Развитие методов стоимостного управления проектами по созданию инновационных продуктов (1142658), страница 12
Текст из файла (страница 12)
value based). Кроме того, врамкахстоимостногоуправленияпроводитсявсесторонняяоценкаипрогнозирование затрат на проекте (англ. cost based) [17, с. 191]. Сравнениестоимостных параметров с между проектами в стоимостном управлениипроектами по созданию инновационных продуктов практически не применяетсяв силу уникальности каждого проекта.Вроссийскойпрактикеподстоимостьюпроектачащевсегоподразумевается сумма капитальных и текущих затрат. Эта та сумма денежныхсредств, которая необходима для осуществления и успешного завершения всехзадач и операций в рамках проекта, включая стоимость необходимых для этогоматериальных и нематериальных ресурсов.
Данный подход к определению73стоимости проекта изучается в рамках предмета «стоимостной инжиниринг» иявляется отражением затратного подхода в рамках стоимостной оценки.В рамках стоимостного инжиниринга наиболее полно выделяются процессыуправления стоимостью (при этом понятие «стоимость» в данном случаевключает совокупность всех затрат по проекту) [110, с. 12], отраженные нарисунке 17.Расчет и бюджетирование стоимостиУчет стоимости проектаЦенностностоимостной анализОценка эффективности проектаОценка эффективности инвестиций и принятие инвестиционных решенийУправление изменением стоимости, контроль исполнения бюджетаВыбор инструментов и организация финансированияУправление рисками проектаИсточник: составлено автором по материалам TCM Framework [110, с.
12].Рисунок 17 —Процессы управления стоимостью проекта по созданиюинновационных продуктовВ российской литературе приводится множество подходов к выделениюпроцессов управления стоимостью инновационного проекта. Однако большаячастьроссийскихавторовостанавливаетсянаперечнепроцессов,рекомендованных стандартом TCM (Total Cost Management):1. Расчет и бюджетирование стоимости — это процесс прогнозирования,применяемый для количественного вычисления стоимости и расценкиресурсов, требуемых для выполнения проекта, распределенияпредполагаемых затрат на приобретение ресурсов между счетамибюджета, на основе которых производится измерение и оценка74стоимостных параметров.
Бюджетирование связано с графикомпроекта, так как потребности в ресурсах и их стоимость зависят отвременного фактора и влияют друг на друга.2. Управление рисками проекта — процесс идентификации факторовриска (оценка рисков), анализа и количественной оценки свойствданных факторов (анализ рисков), снижения их влияния на проект,разработка плана управления рисками (снижение рисков) и внедрениеплана управления рисками (контроль рисков).3.
Учет стоимости проекта — процесс измерения и отражения вотчетности обязательств по расходованию денежных средств и ихфактического расхода в рамках проекта.4. Ценностно-стоимостной анализ [65, с. 81]. Процесс определенияценности (полезности) разрабатываемого продукта и обеспечениедостижения требуемого уровня эффективности его производства принаименьшем уровне полных затрат.5. Оценка эффективности проекта — процесс оценки эффективностипроекта посредством построения модели будущих денежных потокови оценки жизнеспособности проекта.6. Управление изменением стоимости, контроль исполнения бюджета.Процесс измерения прогресса выполнения проекта, оценка расходовили статусов не денежных ресурсов в проекте, определение степенизавершенностипоказателямиилистатусаобязательствпроектныхирасходаработсовместноденежныхссредств,определяемых в процессе учета стоимости проекта, фиксацияизменений и отклонений стоимости проекта и их причин.7.
Выбор инструментов и организация финансирования. Процессопределения потребности проекта в инвестициях, графика и объемаинвестиций, источников финансирования, заключения договоров иконтрактов.75Определенное выше понятие стоимости и процессы управления еюсоответствуют определению стоимости проекта как совокупности затрат.Возвращаясь к двум теориям стоимости, лежащим в основе любогопродукта/услуги/проекта, рассмотрим проект с точки зрения теории полезности.Понятиестоимостиинновационногопроектаявляетсяденежнымвыражением полезного эффекта от реализации проекта – экономический,бюджетный, социальный, экологический. Отражение экономического эффектасоответствует показателю чистой добавленной стоимости (англ. net present value,NPV) проекта [59, с.
9].Именно показатель NPV в совокупности с такими показателями, как IRR,ROI и т.д., определяют эффективность проекта и являются основнымииндикаторами для привлечения инвесторов и организации финансированияпроекта.В российской практике оценки эффективности инновационных проектовинвесторами, показатель NPV рассчитывается посредством дисконтированиясуммы чистого денежного потока проекта по средневзвешенной стоимостикапитала (WACC) компании, реализующей проект.
Такой подход применим,если реализацией проекта по созданию инновационного продукта занимаетсяспециально выделенная проектная компания [58, с. 5]. В иных случаях данныйрасчет искажен тем фактом, что получаемый в результате расчета NPVпоказатель больше соответствует ожидаемой стоимости компании, а не проекта.Кроме того, использование в качестве ставки дисконтирования показателяWACC экстраполирует структуру баланса всей компании на конкретный проект,которых у компании может быть несколько, что снижает достоверностьполучаемых расчетных величин.Еще одной проблемой расчета показателя NPV является тот факт, что дляпрогнозирования денежного потока по проекту необходимо распределитьполный объем всех необходимых затрат на проекте по этапам реализации.В рамках научного подхода к стоимостному управлению проектами посозданию инновационных продуктов, проблема корректного определения76понятия стоимости проекта и расчета стоимостных параметров (в том числеNPV) остается определяющей.
Текущие подходы к определению показателя NPVтребуют доработок в части корректного учета рисков проекта, в том числеуникальных инновационных рисков, связанных с разрабатываемым продуктом.По своей сути инновационный проект, как и создаваемый в рамках негопродукт, не имеет аналогов. Соответственно использовать сравнение саналогичными проектами для определения стоимостных параметров проектакрайне сложно. В крупных зарубежных компаниях, деятельность которыхспециализируется на разработке инноваций (Phillips, Apple, Microsoft)содержатся собственные базы данных об эффективности каждого проекта иведется детальный анализ причин успеха и неудач на проектах, осуществляетсяоценка влияния различных управленческих решений на итоговые стоимостныепараметры проектов.
Однако такие компании и накопленные ими данныеявляются скорее исключением. На сегодняшний день в нашей стране ощущаетсяострая нехватка обширной статистической базы запуска и коммерциализацииинновационных проектов. Вклад в развитие методов стоимостного управленияпроектами по созданию инновационных продуктов в России могло бы внестиучреждение информационно-аналитической базы инвестиций в NPD-проекты[57, с.
17] и их эффективности.Таким образом, определено, что понятие «стоимость проекта», асоответственно, и «управление стоимостью проекта» в российской практикеотносится к управлению совокупностью затрат всех ресурсов на проекте.Привлечение финансирования, а также мониторинг эффективности проекта (какинвесторами, так и менеджментом проекта) осуществляется с помощьюпоказателей эффективности, базирующихся на доходном подходе. Это NPV какосновной показатель и другие.Данные базовые принципы находят свое отражение в большинствероссийских разработок в области стоимостного управления проектами посозданию инновационных продуктов, а именно в работах В.
Я. Горфинкеля иТ. Г. Попадюк [15], В. В. Быковского и Е. С. Мищенко [11], Н. В. Гриневой [35],77А. М. Мухамедьярова [24],Н. М. Абдикеева[35],Н. В. Кузнецова[36],Н. Э. Сухова [35] и других.Понятие стоимостного управления NPD-проектом, таким образом, ширепонятия «управление стоимостью», т.к. включает в себя управлениенесколькими стоимостными параметрами проекта (как стоимости, так иэффективности), а также методы воздействия на проект.Стоимостное управление NPD-проектом является частью общего процессауправления проектом, а на этапе коммерциализации проекта в зависимости отформы организации реализации проекта теснейшим образом связано с оценкойи управлением стоимостью бизнеса компании-исполнителя проекта.
ОднакоподходыкстоимостномууправлениюNPD-проектом,инновационнойкомпанией и инновационным продуктом — различны, в следствие чегоприводится таблица 5 для фиксирования границ и особенностей стоимостногоуправления указанными объектами.Таблица 5 — Отличия стоимостного управления NPD-проектом, инновационнойкомпанией и инновационным продуктомКритерий сравненияNPD-проектЖизненный циклЖизненный циклпроекта ограничен,проект завершаетсяна момент выхода наопределенные,заданныеколичественномощностипроизводстваинновационногопродукта, копределенному срокув рамкахустановленногобюджетаОсновныестоимостныепараметрыБюджет проекта(совокупностьзатрат), NPVКомпанияисполнитель NPDпроектаИнновационныйпродуктНе ограниченНе ограниченРыночнаястоимостькомпанииСебестоимостьпроизводствапродукта, рыночнаяцена продукта,прибыль от продажпродукта78Продолжение таблицы 5Критерий сравненияNPD-проектЗавершение проектас достижениемзаданныхЗадачи стоимостногопроизводственныхуправлениямощностей в рамкахзаданного бюджета, копределенному срокуФакторы, влияющиена стоимостныепараметрыИнновационныериски, объемпривлеченныхинвестиций, условияфинансирования,объем спроса наразрабатываемыйинновационныйпродуктКомпанияисполнитель NPDпроектаИнновационныйпродуктМаксимизациястоимостикомпанииОптимизациясебестоимостиразработки продукта,и максимизациярентабельности попродуктуТемы роста доходовкомпании, объемприбыли, нормадохода на капитал,структура капитала,стабильность иположительнаядинамика денежныхпотоков,интеллектуальныйкапиталСостав и объемзатрат напроизводствопродукта,маркетинговаяполитика попродвижениюпродуктаИсточник: составлено автором.Как вывод из таблицы 5, еще раз отметим, что объектом исследования внастоящей диссертации являются именно проекты по созданию инновационныхпродуктов, их особенности и характеристики.Дискуссионным остается вопрос учета различных видов рисков в рамкахопределения стоимостных параметров проектов по созданию инновационныхпродуктов.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
