Диссертация (1139149), страница 12
Текст из файла (страница 12)
Отечественнымиавторами предпринимались попытки провести классификацию международныхкредитных сделок. К примеру, авторы монографии по международному изарубежному финансовому регулированию в зависимости от особенностейсубъектного состава выделяют121:сделки, где в роли кредитора выступает один банк, и сделки, где в роликредитора выступают два или более банков, действующих в рамкахединогокредитногосоглашения(международныеконсорциальные(синдицированные) кредитные сделки);сделки, где в роли заёмщика выступает коммерческая организация(корпоративные займы), и сделки, где в роли заёмщика выступаетгосударство (суверенные займы);сделки,совершаемыеввнешнеэкономическойцеляхсделки,финансированияконкретнойопределённогообъектапредпринимательской деятельности (проектное финансирование) илиопределенной сферы предпринимательской деятельности.Очевидно,чтовпервыхдвухподгруппахавторыпредлагаютиспользовать в качестве квалифицирующего признака количество субъектов, ав последней – целевой характер займа.
Если на стороне займодавца выступаютдва или более лица, такой заём именуется синдицированным. Синдицированныезаймыширокораспространенывмеждународнойпрактике,акихпреимуществам относят, во-первых, возможность распределения рисков,связанных с неисполнением обязательств на стороне должника междунесколькимикредиторамии,во-вторых,какследствие,возможностьпредоставления займов значительных размеров.
Следует отметить, что понятие121Международное и зарубежное финансовое регулирование: институты, сделки,инфраструктура: монография: в 2 ч. / под ред. А.В. Шамраева. М. КНОРУС, ЦИПСиР, 2014.57Moscow 2202087.4Moscow 2202087.7синдицированного займа не является новым для российского закона. Такиетермины, как «синдицированные кредиты»122, «синдицированные ссуды»123,кредитование»124,«синдицированное«кредитынасиндицированной(консорциальной) основе»125, «договоры о сделках по синдицированномукредитованию»126ужедостаточнопрочнозакрепилисьвроссийскомзаконодательстве. Тем не менее, синдицированные займы не так широкораспространенывроссийскойбанковскойпрактике,хотявРоссиииспользуются с конца 1995 г127.Под синдицированным кредитом А.И.
Сапункова, к примеру, понимает«разновидность заёмного обязательства, по которому два или более кредиторов(синдикат кредиторов) обязуются предоставить одному заёмщику денежныесредства на условиях, определенных договором синдицированного кредита, апоследний обязуется возвратить в установленный срок полученную денежную122Приложение 4 «Методика определения синдицированных кредитов» к Инструкции БанкаРоссии от 3 декабря 2012 г.
№ 139-И «Об обязательных нормативах банков»; ПостановлениеПравительства РФ от 01 ноября 2008 г. № 803 «Об утверждении Правил предоставлениягосударственных гарантий РФ в иностранной валюте для оказания государственнойподдержки экспорта промышленной продукции (товаров, работ, услуг)».123Приложение 3 «Порядок оценки кредитного риска по синдицированным ссудам» кПоложению о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможныепотери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности, утвержденному БанкомРоссии 26 марта 2004 г. № 245-П.124Заявление Правительства РФ № 1472п-П13, Банка России № 01-001/1280 от 5 апреля2011 г. «О Стратегии развития банковского сектора РФ на период до 2015 г.».125Методические рекомендации к Положению Банка России «О порядке предоставления(размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)»,утвержденные Банком России 5 октября 1998 г.
№ 273-Т; Инструкция Банка России от 04июня 2012 г. № 138-И «О порядке представления резидентами и нерезидентамиуполномоченным банкам документов и информации, связанных с проведением валютныхопераций, порядке оформления паспортов сделок, а также порядке учета уполномоченнымибанками валютных операций и контроля за их проведением».126Письмо ФАС РФ от 29 декабря 2007 г.
№ ИА/26443 «О порядке рассмотрениясоглашений».127Рыкова И.Н., Фисенко Н.В. Перспективы развития синдицированного кредитования //Банковское кредитование. 2008. № 3.58Moscow 2202087.4Moscow 2202087.7сумму, проценты за ее использование, а также возместить кредиторам иныерасходы, связанные с предоставлением денежных средств»128. В свою очередь,С. Овсейко под синдицированным (консорциальным) кредитом понимает«совместное кредитование несколькими банками определенных проектов поодномукредитномукоординациисодоговору,стороныпредполагающееопределеннуюбанков-кредитодателей»129.степеньОсобенностьюсиндицированных займов является не только множественность лиц на сторонекредитора, но также и солидарное положение всех из них130.Распространение международного кредитования связывается с развитиемрынка еврокредитов131.
Отличительная особенность еврокредита – объектдоговора, являющийся, по справедливому замечанию Н.К. Мейера, правомтребования, выраженным и подлежащим оплате в валюте, отличной от валютыстраны, на территории которой осуществляется исполнение кредитногообязательства132.Подобнымобразомеврокредитыпротивопоставлялисьобычным внутригосударственным займам или займам, выраженным в валютекредитора. Таким образом, в зависимости от валюты заёмного обязательстваможно выделить следующие виды международного займа: еврокредит имеждународный заём, выраженный в валюте, единой для субъектов подоговору.
В последнем случае не исключено, что стороны могут располагаться,к примеру, в разных государствах, в то же время являться субъектами стран-128Сапункова А.И. Правовое регулирование синдицированного кредитованиямеждународном коммерческом обороте: Автореф. дисс. … к.ю.н.
М., 2008.129Овсейко С. Синдицированные (консорциальные) кредиты // Юрист. 2010. № 8.130Сапункова А.И. Указ. соч.в131См., напр.: Levi M.D. International Finance: The Markets and Financial Management ofMultinational Business, 1996. P. 9; Scott H.S., Wellons P.A. Op. cit. P. 13; Sercu P., Uppal R.International Financial Markets and The Firm. Chapman & Hall, 1995. P. 10; Blaise J-B., FouchardP., Kahn P. Op. cit.
P. 21.132Meyer N.K. Op. cit. P. 4.59Moscow 2202087.4Moscow 2202087.7участниц валютного союза: например, если займодавец расположен воФранции, заёмщик – в Италии, при этом заёмное обязательство выражено вевро.В английской практике в зависимости от характера обязательств сторон,выделяют «необязывающие займы» (uncommitted facility), то есть безобязанности со стороны заёмщика принять исполнение со стороны банка подоговору займа, и «обязывающие займы» (committed facility) – «классические»займы с обязательством предоставления денежных средств со стороны банка иих получением со стороны заёмщика133.
Существенными признаками данныхвидов договора займа являются, во-первых, определенный срок действиядоговора и, во-вторых, наличие или отсутствие обязанности заёмщика попринятию исполнения со стороны займодавца (получению займа). К первым,какправило,относятсоглашенияоботкрытиикредитнойлинии134.Аналогичным образом английский юрист Ф. Вуд сопоставляет срочные кредитыс кредитными линиями135.
Ф. Вуд справедливо замечает, что срочные договорызайма прекращают свое действие только при наступлении определенныхусловий, при этом досрочное погашение возможно только в случаях,предусмотренных договором. С другой стороны, кредитные линии прекращаютсвое действие и могут быть досрочно погашены только с согласия займодавца.133An Introduction to Loan Finance. Treasurer's Companion. P. 51-61.
Официальный сайтАссоциациикорпоративныхказначеев:<http://www.treasurers.org/system/files/introtoloanfin.pdf>.134Следует отметить, что в случае предоставления «необязывающего займа», европейскиебанки имеют определенные преимущества: подобные займы рассматриваются в качествеобязательств с низким риском и не учитываемых на балансе кредитной организации. См.,напр.: Приложение 2 к Директиве 2006/48/EC от 14 июня 2006 г., касающейсяосуществлению банковской деятельности. Подобный подход мог бы быть использован и вроссийском законодательстве.135Wood P.R. International Loans, Bonds and Securities Regulation. London: Sweet & Maxwell,1995. P.
3.60Moscow 2202087.4Moscow 2202087.7Следует отметить, что в отечественной доктрине выработался несколькоиной подход к пониманию природы кредитной линии. Попытки квалификацииданного вида договора могут быть найдены в работах Л.Г. Ефимовой. Кпримеру, Л.Г. Ефимова отмечает, что кредитная линия может бытьсконструирована в качестве рамочного договора, при этом лимит выдачикредита в данном случае следует рассматривать как условие, обязывающее банквыдать кредит заемщику по его требованию.
С другой стороны, автор отмечает,что договор о предоставлении кредитной линии может быть оформлен и какобычный кредитный договор с особым порядком предоставления кредита —частями и по требованию заемщика136.С.С. Стернвозобновляемыйвыделяетзаёмпять(revolvingосновныхcredit),видовсрочныйдоговоровзаёмзайма137:(termloan),возобновляемый кредит, конвертируемый в срочный заём; срочный иливозобновляемый заём, конвертируемый в срочный заём с уступкой прав;постояннодействующийзаём(anevergreenfacility).«Конвертируемый» (convertible) – прилагательное, широко используемое впрактике заключения договоров по английскому праву, и, по всей видимости,означает, употребляя термин российского права, возможность новацииобязательства.
Перечисленные С.С. Стерн договоры могут быть объединены вдве группы: договор срочного займа и возобновляемый кредит или, инымисловами, кредитная линия. При этом С.С. Стерн отмечает, как и другиеиностранные авторы, что от всех вышеуказанных видов договоров существенноотличается кредитная линия, которая не заключает в себе «формальногообязательства» со стороны банка.136Ефимова Л.Г.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
