Единое платежное пространство зоны Евро - вопросы реализации и возможности интеграции с Россией (1142345), страница 24
Текст из файла (страница 24)
Для корректировки коэффициента былаиспользована российская ставка межбанковской комиссии и максимальнаявеличина доли эквайера в торговой уступке в странах Еврозоны. Методикапреобразования коэффициента представлена в таблице 3.11.Таблица 3.11 - Корректировки к коэффициенту бетта в функции предельныхзатрат при обработке платежей с использованием картИсточникданныхДанныеисследованияразмерамежбанковскойкомиссии вПольшеДанные поРоссииПараметрБеттаСтавка межбанковской комиссии, %размера платежаДоля эквайера в торговой уступке, %размера платежаТорговая уступка, % от размера платежаСтавка межбанковской комиссии, %размера платежаДоля эквайера в торговой уступке, %размера платежаТорговая уступка, % от размера платежа0,0027Методикарасчета(1)=(3)*(4)1,55(2)=(4)*[1-(3)]15(3)1,82(4)1,13(5)18(6)1,33(7)=(5)*[1+(6)]Значениеотототот140Продолжение таблицы 3.11ИсточникМетодикаПараметрЗначениеданныхрасчетаДанные поБетта0,0024(8)=(6)*(7)РоссииПримечания:1. Показатель «Ставка межбанковской комиссии, % от размера платежа» рассчитанавтором для общей группы предприятий по данным VISA, MasterCard, «Золотаякорона», ПС УЭК.2.
Показатель «Доля эквайера в торговой уступке, % от размера платежа» взят какмаксимальная величина ставки эквайера в торговой уступке в странах Евросоюза.Источник: составлено автором по данным [54; 125].После пересчета коэффициентов были получены функции предельныхзатрат на обработку наличности и карт (3.9), (3.10) и функция равновесной ставкимежбанковской комиссии (3.11):,(3.9),.(3.10)(3.11)Графики полученных функций представлены на рисунке 3.4.0,40,350,30,25MCcard0,2MCcash0,15MIF0,10,05-0,0501,534,567,5910,51213,51516,51819,52122,52425,52728,53031,53334,50Источник: расчет автора.Рисунок 3.4 - Функции предельных затрат на транзакцию и функция равновеснойставки межбанковской комиссии141Втаблице3.12представленырезультатырасчетаравновесноймногосторонней межбанковской комиссии при различных средних размерахплатежа.Таблица 3.12 – Расчет ставки многосторонней межбанковской комиссии приразличных размерах платежейПоказательЗначениеЗначение показателяпоказателя в евро (пов рубляхкурсу 2013г.)СтавкаMIF призаданномразмереплатежа,евроСтавкаMIF призаданномразмереплатежа,%Средний платеж по карте в России1199,728,30,060,22в 2013 г.Показатель среднего чека в Россииза период с ноября 2014 г.
по577,813,60,010,09ноябрь 2015 г.Показатель среднего чека впродуктовых магазинах в России407,49,60,00-0,02за период с августа 2013 г. поавгуст 2014 г.Показатель среднего чека впродуктовых магазинах в Москве1860,543,90,120,26за период с августа 2013 г. поавгуст 2014 г.Показатель среднего чека вресторанах и кафе в России за625,014,70,020,11период с августа 2013 г. по август2014 г.Показатель среднего чека вресторанах и кафе в Москве за1568,037,00,090,25период с августа 2013 г. по август2014 г.П р и м е ч а н и е – Для получения значения ставки межбанковской комиссии,выраженного в процентах, значение MIF в евро разделено на средний размер платежа.Источник: составлено автором по данным [53; 55; 125].Нами рассчитано, что при среднем размере платежа, равном среднемуплатежу по картам в России в 2013 г., равновесная ставка межбанковскойкомиссии должна была составить 0,22%. Максимальное значение равновеснойставки межбанковской комиссии достигается при размере платежа, равномупоказателю среднего чека в Москве в продуктовых магазинах, и составляет 0,26%.Таким образом, максимальный равновесный уровень ставки межбанковской142комиссии для ТСП, установленный с использованием теста Туриста, составляет0,26%.На практике равновесная ставка межбанковской комиссии варьируется взависимости от отраслевой специфики ТСП, а также его региональнойпринадлежности.
Однако, в силу неполноты данных об издержках российскихторгово-сервисных предприятий на обслуживание платежей с использованиемналичностиикарт,расчетыоснованынаусредненныхпоказателях,характеризующих деятельность предприятий розничной торговли. В дальнейшемпри обосновании равновесного уровня межбанковской комиссии для торговосервисных предприятий необходимо провести опрос участников рынка, врезультате которого должны быть получены фактические значения издержек погруппам затрат, описанным выше.Необходимо отметить, что проведенное исследование не позволяет оценитьнекоторые неявные выгоды торгово-сервисных предприятий от оплаты товаров иуслуг с помощью карт, например добавленную стоимость карточных платежей,создаваемую возможностью отслеживания корзины покупок потребителей и ихпредпочтений.
Кроме того, не оцениваются косвенные издержки, направленныена обслуживание государством денежной массы в обращении (агрегат M0),которые частично возмещаются в виде налоговых платежей от бизнеса и граждан.Оценка ставки межбанковской комиссии на основе подхода регулированияприбыли эмитентовПодход к нахождению равновесной ставки межбанковской комиссии наоснове регулирования прибыли эмитентов, является наиболее прозрачным с точкизрения определения используемых факторов. Данный подход был использован в2010 г. антимонопольными органами Австралии и в 2012 г. в Венгрии для оценкипоследствий директивного установления ставок межбанковской комиссии.143Основной посыл подхода на основе регулирования рентабельностиэмитентов состоит в том, что равновесная ставка межбанковской комиссиидолжна позволять эмитентам покрывать издержки обслуживания карточныхплатежей, в том числе издержки обработки платежа, издержки, направленные напокрытие риска осуществления мошеннических операций с платежными картами,покрытие риска невозврата кредита, предоставляемого по кредитным картам нальготныйбеспроцентныйприемлемыйуровеньпериод,арентабельноститакжеобеспечиватькарточногосегментаминимальныйбанковскойдеятельности.Далее с использованием данных Венгрии о деятельности банков,обслуживающих платежи по картам, представленных в исследовании «The role ofthe interchange fee in card payment systems» [103, p.
51], будет проведен анализравновесной ставки межбанковской комиссии на основе подхода регулированиярентабельности эмитентов.На момент проведения венгерского исследования внутренние ставкимежбанковской комиссии составляли 0,8%+24 венгерских форинта (0,09 доллараСША) по кредитным и дебетовым картам MasterCard и 1,2% по картам Visa.Средний размер платежа по дебетовым картам составлял 32 евро, по кредитным –37 евро. В таблице 3.13 представлены основные финансовые показателикомпаний-участников карточного рынка при базовых условиях (фактическиеданные о деятельности компаний) и при условии, что межбанковская комиссия невзимается.Расчетыпопоследнемусценариюпроводились,исходяизпредпосылки о том, что доходы от межбанковской комиссии отсутствуют.Финансовые данные были получены путем сплошного наблюдения финансовойотчетности участников венгерских платежных систем.144Таблица 3.13 - Финансовые показатели отрасли карточного бизнеса в ВенгрииВ миллионах долларовПоказательВыпусккредитных карт(деятельностьэмитентов)Выпускдебетовых карт(деятельностьэмитентов)Прием карт(деятельностьэквайеров)Базовые условияДоходы323,589,972,0Издержки275,273,870,1Валовая прибыль48,416,11,9Рентабельность, %15,017,92,6При условии отсутствия межбанковской комиссииДоходы316,967,672,0Издержки275,273,870,1Валовая прибыль41,7-6,21,9Рентабельность, %13,2-9,22,6Источник: [103, р.
57].Всего485,4419,166,313,7456,5419,137,48,2Исходя из представленных данных, можно прийти к заключению, что долямежбанковской комиссии в выручке эмитентов по кредитным картам составляет2% (15%-13,2%), по дебетовым – 27% (17,9%-(-9,2%)). Из таблицы 3.13 такжевиден тот факт, что издержки эмитентов на обслуживание карт обоих типовзначительно превосходят издержки эквайеров.Методика расчета равновесной ставки межбанковской комиссии подебетовым картам в соответствии с предложенным подходом реализуется вследующем порядке (расчеты представлены в таблице 3.14):1. Определяется расчетная величина доходов эмитентов для покрытия затрат иобеспечения минимальной нормы прибыли при обслуживании карт.Предполагается, что рентабельность при увеличении/уменьшении доходоввозрастает/снижается линейно.2. Определяется разница между текущими доходами эмитентов от сборамежбанковскойкомиссииирасчетнойвеличинойдоходовприустановленной норме прибыли.3.
Рассчитывается ставка межбанковской комиссии, при которой полностьюокупаются затраты на обслуживание платежей с использованием карт, и145обеспечивается заданный уровень рентабельности. При данном расчетепринимается предпосылка о наличии прямой линейной зависимости междувеличиной ставки межбанковской комиссии и доходами эмитентов отобработки карточных платежей.4. Для оценки российского сбалансированного уровня межбанковскойкомиссии по дебетовым картам полученное соотношение текущей ставкикомиссии и расчетной ставки применяется к текущему российскому уровнюмежбанковской комиссии.Таблица 3.14 - Методика расчета равновесного уровня межбанковской комиссии сиспользованием подхода регулирования рентабельностиИсточникданныхПоказательСредняя норма прибыли эмитентов, % отдоходовРасчетная величина доходов эмитентовдля обеспечения средней нормы прибылипри обслуживании дебетовых карт, млн.долл.Текущая ставка межбанковской комиссиипо дебетовым картам, %Расчеты на Текущие доходы эмитентов отосновемежбанковской комиссии по дебетовымданныхкартам, млн долл.исследования Предполагаемые доходы эмитентов отв Венгриимежбанковской комиссии по дебетовымкартам при обеспечении средней нормыприбыли, млн долл.Ставка межбанковской комиссии дляобеспечения среднего уровнярентабельности по дебетовым картам, %Отношение текущей ставкимежбанковской комиссии по дебетовымкартам к расчетной ставке, %Расчеты наосновеТекущая ставка межбанковской комиссиироссийских по общей группе, %данныхЗначениеМетодикарасчета5(1)77,7(2)=73,8/[1-(1)]0,48(3)22,3(4)=89,9-67,610,1(5)=(2)-67,60,22(6)=(3)*(5)/(4)45,24(7)=(6)/(3)1,13(8)146Продолжение таблицы 3.14ИсточникМетодикаПоказательЗначениеданныхрасчетаРасчеты наРавновесная ставка межбанковскойосновекомиссии по общей группе по дебетовым0,51(9)=(8)*(7)российскихкартам, %данныхПримечания:1.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
