Автореферат (1136224), страница 5
Текст из файла (страница 5)
(на этапах НИОКР),рыночные факторы риска (на этапах производства и продвижения инновационнойпродукции), факторы взаимозависимости инновационных проектов в портфеле.193. Разработана методология управления ИР на промышленном предприятии.Нарис.2представлены основныесоставляющиеразработанной методологии.Предлагаемая методология включает: базовые теоретические основы управления, механизмыоценки, системного анализа и управления ИР. В свою очередь, к базовым теоретическимосновам управления можно отнести: понятийный аппарат, гипотезу и парадигмыисследования, используемые научные теории, а также принципы управления.Выдвигаемая научная гипотеза заключается в том, что инвестирование в портфельинновационных проектов с ростом числа реализуемых проектов приводит к снижениюуровня ИР промышленного предприятия.
В качестве научной парадигмы была выбранаинтеграция 2-х подходов, а именно стоимостного и портфельно-проектного подходов куправлению (стр. 85-88 диссертации).Использование стоимостного подхода к управлению ИР позволило исследовать влияниефакторов ИР на денежные потоки по портфелю инновационных проектов предприятия иоценить уровень ИР на основе количественных показателей (вероятностное распределениечистого дисконтированного дохода, ожидаемые потери, приобретения и др.).
Этосущественно облегчает менеджменту выполнение основных функций управления ИР (анализИР, его контроль и др.).Применение портфельно-проектного подхода к управлению ИР позволило исследоватьширокий набор факторов риска, включая как факторы инновационных проектовпредприятия, так и факторы их взаимовлияния друг на друга. Это позволяет существенноуточнить расчетные оценки уровня ИР, учесть совокупное влияние выявленного наборафакторов в управлении ИР и, как следствие, повысить эффективность инвестиций винновационные проекты предприятия, а также создать необходимые предпосылкидостижения целевого результата предприятия в процессе создания и коммерциализацииновшеств.В ходе разработки методологии управления ИР в промышленности был использован рядапробированных инструментов и методов математических, экономических и управленческихтеорий, что позволило заложить научный фундамент методологии управления ИР.Например, методы и инструменты имитационного моделирования, элементы теорийвероятностей и множеств были использованы в механизмах оценки и системного анализаИР, теория инвестиционного анализа, реальных опционов в механизмах анализа иуправления ИР.Проведенное исследование теории риск-менеджмента в промышленности, а такжеопределение содержания ИР позволили уточнить и сформулировать следующие основныепринципы управления ИР:20Методология управления ИРБазовые теоретическиеосновы управленияГипотеза21инвестирование впортфельинновационныхпроектов с ростомчисла реализуемыхпроектов приводитк снижению уровняИР предприятияПарадигмы• стоимостнойподход куправлению;• портфельнопроектныйподход куправлениюМеханизмы оценки исистемного анализаТеории1.
Математическиетеории(теориявероятностей,множеств и др.);2. Экономическиетеории (портфельнаятеория, теория оценкистоимости,инвестиционногоанализа и др.);3.Управленческиетеории(теорияуправления, принятиярешений,теорияреальных опционов, ит.п.) и др.ПринципыПринципы управления:• целенаправленность;• непрерывность;• комплексность;• интеграция.• балансировка;• обоснованность;• приемлемость;• экономическаяэффективностьРис. 2.
Основные составляющие методологии управления ИРМеханизмыуправленияПонятийныйаппарат• инновационныйриск;• функции, уровеньи показатели ИР;• факторы иисточникирезультатов ИР;• управление ИР;• уровниподверженностиИР и др.Методология управления ИРМеханизмы оценки исистемного анализаМетоды и методикиоценки и анализа22• метод системногоанализа ИР;• методика оценкиуровня рискаинновационныхпроектов;• методика оценкиуровня ИР;• методика оценкиуровнейподверженности ИРМоделиоценки• стохастическаясетевая модельоценки уровня рискаинновационныхпроектов;• модель денежныхпотоков оценкиуровня ИРМеханизмыуправленияБазовые теоретическиеосновы управленияМетоды, модели, инструментыуправления• модель управления рискамиинновационных проектов;• модель выбора программыуправления ИР;• методика формированияпрограммы управления ИР;• функциональноалгоритмическая схемауправления ИР;• организационная схемауправления ИР и др.Рис.
2. Основные составляющие методологии управления ИР (продолжение)Критерииэффективности• баланс междуожидаемыми потерями иприобретениями отинвестиций в портфельинновационныхпроектов;• наибольший ущерб;• сроки завершения истоимостиинновационныхпроектов и др.•принцип целенаправленности, определяющий приоритетность стратегических целейперед тактическими целями на основе взаимосвязи системы управления ИР с достижениемцелевого результата в процессе создания и коммерциализации новшеств;•принцип интеграции, предполагающий переход от фрагментированного управленияотдельными аспектами ИР к интегрированному управлению им;•принцип непрерывности, заключающийся в непрерывном управлении ИР на всех егоуровнях, начиная с верхнего уровня и, заканчивая уровнем риск-менеджеров с привлечениемперсонала структурных подразделений предприятия;•принцип комплексности, касающийся необходимости рассмотрения в процессесистемного анализа и управления всех существенных факторов ИР;•принцип экономической эффективности, заключающийся в установлении в качествеодной из основных целей инвесторов получение необходимого эффекта от инвестиций впортфель инновационных проектов предприятия с учетом их взаимозависимости;•принципсбалансированности,предполагающийдействияриск-менеджеров,направленные на достижение приемлемого для инвесторов баланса между величинамиожидаемых потерь и приобретений от инвестиций в портфель инновационных проектовпредприятия;•принцип приемлемости, предполагающий установление пороговых значений рядапоказателей, достижение которых связано с неприемлемым для предприятия развитиемсобытий или уровнем ИР, например установлением наибольшего приемлемого ущерба,который может привести к банкротству предприятия;•принцип обоснованности, предполагающий обоснование управленческих решений вусловиях неопределенности, а именно решений, касающихся формирования (корректировки)портфеля инновационных проектов, а также выбора их параметров.Построение системы управления ИР в соответствии с рассмотренными выше принципамисоздает необходимые предпосылки:• акционерам промышленного предприятия для достижения целевого результата впроцессе создания и коммерциализации новшеств, получения дополнительной стоимости ипредсказуемости денежных потоков, связанных с инвестициями в портфель инновационныхпроектов;• кредиторам предприятия в повышении гарантии возврата ссуженных средств;• топ-менеджментувполучениидополнительногоинструментаконтролянадинновационной деятельностью предприятия и в отсутствии излишнего риска при принятииуправленческих решений;• персоналу компании в стабильности работы предприятия, а также в завтрашнем дне.23На основе проведенного анализа существующих критериев выбора эффективныхинвестиционных решений в условиях неопределенности с учетом сформулированныхтребований (стр.
101-116 диссертации) обоснован выбор интегрального и частных критериевэффективности управления ИР в промышленности. Предлагаемым и обоснованным в работеинтегральным критерием является минимизация коэффициента ожидаемых потерь отинвестиций в портфель инновационных проектов предприятия, рассчитанного с учетомзатрат на осуществление мероприятий программы управления ИР. Коэффициент ожидаемыхпотерь ELR определяется следующим образом:ELELR =EL + ER.(1)Где: EL , ER – соответственно ожидаемые потери и приобретения, определяемые длянепрерывных вероятностных распределений следующим образом:0EL =∫ x ⋅ Y ( x)dx ,(2)−∞∞ER = ∫ x ⋅ Y ( x)dx .(3)0Где: Y(x) - функция плотности вероятностного распределения чистого дисконтированногодохода от инвестиций в портфель инновационных проектов предприятия, рассчитанного сучетом затрат на осуществление мероприятий программы управления ИР.Для дискретного вероятностного распределения чистого дисконтированного доходавеличины EL , ER определяются следующим образом:EL =∑pi ⋅ NPVi ,∑piNPVi < 0ER =NPVi ≥0(4)(5)⋅ NPViГде: NPVi - значение чистого дисконтированного дохода от инвестиций в портфельинновационных проектов предприятия, рассчитанного с учетом затрат на осуществлениемероприятий программы управления ИР, наблюдаемое с вероятностью pi .Использование интегрального критерия позволяет оценить и соотнести в ходе выбораожидаемые потери и приобретения от инвестиций в портфель инновационных проектов.Рекомендуемымиавторомчастнымикритериямиэффективности,носящимиограничительный характер, являются:•наибольший (приемлемый) ущерб, понесенный предприятием вследствие реализациифакторов ИР в течение тех или иных промежутков времени, с некоторой вероятностью иливероятность такого ущерба, который может привести к банкротству предприятия;24•максимальные допустимые сроки завершения ряда инновационных проектов.
Такиемаксимальные сроки должны определяться сроками вывода на рынок продукцииконкурентовспримернотакимижеилилучшимитехнико-экономическимихарактеристиками;•максимальные допустимые инвестиционные издержки в инновационные проекты.Величина таких максимальных издержек должна определяться, с одной стороны,располагаемымифинансовымиресурсами,которыемогутбытьнаправленынаосуществление инвестиционных затрат, а, с другой стороны, уровнем спроса на проектнуюпродукцию и его эластичностью по отношению к инвестиционным затратам.Использование частных критериев позволяет создать необходимые предпосылкипредотвращения банкротства предприятия, достижения целевого результата в процессесоздания и коммерциализации новшеств.4. Предложены разработанные в соответствие с предлагаемыми принципами икритериями функционально-алгоритмическая и организационная схемы управленияИР, позволяющие организовать управление ИР. Установлены основные компетенцииперсонала управления ИР.Сформулированы основные функции, выполняемые подсистемой управления ИР(планирование, организация и координация, контроль уровня ИР при реализацииинновационных проектов, управление ИР при подготовке вариантов решений поформированию (корректировке) портфеля инновационных проектов, а также выбора егопараметров с учетом риска, формирование программы управления ИР).
Функциональноалгоритмическая и организационная схемы управления ИР, разработанные в соответствие свыполняемымифункциями,атакжепредложеннымипринципамиикритериями,представлены на рис. 3-4.Рис. 3. Организационная структура Центра управления ИР на предприятии25УправляемымипеременнымиявляютсяоцененныеуровниИР.Управляющиевоздействия, реализуются в форме программы управления ИР, а также в формерекомендуемого портфеля инновационных проектов.Управление риском в системе управления (СУР) и, в том числе ИР, целесообразноосуществлять на всех уровнях иерархической структуры управления промышленнымпредприятием. Основными участниками управления ИР на промышленном предприятииявляются.•Совет директоров (или аналогичный орган на предприятии);•Комитет по управлению рисками;•Комитет по аудиту;•Департамент внутреннего аудита;•Генеральный директор;•Департамент управления рисками.Рекомендуемая организационная структура предприятия и роли каждого из участниковпоказаны на стр. 116-125 диссертации.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
