери, однако, субъективен;3)математический метод – основан на математических расчетахматрицы Лапласа и критерия Гурвица, трудоемок, но при этом гарантирует 100%ную точность;4)лепестковые диаграммы – позволяют наглядно продемонстрироватьвероятность рисковых событий, ранжировав их по величинам на круге.
Данныйметод прост в применении, однако, представляет собой только сравнительныйанализ данных, не анализируя риск в отдельности;5)скоринговые модели – применяются в оценке кредитного риска,оценивая вероятность невозврата кредита, используя в качестве исходных данныхопределенныехарактеристикиконтрагента,покоторымконтрагентуприсваивают скоринговые баллы и определяют интегрированный показатель навыходе.
Данный метод зарекомендовал себя как качественный, но для разныхрынков требуются различные скоринговые модели;6)дерево решений – один из самых распространенных методов в мире,наглядно показывающий варианты исхода событий в последовательной,иерархичной структуре при переходе от одного этапа решений к другому.Данный метод не учитывает факторов внешней среды и относительно трудоемок;7)метод оценки вероятности ожидаемого ущерба (метод оптимальногорешения) – оценивает степень риска ожидаемого ущерба путем умноженияпоказателя возможного риска на вероятность.
Тем самым субъективностьданного метода является его основным недостатком. Данный метод очень прост вприменении;8)достовернометод оценки финансового состояния – позволяет максимальнопредоставитькалькулированияоценкуфинансовыхвозможногокэффициентов.ущербаЕгоотрисканедостаткомпутемявляетсянеобходимость большого объема исходных данных и трудоемкость процессаподсчета;479)методдостоверныхэквивалентов–применяетпонижающийкоэффициент для расчета NPV, IRR, PI, корректируя показатели денежныхпотоков платежей предприятия, которые со 100%-ной вероятностью поступят вкомпанию.
При этом эквивалентом выступает математическое ожидание. Данныйметод не применим для анализа вероятностных распределений ключевыхпараметров;10) метод сценариев - имитирует несколько вариантов развития проекта:оптимистического, вероятностного и пессимистического, оценивая риски покаждому из них. Метод направлен только наисследование изменениярезультирующего показателя (NPV, IRR, PI), его достоинством являетсяполучение наглядной картины реализации проектов в будущем.Натретьемэтапепроцессауправленияфинансовымирискамипроисходит подбор конкретных методов управления и их реализация,включающаявсебяалгоритмразработкиипроведениянеобходимыхмероприятий, направленных на минимизацию или полную нейтрализациювыявленных рисков. Главной задачей при выборе метода управления риском наданном этапе является уменьшение степени вероятного риска до максимальнонизкого уровня.
В системе методов управления финансовыми рискамипредприятияосновнаярольпринадлежитвнутренниммеханизмамихнейтрализации.Существует три направления управления рисками на предприятии взависимости от вида риска и политики компании, представленные на рисунке 4:уклонение от риска, передача риска и принятие риска.Управление рисками напредприятиивнешнеенейтральноевнутренниеПередача рисковУклонение от рисковПринятие рисковИсточник: составлено автором.Рисунок 4 - Направления управления рисками на предприятии48Рассмотрим на рисунке 5 внешние методы управления финансовымирисками на предприятии.Внешние методы управления финансовымирисками на предприятияхСтрахованиеХеджированиеПрочие договорные формыпередачи ответственностипо управлению рискамиИсточник: составлено автором.Рисунок 5 - Внешние методы управления финансовыми рисками на предприятииВнешние методы управления рисками1.
Метод страхования финансовых рисков - представляет собой защитуимущественных интересов предприятия при наступлении страхового события(страхового случая) специальными страховыми компаниями (страховщиками) засчет денежных фондов, формируемых ими путем получения от страхователейстраховых премий (страховых взносов).При страховании предприятию обеспечивается страховая защита по всемосновным видам его финансовых рисков – как систематических, так инесистематических.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
