Диссертация (1138316), страница 27
Текст из файла (страница 27)
Предложен подход для количественной оценки доли потерьв случае ипотечного дефолта в условиях ограниченности информациио дефолтныхкредитах,сиспользованиемкоторогополученыэмпирические функции распределения потерь в российских условиях.Средиосновныхэлементовследуетвыделитьмоделированиевероятности ипотечного дефолта и стоимости залогового обеспечения,которые во многом определяют надежность полученных выводов.5.
Установлено, что для сделок с неуказанным уровнем доходазаемщика наблюдаются низкие абсолютные потери в случае дефолта,связанные с их невысокой долей среди всех ипотечных дефолтов, болеенизкой остаточной суммой долга и вероятностью дефолта. Показано,что для ипотечных сделок с высокой долей заемных средств в стоимостиприобретения объекта недвижимости возрастает доля ожидаемых потерьв случае дефолта и остаточная сумма долга, а, как следствие, абсолютныепотери при дефолте. Источником компенсации потерь по таким сделкамвыступает ожидаемый процентный доход кредитора по портфелюи ипотечноестрахование,целесообразность172которогонаходитподтверждение в полученных эмпирических результатах. Выявлено,что для ипотечных сделок регионального оператора наблюдаются болеевысокие значения двух компонентов кредитного риска – вероятностиипотечногодефолтаисуммы,подверженнойрискудефолта.Эмпирически показано, что результаты устойчивы к варьированиювеличиныобщихиздержек,связанныхспроцессомсудебногоурегулирования просроченной задолженности.6.
Полученные результаты представляют практическую ценность,и могут служить основой как для настройки моделей действующихсистем риск-менеджмента ОПИК, так и как элемент внутренней системыоценки кредитного риска в рамках IRB-подхода. Можно такжеиспользовать оценки параметров кредитного риска для оценкивзвешенных по риску активов в части корректировки показателякорреляции для кредитных требований, обеспеченных залогом жилойнедвижимости.173СПИСОК СОКРАЩЕНИЙ И УСЛОВНЫХ ОБОЗНАЧЕНИЙАИЖК – Агентство по ипотечному жилищному кредитованиюАРИЖК – Агентство по реструктуризации ипотечных жилищных кредитовВВП – валовый внутренний продуктВРП – валовый региональный продуктГК РФ – Государственный кодекс Российской ФедерацииЖНС – жилищно-накопительные счетаИБ – ипотечный банкИЖК – ипотечное жилищное кредитованиеИПЦ – индекс потребительских ценМНК – метод наименьших квадратовММП – метод максимального правдоподобияНБКИ – Национальное бюро кредитных историйОПИК – организации, предоставляющие услуги ИЖКРИЖК – реструктуризация ипотечных жилищных кредитовСК АИЖК – Страховая компания АИЖКССБ – ссудо-сберегательный банкССК – строительно-сберегательные кассы (стройсберкассы)ССП – строительно-сберегательная программаЦБ РФ – Центральный Банк Российской ФедерацииЦПТ – центральная предельная теоремаANOVA – analysis of varianceAIC – Akaike information criteriaARM – adjusted-rate mortgageAUC – area under curveBIC – Bayesian information criteriaBVP – bivariate probit model with selection174BIS – Bank for International SettlementsDTI – debt-to-incomeEAD – exposure at defaultFHA – Federal Housing AdministrationFICO – Fair Isaac CorporationFRM – fixed-rate mortgageFRR – fractional response regressionGSE – government sponsored enterpriseHMDA – Home Mortgage Disclosure ActIRB – internal ratings-based approachLGD – loss given defaultLVQ – learning vector quantizationLTV – loan-to-valueMBS – mortgage-backed securitiesMILAN – Moody’s individual loan analysisMLP – multi-layer perceptronPD – probability of defaultPIT – point-in-timePNN – probabilistic neural networkRAROC – risk-adjusted return on capitalRBFN – radial basis function networkRMBS – residential mortgage-backed securitiesROC – receiver operating characteristicRR – recovery rateSOM – self-organizing feature mapTTC – trough-the-cycle175СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫМонографии и учебники:1.
Актуальныепроблемыэкономикииновыетехнологиипреподавания (Смирновские чтения) (2011). / Материалы Xмеждународной научно-практической конференции. – СанктПетербург: МБИ, 2011. – 196 с.2. Алескеров Ф.Т., Андриевская И.К., Пеникас Г.И., Солодков В.М.(2010).
Анализ математических моделей Базель II. / Ф.Т.Алескеров, И.К. Андриевская, Г.И Пеникас, В.М. Солодков – М.:ФИЗМАТЛИТ, 2010. – 288 с.3. Берзон Н.И., Теплова Т.В., Газман В.Д., Бобылева А.З., СтепинаА.Ф., Столяров А.И., Петрикова И.В., Григорьева Т.И. (2013).Финансовый менеджмент / Под общ. ред.: Н.И. Берзон,Т.В. Теплова. – М.: КНОРУС, 2013. – 656 с.4. Бригхэм Ю., Эрхардт М. (2009).
Финансовый менеджмент. /Ю. Бригхэм., М. Эрхардт. – СПб.: Питер, 2009. – 960 с.5. Инновации на финансовых рынках: коллект. моногр. (2013). /Н.И. Берзон, Е.А. Буянова, В.Д. Газман и др.; под науч. ред.Н.И. Берзона, Т.В. Тепловой. – М.: Изд. дом Высшей школыэкономики, 2013. – 420 с.6. КарминскийА.М.(2015).Кредитныерейтингииихмоделирование. / А.М. Карминский – М.: НИУ ВШЭ, 2015. –304 с.7.
Круг П.Г. (2002). Нейронные сети и нейрокомпьютеры: Учебноепособие по курсу «Микропроцессоры». / П.Г. Круг – М.:Издательство МЭИ, 2002. – 176 с.8. КругловВ.В.(2006).Нечеткалогикаиискусственныенейронные сети / В.В. Круглов, М.И. Дли, Р.Ю. Голунов. – М.,2006 – 226 с.1769. Лаврушин,О.И.(2009).Банковскоедело:учебник/О.И.
Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И. Валенцева [и др.]. – 8-еизд., стер. – М.: КНОРУС, 2009. – 768 с.10.Лакхбир, Х. (2007). Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой иактивами / Х. Лакхбир. – М.: Альпина Бизнес букс, 2007. –497 с.11.МагнусЯ.Р.,КатышевП.К.,ПересецкийА.А.(2007).Эконометрика. Начальный курс.
/ Я.Р. Магнус, П.К. Катышев,А.А. Пересецкий. – М.: Дело, 2007. – 504 с.12.МетодологияMILAN-анализадляприсвоениярейтинговроссийским RMBS (2008) / Moody’s. – 2008. – 50 с.13.Полтерович В.М., Старков О.Ю. (2007a). Формированиеипотеки в догоняющих экономиках. / В.М. Полтерович, О.Ю.Старков. – М: Наука, 2007. – 196 с.14.ПолтеровичВ.М.,СтарковО.Ю.(2010).Поэтапноеформирование массовой ипотеки и рынка жилья / Стратегиямодернизации российской экономики. / В.М.
Полтерович, О.Ю.Старков. – СПб.: Алетейа, 2010 – 424 с.15.Полтерович В.М. (2011). Маркетинговый опрос населенияКраснодара о готовности участия в программе целевыхжилищных накоплений. Отчет о научно-исследовательскойработе. / Формирование агентства экономического развитиянового типа в Краснодарском крае (к техническому заданию наразработку нового проекта) / В.М. Полтерович, О.Ю.
Старков. –.М.: Новая экономическая ассоциация, 2011.16. Программа открытого акционерного общества «Агентство поипотечному жилищному кредитованию» по развитию ипотечногострахования (основные положения) (2009) / Агентство поипотечному жилищному кредитованию. – 2009. – 24 с.17717. Разумова И.А. (2005). Ипотечное кредитование: Учебное пособие.
/И.А. Разумова. – СПб.: Питер, 2005. – 208 с.18. Тематический обзор практик андеррайтинга и выдачи ипотечныхкредитов. Отчет по итогам экспертного обзора (2011) / Агентствопо ипотечному жилищному кредитованию. – 2010. – 85 с.19. Годовой отчет 2009 г. Агентство по ипотечному жилищномукредитованию. (2009). / Агентство по ипотечному жилищномукредитованию. – 2009. – 126 с.20.
Развитие ипотечного кредитования в Российской Федерации(2010). / Н.Б. Косарева, А.Б. Копейкин, Н.Н. Рогожина, Д.Б. Сиваев,А.А. Туманов. – М.: Издательство «Дело» РАНХ, 2010. – 256 с.21.Ясницкий Л.Н. (2010). Введение в искусственный интеллект:учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений. 2-е изд., испр. /Л.Н.
Ясницкий. – М.: Издательский центр «Академия», 2010. –176 с.22.Greene W.H. (2003). Econometric Analysis. / Upper Saddle River,NJ: Prentice Hall. – 2003. – 1083 p.23. Long, S.J. (1997). Regression Models for Categorical and LimitedDependent Variables. / SAGE Publications. – 1997. – 297 p.24. Maddala G.S. (1992). Introduction to Econometrics. / MacmillanPublishing Company.
– 1992. – 631 p.25. Wooldridge J.M (2002). Econometric Analysis of Cross Section andPanel Data. / Cambridge: MIT Press. – 2002. – 735 p.26. Wooldridge J.M. (2010). Econometric Analysis of Cross Section andPanel Data. / The MIT Press. – 2010. – 1078 p.178Статьи в периодических источниках:27.Андриевская И.К., Пеникас Г.И., Пильник Н.П. (2010).Моделирование динамики рисков по Базелю II // БанковскоеДело. — 2010.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
