Развитие лизинга как инструмента промышленной политики (1142643), страница 6
Текст из файла (страница 6)
Цикл появления более производительного или дешевого аналога объектасделки. Этот фактор особенно важно принимать во внимание в отраслях,обновляющих выпускаемую продукцию в короткие сроки, т.е. у которыхмаленький жизненный цикл товара;4. Динамику инфляционных процессов. Лизингодателю невыгодно заключатьдоговор на продолжительный срок с фиксированными арендными платежами прибыстрорастущей инфляции, и, наоборот, при тенденции к снижению ценлизингодатель стремится к установлению более длительного срока соглашения;5.
Конъюнктуру рынка ссудных капиталов и тенденции его развития.Поскольку лизинговые компании широко пользуются банковским кредитом,уровень процентных ставок по долгосрочным кредитам, являющихся основойлизингового процента, оказывает непосредственное влияние на длительность лизингового соглашения [97, c. 82, 94].Лизинговые платежи представляют собой плату лизингополучателя завладение и пользование имуществом лизингодателю.
Форма осуществленияплатежей может быть денежной, компенсационной (продукцией или услугамилизингополучателя) или смешанной. Лизинговые платежи могут осуществляться30равными долями, в убывающих или возрастающих размерах. Следует, однако,учитывать, что в каждом случае расчет лизинговых платежей будет зависеть отконкретного вида лизинга, особенностей лизингового соглашения и выбранноговида лизинговых платежей.Лизинг характеризуется большим разнообразием услуг, которые могут бытьпредоставлены лизингополучателю. Их можно условно разделить на две группы:1) технические услуги, т.е. услуги, связанные с организацией транспортировки объекта лизинга к месту его использования клиентом: монтаж иналадка сданного в лизинг оборудования, техническое обслуживание и текущийремонт оборудования (особенно при передаче сложного новейшего оборудования);2) консультационные услуги – услуги по вопросам налогообложения,оформления сделки и др.В каждой стране организация лизинга определяется своими особенностямизаконодательства.
Рассмотрим типичный способ осуществления лизинговых сделок.Арендатор с целью получения необходимого оборудования от лизинговойкомпании представляет последней заявку на аренду, в которой указываетнаименованиеоборудования, поставщика (предприятие-изготовителя), тип,марку, цену оборудования или другого имущества, приобретаемого дляарендатора, а также срок пользования им. В заявке также содержатся данные,характеризующие производственную и финансовую деятельность арендатора.Лизинговая компания принимает окончательное решение и доводит его досведения лизингополучателя только после проведения тщательного анализапредставленных сведений.
Основные документы, на основании которыхзаключается лизинговая сделка: 1) лизинговый договор; 2) договор куплипродажи или наряд на поставку объекта сделки; 3) протокол приемки объектасделки.Лизинговый договор – в нем определяются стороны договора, предметдоговора, срок действия договора, права и обязанности сторон, условия и видылизинговых платежей, страхование объекта сделки, порядок расторжениялизингового договора.31В обязанности лизингополучателя входят следующие обязанности:1) провести приемку объекта сделки непосредственно при поставке,обеспечить все необходимые технические и правовые условия приемки;2) смонтировать объект и ввести его в эксплуатацию, если это не входит вобязанности поставщика;3) подтвердить комплектность поставки, качество работы оборудования идостижение проектной мощности;4) указать при обнаружении недостатков их перечень в протоколе приемкии сообщить лизингодателю;5) выполнить другие условия, вытекающие из особенностей приемкиобъекта сделки [44, c.
14].Важным этапом лизинговой операции является определение формы,размера, вида и способа платежа по лизинговой сделке. Характер лизинговыхплатежей может быть различным. Как правило, применяются: 1) фиксированнаясумма платежа (обычно для этого составляется график платежей); 2) платеж савансом (лизингополучатель представляет лизингодателю аванс в размере 15–20%покупной стоимости объекта сделки при подписании договора, а остальнуюсумму уплачивает на протяжении срока договора) [45, c. 91]; 3) неопределеннаялизинговая плата (в этом случае устанавливается не фиксированная суммаплатежа, а сумма в процентах от объема реализации, индекса цен или других условий).Платежи по договору лизинга делятся на единовременные и периодические.Единовременные платежи производятся обычно после подписания сторонамипротокола приемки и направлены на финансирование сделки только в периодвыполнения поставщиком договора купли-продажи или наряда на поставку (оплатапроизведенных транспортных, страховых расходов, монтажа оборудования и т.д.).Периодические платежи осуществляются на протяжении всего срока действиядоговора.
Они могут быть: равными по суммам в течение всего срока договора; сувеличивающимися суммами платежей; с уменьшающимися суммами платежей; сопределенным первоначальным взносом; с ускоренными платежами [43, c. 61].32На рисунке 3 представлена составленная автором на основе разныхисточников, указываемых ниже, классификация лизинга по наиболее важным сточки зрения настоящего исследования признакам.Типы лизинга- прямой, в т.ч.- возвратный- лизинг продавца- косвенный, в т.ч.- сдвоенный- лизингпоставщику- финансовый- оперативный- на остаточнуюстоимостьимуществаФормаорганизациисделкиСрокполезногоиспользованияимущества- чистый- с обслуживаниемОбъемобслуживания- с правом выкупаимущества- без права выкупаимущества- открытыйУсловияпрекращениядоговора- прямой, в т.ч.- внутрипромышленный- промышленноэкономический- экономикопромышленный- промышленноэкспортный- импортнопромышленный- косвенный, в т.ч.- импортнонепромышленныйи др.Способиспользования дляразвитияпромышленностиклассификационныепризнакиСпособфинансирования- самофинансируемый- за счет заемныхсредств- акционерный- консорциумныйСфера рынка- внутренний- внешний, в т.ч.- экспортный- импортныйПо формеплатежа- денежный- компенсационный- смешанныйОбъектлизингаСоставпередаваемогоимущества- лизинг движимогоимущества- лизингнедвижимости- лизинг семян- лизинг продуктивных животных- с фиксированнымсоставом- генеральный- возобновляемыйУсловияамортизации- с неполнойамортизацией- с полнойамортизациейОтношение кналоговымльготам- фиктивный- действительныйРисунок 3 – Классификация лизингаИсточник: составлено автором.Далее дадим необходимую более подробную характеристику ряда типовлизинга, представленных в классификации.33Рассмотрим типы лизинга по форме организации сделки.Прямой лизинг имеет место тогда, когда в лизинговой сделке представленывсего два основных участника – лизингодатель и лизингополучатель.
Его схемаизображена на рисунке 4.ЛизинговыеплатежиЛизингодатель(производитель)Договор лизингаЛизингополучатель(предприятие)имуществаПоставкаимуществаРисунок 4 – Схема прямого лизингаИсточник: [44, c. 12].Частными случаями прямого лизинга являются возвратный лизинг и лизингпродавца.Привозвратномлизингелизингополучательсначалапродаетнаходящийся у него в собственности объект лизинга за полную стоимостьлизингодателю, а затем получает проданное имущество в лизинг. Схемавозвратного лизинга представлена на рисунке 5.1Лизинговая компанияПредприятие2Рисунок 5 – Схема возвратного лизинга (обозначения цифрами:1 – оплата полной стоимости оборудования и ее очередность,2 – арендные платежи и их очередность)Источник: [43, c.
50].Лизинг продавца – специальная форма сбыта, предполагающая, чтопродавец имущества является одновременно лизингодателем.34Косвенный лизинг предусматривает передачу имущества в лизинг черезпосредников. Он предполагает наличие как минимум трех основных участниковлизинговой операции. Схема косвенного лизинга представлена на рисунке 6.Купля-продажаимущества2Лизинговыеплатежи24Посредник(лизингодатель)Продавец(поставщик)1Договор лизинга34Лизингополучатель(предприятие)13ПоставкаимуществаРисунок 6 – Схема косвенного лизинга (цифрами отражена очередностьсоответствующих операций)Источник: [45, c. 56].Частными случаями косвенного лизинга являются сдвоенный лизинг илизинг поставщику.
При сдвоенном лизинге лизингодатель не приобретает всобственность объект лизинга, а сам получает его в лизинг, чтобы затем передатьв сублизинг конечному лизингополучателю за более высокую лизинговую плату.Лизинг поставщику сочетает в себе элементы возвратного лизинга и сдвоенноголизинга – поставщик имущества сначала продает его лизингодателю за полнуюстоимость, а затем получает это имущество в лизинг, но не для того, чтобыиспользовать его самостоятельно, а чтобы передавать в сублизинг конечномулизингополучателю.Рассмотрим типы лизинга по способу финансирования.35Самостоятельно финансируемый лизингодателем лизинг имеет место тогда,когда лизингодатель приобретает предмет лизинга за счет собственныхисточников финансирования.Лизинг с привлечением заемных средств подразумевает привлечениелизингодателем для приобретения объекта лизинга заемного финансирования ввиде кредитов, займов, выпуска долговых ценных бумаг и с применением иныхфинансовых инструментов.Акционерный и консорциальный лизинг применяются тогда, когданеобходим очень большой объем финансовых ресурсов для финансированиялизинговой операции и распределение рисков.
При акционерном лизингефинансовые ресурсы привлекаются путем дополнительной эмиссии акций. Приконсорциальном лизинге лизингодателем выступает не одна, а консорциумкомпаний.Рассмотрим типы лизинга по сроку полезного использования имущества.бывает финансовый лизинг, оперативный лизинг и лизинг на остаточнуюстоимость имущества.Финансовый лизинг – лизинг, при котором в течение срока однойлизинговойсделкилизингодательвозвращаетсебеполнуюстоимостьпереданного в лизинг имущества и получает соответствующий доход от сдачи егов лизинг. В этом случае в течение срока лизинга имущества проводится однализинговая сделка.Финансовый лизинг – наиболее распространенный тип лизинга.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
