Финансовые и институциональные механизмы обеспечения международной производственной кооперации (1142179), страница 73
Текст из файла (страница 73)
Вусловиях глобализации мировой экономики субъекты региональной экономики – какпредприятия, так и банки – начинают устанавливать партнерские отношения синостранными банками. При этом нагрузка на региональную банковскую системувозрастает – они вступают в жесткую конкурентную борьбу с зарубежными банками,как правило, более эффективными и универсальными. Тем временем, взаимодействиереального сектора региональной экономики и зарубежных банков быстро набираетобороты, о чем свидетельствует стремительный рост (до 2014 года) внешнихзаимствований корпоративного сектора страны.
Возникновение и развитие данноговида кооперационного взаимодействия связаны с реализацией в регионе крупных328инвестиционных проектов, требующих больших вложений финансовых ресурсов ивынуждающих предприятия реального сектора экономики обратиться к иностраннымбанкам. Так, компания ТАНЕКО (комплекс заводов по переработке нефти инефтехимии) взаимодействует с иностранными банками на долгосрочной основе. Этопривлечение под гарантии экспортного агентства «Экспортно-кредитное агентствоДании» необеспеченного займа в размере 75 млн долл. США от группы иностранныхбанков в 2011 г.
с целью приобретения датского оборудования для производственныхнужд компании. Далее, открытие кредитной линии на сумму 144,48 млн долл. СШАпод гарантии экспортного агентства «Экспортно-кредитное агентство Италии».Следует предположить, что по мере роста потенциала региональной экономики,формирующегопредпосылкидлядинамичногоразвитиямеждународныхкооперационных связей, масштабы кооперационного взаимодействия региональныхкомпаний с иностранными банками будут только увеличиваться.Вместе с тем, углубление кооперационного взаимодействия субъектовнациональной экономики с иностранными кредитными организациями связано споявлением новых финансовых и валютных рисков, что необходимо учитывать приизучениимеждународныхкооперационныхсвязей.Выше,прираскрытиипротиворечий МПК, мы уже обратили внимание на неустойчивость экспортных цен,которая объясняется ростом влияния международных факторов на экспортноеценообразование.Неустойчивостьвнаибольшейстепенипроявляетсявпроизводственной сфере, по линии ГПЦ, где проявляется эффект обменного курса,который растет по мере снижения эффекта стоимости [297].
Теоретически, это можнообъяснить следующим образом. Глобализация мировой экономики и развитиемеждународной кооперации и интеграции нивелируют общественно необходимыезатраты труда, уменьшая тем самым возможности передачи затрат в отсталые поуровню экономического развития страны. Вместе этого американские (европейские,британские) экспортеры стараются использовать валютный фактор, учитываяизменения в обменном курсе при определении цены товара в иностранной валюте.Экспортеры других стран, не обладая возможностью эмиссии ключевойвалюты, лишены возможностей перемещения изменений обменного курса на цены ихпродуктов в другой валюте.
Поэтому для стимулирования экономического развитиястран с переходной экономикой и развивающихся стран представляется необходимымсоздание больших интеграционных международных блоков, разделяющих единуювалюту (такую как евро или переводной рубль).329Финансовая интеграция должна развиваться и в рамках постсоветскогопространства. В рамках ЕАЭС России, Белоруссии, Казахстану, а также Киргизии иАрмении, чтобы избежать курсовых колебаний и их влияния на товарные потокижелательно идти путем расширения использования российского рубля или введениянекой наднациональной валюты.Таким образом, на базе эмпирических исследований выделены три уровнявзаимодействия реального секторов экономики и банковской системы.
Субъектыреального сектора региональной экономики могут функционировать и успешноразвиваться на любом уровне – локальном, национальном, глобальном. Сказанноеотносится и к банкам. По мнению ряда западных специалистов, основнымикритериями надежности и устойчивости отдельных банков являются капитализация,качество активов и рынок, а также, но в меньшей степени, эффективное управлениерасходами и доходность [320, p.110]. То есть, размер банка и его присутствие влистингах фондовых бирж не являются определяющим критериями надежностибанков. Качество проведения активных операций и качество среды, в которой банкидействуют, имеют первостепенное значение.
В связи с этим, кредитование проектовМПК и инвестиционные операции, другие операции по размещению средств,связанных с финансированием МПК, могут стать приоритетными для банков,поскольку способствуют увеличению активов банка с учетом очевидных выгод отмеждународной кооперации. Рациональная кооперация банков и реального секторовэкономики является действенным фактором развития региональной экономики:Локальныебанкикредитуютгородское(муниципальное)хозяйствоиинфраструктуру; финансирование производственных инвестиций производитсякрупными региональными и московскими банками; проекты международного бизнесакредитуются иностранными банками и международными финансовыми институтами.Такое кооперационное взаимодействие субъектов реального сектора экономики ибанков делают развитие региональной экономической системы эффективным иустойчивым.
Вместе с тем, на наш взгляд, необходимо стимулировать специализациюрегиональныхбанков.Универсальныебанки(всебанкиРТявляютсяуниверсальными) вынуждены диверсифицировать свои операции, продукты и услуги,что связано с формированием значительного объема резервных средств длябезубыточности каждого вида операций. Это снижает эффективность региональнойфинансовой системы и ее возможности обеспечивать МПК.330Кроме перечисленных выше типов банков, институты содействия МПКвключают также и такие организационные структурыподдержки экспортароссийских промышленных товаров и услуг как Росэксимбанк, ВЭБ-Лизинг другиекредитные институты, а также ЭКСАР как агентство Российской Федерации,занимающееся страхованием экспортных кредитов и инвестиций, на деятельностькоторого распространяется государственная гарантийная поддержка.В развитии МПК особую роль играют международные финансовые институты(МФИ), предоставляя разнообразные формы кредитов и гарантий для обеспечениямеждународного сотрудничества стран,производственной,торговой,научно-технической кооперации между их компаниями.Среди МФИ, играющих наиболее значительную роль в развитии мировойэкономики и формировании международной валютно-кредитной политики, следуетвыделить МВФ и Всемирный банк (ВБ).
ВБ через разнообразные институты,созданные в разные годы (МБРР, Международная финансовая корпорация,Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям и пр.), оказываетсодействие развитию МПК. Деятельность МВФ направлена на укреплениемеждународного сотрудничества в валютной сфере, создание международнойсистемы платежей, предоставление консультаций и финансирования странамучастницам данной международной организации при экономических трудностях. ВБи МВФ взаимодействуют и с отдельными странами, в том числе с Россией.
Историявзаимоотношений МВФ, ВБ и России началась в 1992 г.Участие страны в МФИ создает дополнительные условия для доступа кмировым финансовым рынкам. В разные годы Россия активно заимствовала у ВБ,МВФ, ЕБРР (в 2009-2012 годы доля РФ в объеме операций ЕБРР доходила до 30%),Европейского инвестиционного банка (EIB).Среди МФИ регионального уровня, играющих значительную роль в развитиимеждународных экономических отношений России, следует выделить:Международный банк экономического сотрудничества,Международный инвестиционный банк,Межгосударственный банк,Евразийский банк развития,ЕБРР,Банка развития БРИКС.331Международный банк экономического сотрудничества (МБЭС) учрежден в1963 году странами-членами СЭВ на основе межправительственного соглашения.
Егоосновной целью являлось всестороннее содействие экономической кооперации иинтеграции стран социалистического содружества. Банк был призван содействоватьвыполнению взаимных обязательств по кооперационным и иным поставкам в странахСЭВ (с использованием замкнутой региональной валюты – «переводного рубля») исотрудничеству с другими государствами мира путем осуществления многостороннихрасчетов в конвертируемой валюте [161].В настоящее время членами МБЭС являются Болгария, Вьетнам, Монголия,Польша, Россия, Румыния, Чехия и Словакия.
Объявленный капитал банка составляет400 млневро. Вэкономическомусовременныхсотрудничествуусловиях егоэкономикцельюстран-членовявляетсясодействиебанкапосредствомустановления экономических связей между предприятиями и организациямиразличных стран, используя статус международной финансовой организации, иоказания им полного комплекта банковских услуг. Активные операции банкавключают финансирование кредитных проектов, деятельность на финансовых рынкахи размещение свободных средств в депозиты в банках стран-членов МВЭС.Банк стремится финансировать такие проекты, которые способствуютразвитию приоритетных отраслей экономики стран-членов МБЭС: инфраструктура,лизинг, фармацевтика, легкая промышленность, внешняя торговля, и т.д. Однакоанализ кредитного портфеля показывает (по состоянию на 31.12.13), что превалируютвсе же инвестиции в традиционные отрасли специализации стран МВЭС сгарантированной отдачей: нефтяная промышленность (43,6%), ракетно-космическая(13.4%), тяжелая промышленность (0,5%).МБЭСвнессвойзначительныйвкладвразвитиеэкономическогосотрудничества стран-членов, расширение их сотрудничества с другими странамипутем создания региональных и международных платежных систем.
Во-первых, это –применение замкнутой региональной валюты – «переводного рубля» – в системемежгосударственныхотношенийдоначала1990-ых.Помнениюмногихспециалистов, использование данного опыта и дальнейшее развитие региональнойсистемы расчетов может способствовать расширению использования рубля в качестверегиональной валюты в международных экономических отношениях в настоящеевремя. Во-вторых, обеспечение участия своих стран-членов в международныхплатежных системах. С 1988 года банк является акционером сообщества всемирных332межбанковских финансовых телекоммуникаций (СВИФТ). Участие в системеСВИФТ/SWIFT позволяет быстро и качественно проводить международные сделки сиспользованием возможностей современной глобальной телекоммуникационной сети.Международныйинвестиционныйбанк(МИБ)учрежденстранами-участницами СЭВ на основе межправительственных соглашений в 1970 г.Деятельность банка, благодаря большой концентрации ресурсов для капитальногостроительстваспособствовалаисогласованностиуглублениювболееэффективномсотрудничества,развитиюихиспользовании,специализацииимеждународного кооперационного взаимодействия стран-членов СЭВ.
Распределениесредств МИБ проводилось с учетом международного социалистического разделениятруда, взаимных интересов при развитии национальных экономик. Это привело кдальнейшемууглублениюсотрудничествастран-членовБанкавсферемеждународной финансовой кооперации и международного кредита. В результате, завремя функционирования СЭВ банк профинансировал инвестиционные проекты насумму более 7 млрд евро [37].Экономическая кооперация стран-членов остается основной целью МИБ исегодня. В современных условиях МИБ предоставляет долгосрочные ресурсы длярасширения и модернизации производства, проведения проектно-изыскательскихработ,внедренияновыхтехнологическихпроектов.Вкачествеосновныхнаправлений деятельности провозглашаются поддержка малого и среднего бизнеса встранах-членах и участие в финансировании социально значимых инфраструктурныхпроектов.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
