Развитие лизинга как инструмента промышленной политики (1142643), страница 10

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 10)

Динамика оттока капитала с 2011 по 2014 годапредставлена на рисунке 13.130Млрд. долл. США14012010081,4806153,960402002011201220132014ГодыРисунок 13 – Отток капитала из РоссииИсточник: составлено автором на основе [36, с. 10].В последнее время также резко обострились валютные и инфляционныелизинговые риски в связи со значительными колебаниями валютного курса,вызванными колебаниями цен на нефть, изменениями ситуации в зонеевровалюты, действиями регулятора.52Основные барьеры, препятствующие развитию лизинга, могут бытьпредставлены в виде схемы, изображенной на рисунке 14.Отток иностранногокапиталаТенденция кувеличению ставоккредитованияНедостаточно развитвторичный рынокпромышленногооборудования,реинжинирингНедостаточнаякапитализациилизинговых компанийСнижение темпов ростаэкономикиПроблемы,оказывающиесущественноевлияние на развитиелизинга впромышленностиРоссийскойФедерацииОтсутствие четкойметодологии оценкилизингового бизнеса банкамии/или лизинговая деятельностьотносится к рисковыминвестициямСложности в поискезаемных средствСжатие рынкадолгосрочногокредитованияИнфляционные рискиНедостаточно развитсектор малого исреднегопредпринимательствав промышленностиСильная волатильностьвалютной пары«доллар-рубль»Рисунок 14 – Основные барьеры, препятствующие развитию лизинга.Источник: составлено автором.Тенденция последних четырех лет заключается в снижении долигосударственных компаний и лизинговых компаний при государственных банкахв общем объеме новых сделок.

На рисунке 15 представлена динамика этогопроцесса с 2011 по 2014 г.Такая тенденция является негативной, так как означает усилениезависимости лизингового рынка от экономической конъюнктуры, посколькугосударственные лизинговые компании значительно более устойчивы к ееколебаниям, чем частные.53Особенностью российского лизингового рынка является то, что почтиполовина его сосредоточена в Москве, хотя и имеется тенденция к снижению еедоли.9 М 20129 М 201141%9 М 201347%44%53%59%9 М 201445%56%55%Государственные компании и компании при государственных банкахНезависимые лизинговые компании, компании при частных банках ипроизводителях техникиРисунок 15 – Доли государственных и независимых лизинговых компаний вобщем объеме новых сделок за 9 месяцев в 2011, 2012, 2013 и 2014 гг.Источник: составлено автором на основе [203].На рисунке 16 показана динамика распределения новых сделок за 9 месяцев2012 и 9 месяцев 2013 годов по наиболее активным регионам – Центральныйдоля лизинговых сделокпо округам, %федеральный округ – без учета Москвы.60,0%50,0%40,0%30,0%20,0%10,0%0,0%53,9%42,3%12,5%5,4%МоскваСПб.8,7% 8,6%7,6% 9,9%11,6%7,7%4,8%ЦФОПриволжкийСибирскийУральский9,9%Наименование округов9 М 20129 М 2013Рисунок 16 – Географическое распределение наибольших объемов новыхсделок по округам в динамикеИсточник: составлено автором на основе [203].Рассмотрим структуру российского лизинга по предметам лизинга в 2014 г.на основании данных, представленных в таблице 2.54Характерной чертой российского лизингового рынка является преобладаниев нем предметов, относящихся к категории «транспортные средства».

Их доля вновом лизинге в 2014 г. составила 72,5%, а в общем портфеле – 79,9%.Другой особенностью является крайне низкие доли в новом лизинге иобщем портфеле производственного оборудования – 1,8 и 1,9% соответственно.Таблица 2 – Структура рынка лизинга по предметам лизинга в 2014 г.в%Предметы лизингаЖелезнодорожная техникаГрузовой автотранспортЛегковые автомобилиАвиационный транспортСтроительная и дорожно-строительнаятехникаОборудование для нефте- и газодобычи, ипереработкиСельскохозяйственная техника и скотНедвижимость (здания и сооружения)Машиностроительное,металлообрабатывающее и металлургическоеоборудованиеПогрузчики складские и складскоеоборудование, упаковочное оборудование иоборудование для производства тарыСуда (морские и речные)Телекоммуникационное оборудование,оргтехника, компьютерыОборудование для ЖКХОборудование для пищевойпромышленности, включая холодильное иоборудование для ресторановПолиграфическое оборудованиеЭнергетическое оборудованиеМедицинская техника и фармацевтическоеоборудованиеПрочее оборудованиеИсточник: Составлено автором на основе [208].Доля в новомлизингеДоля в лизинговомпортфеле на01.01.201522,718,916,912,99,742,28,05,621,74,63,02,41,62,11,82,92,01,91,20,51,10,92,40,30,70,70,40,30,30,40,10,21,30,05,13.255Особенностью российского лизинга является значительная доля в немпредметовлизинга,закупаемыхзарубежом.СоответствующиеданныеНаправления деятельностипредставлены на рисунке 17.Строительная и дорожностроительная техника72Легковые автомобили71Оборудование для пищевой промышленности70Телекоммуникационное оборудование70Авиационный транспорт65Сельскохозяйственная техники и скот65Машиностроительное, металлообрабатывающее иметаллургическое оборудование61Грузовой автотранспрорт60Оборудование для нефте- и газодобычи и переработки38Железнодорожная техника16020406080Доля иностранных предметов лизинга, %Рисунок 17 – Доля иностранных предметов лизинга на российском рынкелизинга по направлениям деятельности на 01.10.2014 г.Источник: [203].Данный факт является весьма негативным, так как отражает сильнейшуюимпортозависимость российского лизинга.

Она становится особенно угрожающейв условиях, когда страны Запада накладывают на Россию экономические санкциив виде запрета экспорта в Россию определенных категорий товаров. В этихусловиях нужна переориентация на внутренний лизинг, а при ее невозможности –переориентация на импорт предметов для лизинга из стран Юго-Восточной Азиии Латинской Америки.Согласнорэнкингулизинговыхкомпанийпоитогам2014г.,представленному рейтинговым агентством «Эксперт РА», первые шесть мест поновому бизнесу заняли компании «ВЭБ Лизинг», «ВТБ Лизинг», «Европлан»,«ТрансФин-М», «Сбербанк Лизинг» и «Газпромбанк Лизинг» [205]. Их56суммарная доля в новом лизинге по расчетам автора составляет более 60%. Втаблице 3 представлена структура их нового бизнеса по предметам лизингав 2013 г.Таблица 3 – Структура нового бизнеса шести ведущих лизинговых компаний попредметам лизинга в 2013 г.в %Предмет лизингаВЭБВТБЕвроплан ТрансФин-МЛизинг Лизинг73,9675,4397,19КапиталоемкийтранспортГрузовыеи 13,216,4445,58пассажирскиеавтомобилиЛегковые10,334,4234,59автомобилиСпецтехника6,1016,63Производственное0,352,28оборудованиеОборудование7,250,01сферыдобычиполезныхископаемыхЗданияисооруженияОборудование для0,020,13сферы ЖКХПрочее2,50,78Источник: Составлено автором на основе [203].СбербанкЛизинг83,64ГазпромбанкЛизинг32,081,915,179,230,081,320,230,023,541,0315,271,281,5925,370,480,51,610,801,6116,05Не сложно обнаружить, что данные компании работают в основном втранспортном сегменте лизингового рынка, за исключением ГазпромбанкЛизинга, специализирующегося в силу отраслевой специфики материнскойкомпании на лизинге оборудования для сферы добычи полезных ископаемых и ееобслуживания.

Так, доля данного сегмента в новом бизнесе ВЭБ Лизингасоставила 97,5%, ВТБ Лизинга – 86,29, Сбербанк Лизинга – 90,13. Таким образом,транспортная направленность деятельности крупнейших лизинговых компанийзначительно сильнее, чем российского лизинга в целом. Доля же в новом лизингепромышленного оборудования у данных компаний, кроме Европлана, равна нулюили существенно ниже данного показателя по российскому лизингу в целом.57Таким образом, лизинг является эффективным механизмом финансированияразвития как за счет заемных средств, так и за счет прибыли (в случае продажипроизведенного оборудования лизинговым компаниям), который мог бы бытьуспешноиспользовандляфинансированияразвитияотечественнойпромышленности.

Вместе с тем, как показывает анализ, промышленный лизинг внашей стране занимает незначительную долю в общем объеме лизинговыхопераций, о чем говорит абсолютное преобладание в составе предметов лизингатранспортных средств (до 80%), причем, закупаемых за рубежом (до 72%).1.3 Влияние лизинга на развитие российской промышленностиДля оценки влияния лизинга на развитие российской промышленностинеобходимо предварительно рассмотреть некоторые итоги ее развития с 1991 г.по настоящее время.Общую ситуацию с ее развитием характеризуют данные об уровневосстановления ВВП, промышленного производства, в том числе добычиполезных ископаемых и обрабатывающих производств после их падения в началеи середине 90-х гг. ХХ в. Соответствующие данные представлены в таблице 4.Таблица 4 – Динамика восстановления промышленного производства*в %Годы1998200820092012ВВППромышленность в целомВ том числе:добыча полезных ископаемыхОбрабатывающиепроизводства*1991 г.

Характеристики

Список файлов диссертации