Т.А. Агапова, С.Ф. Серегина - Макроэкономика (1128861), страница 16
Текст из файла (страница 16)
Это означает, что: а) в момент принятия вами решения процентная ставка была низкои, и Вы Ожидзли ес повышсния; б) в момент принятия вами решения процентная ставка была Высокои, и Вы Ожидали ее понижения. Для ответа на поставленный вопрос необходимо вспомнить концепцию спекулятивного спроса на деньги Кейнса. Рассуждения будут приблизительно такими. Экономический агент располагает определенным запасом богатства, которое можно обратить в облигации или оставить в форме наличности. В момент принятия решения на рынке действует определенная ставка процента. Экономический агент Оценивает ее к Высокую, предполагая, что со Временем Она упадет. Тогда, если его ожидания подтвердятся, курс облигаций повысится, что даст ему возможность, помимо обычного дохода на облигации, получить еще и доход, обусловленный приростом капитала (например, он сможет продать облигацию по более высокой цене, чем та, за которую она была куплена).
А так как прибыль от хранения наличности равна нулю, то, вероятно, рассуждая подобным образом, экономический агент вложит значительную часть своих средств в облигации. Таким образом, при высокой процентной ставке спрос на наличность относительно невелик, средства вкладываются преимущественно в облигации, спрос на которые в данный момент растет.
Если в момент принятия решения ставка процента будет низкой и можно ожидать ее роста в будущем, то хранение облигаций принесет их держателям убытки: курс облигаций с ростом ставки процента упадет. В этом случае предпочтительнее будет оставить богатство в форме наличности, чтобы избежать подобных потерь и иметь возможность приобрести в будущем дешевые облигации. Таким образом, при низкой ставке процента Высокий спекулятивный спрос на деньги вызван желанием избежать потерь капитала, связанных с хранением активов в форме ОблиГаций В период Ожидаемого роста процентной стаВки.
В нашей задаче верным будет ответ а). 2. Если коэффициент депонирования (сг) увеличится, а норма резервирования и денежная база останутся неизменными, то как изменится предложение денег (М )? Решение Формула предложения денег Выглядит следующим образом: М'~ = Мв = МВт. Выясним вначале, как изменение величины ст повлияет на денежный мультипликатор (т). Прибавим к числителю мульти- 1"лава 7. Денежный рынок: спрос на деньеи, предло,осенне денее, раеноеесне на дене~сном рынне пликатора и Вычтем из неГО Одну и ту же Величину — Гт, сгруппируем слаГаемые и разделим числитель почленно на знаменатель: 1+ст+и -тт ~т+сг)+~1-гт~ 1-и И= =1+ РT+ СГ Р7 +СР' Р7" + СР' Теперь очевидно, что при увеличении значения ст мультипликатор будет уменьшаться, а значит, и предложение денег сни- ЗИтСЯ.
г ф Тесты 1. Если реальный ВВП увеличится в 1,2 раза, а денежная масса возрастет на 8%, то уровень цен при стабильной скорости обра- ЩЕНИЯ ДОНСГ: а) повысится на 10%; б) снизится на 10%; В) Останется неизменным; г) повысится на 11%. 2. Спрос на наличность зависит: а) Отрицательно От динамики уроВня цен; б) отрицательно от динамики реального ВВП; в) положительно от рыночной ставки процента; г) все перечисленное неверно.
3. Предложение денег увеличится, если: а) возрастет норма резервирования; б) увеличится отношение "наличность — депозиты"; в) увеличится денежная база; Г) уменьшится денежный мультипликатор. 4. Если номинальное предложение денег увеличится на 5%, уровень цен возрастет на 4%, то при неизменной скорости обращения денег, В соответствии с количественной Теорией, реальный ДОХОД: а) увеличится на 9%; б) снизится на 9%; в) увеличится на 1%; г) снизится на 1%. 5.
Спрос на деньги задан следующим уравнением: Я вЂ” ставка процента У вЂ” реальный ВВП. Если реальный объем выпуска увеличится на 200 000, то кривая спроса на деньги сдвинется: а) вправо на 60 000; б) вправо на 200 ООО; в) влево на 1600 000; г) влево на 60 000. 6. Предположим, что предложение денег и уровень цен постоянны. Тогда в случае увеличения уровня дохода на денежном рынке: а) увсличатся спрос на деньГи и стаВка процснта; б) увеличится спрос на деньги и снизится ставка процен Га; В) спрОс на дсньГи снизится, а стаВка прОцснта уВсличится: г) спрос на деньги и ставка процента снизятся.
7. Пусть спрос на наличность составляет 10% от суммы депозитов. Норма резервирования равна 0,15. Если Центральный Банк решает расширить предложение денег на 330 млрд руб., он должен: а) увеличить денежную базу на 330 млрд руб.; б) уменьшить денежную базу на 75 млрд руб.; в) увеличить денежную базу на 75 млрд руб.; г) увеличить денежную базу на 49,5 млрд руб. 8. Что из нижеперечисленного нс включается в агрегат М2: а) наличность вне банковской системы; б) небольшие сберегательные вклады; в) чековые депозиты: г) краткосрочные государственные облигации. 9.
Банковские депозиты возросли на 200 млн руб. Норма резервирования на этот момент составляла 20%. Каково потенциально Возможнос увсличснис предложсния дснеГ". 10. Норма обязательных резервов равна 0.15. Избыточные резервы отсутствуют. Спрос на наличность составляет 40% от объема депозитов. Сумма резервов равна 60 млрд руб. Чему равно предложение денег? Клава 7. Деиежиь~й рьиок: спрос иа деиьеи, предложение денег, равновесие на денежном рьшке 1.
Мэнкью И.). Макроэкономика. Гл. 6, 18. 2. Макконнелл К., Брю С. Экономикс. Гл. 15, 16. 3. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмаленэи Р. Экономика. Гл. 26, 27, 29. 4. Долан Э. Макроэкономика. Гл. 8, 9, 10. 5. Долан Э., Кэмпбелл К., Кэмпбелл Р. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. Гл. 4-12. 14, 15, 16, 20. 6. Хейне П. Экономический образ мышления.
Гл. 17 — 20. Ответы к тестам 1) б 2) г 3) в 4) в 5) а Рекомендуемая учебная литература 6) а 7) в 8) г 9) 1000 млн руб. 10) 560 млрд руб. Глава 8. Ъанковская еилпе.11а. Кредитно-денежная ио ли1пика ИЗ 3.2. Цели и инструменты кредитно-денежной политики Цели и инструменты денежной политики можно сгруппировать следующим образом: Конечные цели: а) зкономический рост; б) полная занятость; В) стаби31ьность цен: г) устойчивый платежный баланс. , ' Промежуточные целевые ориентиры: а) дснсжная масса; б) стаВка прОцснта; в) обменный курс.
Инструменты: а) лимиты крсдитОВания: прямое рсгулирОВанис стаВки про- ЦЕНТЗ: б) изменение нормы обязательных резервов; в) изменение учетной ставки (ставки рефинансирования); г) операции на открытом рынке. СущсстВуст различие между инструментами прямого 1а) и косвенного ~б, в„г) регулирования. Эффективность использования косвенных инструментов регулирования тесно связана со стсцснью разВития дснсжного рынка. В 11срсходных экономиках, особенно на первых этапах преобразований, используются как прямые, так и косвенныс инструменты с постепенным вьггсснсниСм 11СРВ ЫХ ВТОРЫМИ. Конечные цели реализуются кредитно-дснсжнОЙ политикоЙ как одним из направлсниЙ эко11омичсскоЙ политики в целом, наряду с фискальной, ВалютноЙ, внеш»сторговоЙ, структурноЙ и другими видами политики.
Промежуточные цели непосредственно относятся к деятельности Центрального Банка и осуществляются в рыночной экономикс В основном с помо111ью косвенных инструментов. Нередко в процессе формирования банковской системы в странах, переходящих к рыночным отношениям. усиление степени независимости Центрального Банка в проведении денежной политики сопровождастся сгрсмлснисм дснежных Властей к достижению конечной цели, тогда как реально они в состоянии контролировать лишь О рею . ннь1е промежуго номины ь|е В - ичинь1.
(лава 8. Банковская система. Кредитно-денежная политика 1б5 Продолжение По По По счетам сред- СТВЗМ В СРОЧНЫМ обяза- Ло ВОСТРЕ- бования и СРОЧНЫМ Обязатсль- Дата ДЕЙСТВИЯ стран- ноЙ СТВЗМ ОТ 31 до 90 дней Вк;иочи- СВЫШЕ 90 дней Ствам ДО 30 дней ВК."1ЮЧИ- ТЕЛЬНО ТЕЛЬНО 10 10 5 ПО приВлеченным средствам физических лиц в рублях По привлеченным средствам юридических лиц В рублях 19.03.99 09.06.99 10.06.99 — 31.12.99 О1.01.2000- 10 Источник: Бюллетень банковской статистики № 8 (63), 1998 г.; № 12 (91), 2001 г. После кризиса 1998 г.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
