Мэнкью Н.Г. Макроэкономика (1994) (1095900), страница 69
Текст из файла (страница 69)
Рост налогов смещает кривую IS влево, что сокращает доход и снижает ставку процента. На рис. 10-4В представленивариант, когда ФРС поддерживает ставку процента на постоянном уровне. В этом случае, так как рост налогов сдвигаеткривую IS влево, ФРС должна уменьшить предложение денег,чтобы удержать ставку процента на исходном уровне.
Кривая LMдолжна переместится вверх.Ставка процента не снижается,но доход сокращается на большую величину,чем в случае,когда ФРС удерживала на постоянном уровне предложеА. ФРС сохраняетпредложение денег нанеизменном уровнеВ. ФРС сохраняет :ставку процента на iнеизменном уровнеГлава 10. Совокупный спрос IIС. ФРС сохраняет доходна неизменном уровнеДоход, выпуск405Рис. 10-4. Реакция экономики на ростналогов.
Каким образом экономика реагирует на рост налогов зависит от того, какойвариант кредитно-денежной политики избранНа рис 10-4А ФРС поддерживает предложениеденег на постоянном уровне, на рис 10-4В ФРСподдерживает ставку процента на постоянномуровне, сокращая предложение денег Нарис 10-4С ФРС поддерживает на постоянномуровне объем производства, увеличивая предложение денегYние денег. На рис. 10-4С изображена ситуация, в которой ФРСхочет предотвратить сокращение дохода вследствие роста налоговпутем увеличения предложения денег. В этом случае рост налоговне вызывает спада, но он вызывает значительное снижение ставкипроцента.Из Э7 ого примера можно увидеть, что воздействие бюджетно-налоговой политики зависит от мер, которые проводит ФРС, т.е.от того, какой показатель она стремится стабилизировать, денежную массу, ставку процента или уровень дохода.
В целом, прианализе одного вида политики необходимо делать предположениео ее воздействии на другой вид. То, какое предположение наиболееприемлемо, зависит от конкретной ситуации и разных политическихсоображений, находящихся за пределами экономической политики.ПРИМЕР 10-1ч> «&.Анализ экономической политики с помощью макроэконометрическихмоделей.Модель IS-LM показывает, каким образом кредитно-денежная ибюджетно-налоговая политика влияют на равновесный уровень дохода.406Часть3. Экономика в краткосрочном периодеОднако предсказания модели являются скорее качественными, чемколичественными. Модель IS-LM показывает, что рост государственныхрасходов увеличивает ВНП, а рост налогов его сокращает.
Но когдаэкономисты анализируют конкретные практические предложения, имнеобходимо знать не только направление воздействия, но и его величину.Например, если Конгресс США увеличивает налоги на 100 млрд дол. и приэтом кредитно-денежная политика не изменяется, то на сколько сократитсяВНП? Чтобы ответить на этот вопрос, экономисты должны выйти запределы графического представления модели IS-LM.Макроэконометрические модели экономики представляют собойодин из методов оценки практических предложений. Макроэконометрическая модель - это модель, которая описывает экономику количественно, ане только качественно. Многие такие модели являются, по существу, болеесложными и более реалистичными версиями модели IS-LM.
При построениимакроэконометрических моделей экономисты используют статистическиеданные для оценки таких параметров, как предельная склонность кпотреблению, зависимость инвестиций от ставки процента и чувствительность спроса на деньги к изменениям ставки процента. Как только модельпостроена, экономисты могут прогнозировать воздействие на экономикуальтернативных вариантов политики с помощью компьютера.В таблице 10-1 показаны значения мультипликаторов бюджетноналоговой политики из одной широко используемой макроэконометрическоймодели, модели DRI, названной по имени фирмы экономических прогнозов,которая ее разработала.
Мультипликаторы даются при двух альтернативных предположениях относительно возможной реакции ФРС на изменениебюджетной политики.Первое предположение относительно кредитно-денежной политикисостоит в том, что ФРС поддерживает на постоянном уровне номинальнуюставку процента. В результате мер бюджетно-налоговой политики криваяIS сдвигается вправо или влево, ФРС корректирует предложение денег,чтобы переместить кривую LM в этом же направлении. Поскольку из-застабильности ставки процента не происходит вытеснения инвестиций,мультипликаторы бюджетной политики подобны мультипликаторам измодели кейнсианского креста. Модель DM указывает, что мультипликаторгосударственных расходов равен 1,93, а налоговый мультипликатор равен-1,19, т.е.увеличение государственных расходов на 100 млрд дол.увеличивает ВНП на 193 млрд дол., а рост налогов на 100 млрд дол.сокращает ВНП на 119 млрд дол.Второе предположение относительно кредитно-денежной политикисостоит в том, что ФРС поддерживает на постоянном уровне предложениеГлава 10.
Совокупный спрос II407денег, так что кривая LM не смещается. В этом случае наблюдаетсязначительный эффект вытеснения. Мультипликатор государственныхрасходов равен 0,60, а налоговый мультипликатор - 0,26. То есть ростгосударственных расходов на 100 млрд дол. увеличивает ВНП на 60 млрддол., а рост налогов на 100 млрд дол. сокращает ВНП на 26 млрд дол.Таблица 10-1 показывает, что мультипликаторы бюджетноналоговой политики различаются в зависимости от предпосылок относительно кредитно-денежной политики.
Результат любого изменениябюджетно-налоговой политики сильно зависит от того, как ФРС реагируетна это изменение.Таблица 10-1Мультипликаторы бюджетно-налоговой политики в модели DRIПредположения относительнокредитно-денежной политикиAY/AG AY/ATУдерживается на постоянном уровне ставка процента1,93-1,19Удерживается на постоянном уровне предложение денег0,60-0,26Замечание: Эта таблица показывает мультипликаторы бюджетной политикидля стабильного изменения государственных расходов или личныхподоходных налогов. Эти мультипликаторы получены для четвертогоквартала после того, как произошло изменение в государственном бюджете.Источник: Eckstein О.
The DRI Model of the US Economy.(NY, 1983), p. 169.Экономические потрясения в рамках модели IS-LMПоскольку модель IS-LM показывает, как определяетсяуровень национального дохода в краткосрочном периоде, мыможем использовать ее для анализа того, каким образом различныеэкономические потрясения влияют на ВНП. До сих пор мы видели,каким образом изменения бюджетно-налоговой политики сдвигаюткривую IS и каким образом изменения кредитно-денежной политикивызывают сдвиги кривой LM. Точно также мы можем разделитьвнешние шоки на две категории: шоки, связанные с кривой IS, ишоки, связанные с кривой LM.408Часть3. Экономика в краткосрочном периодеШоки, связанные с кривой IS, вызываются экзогеннымиизменениями спроса на товары и услуги.
Некоторые экономисты,включая Кейнса, подчеркивают, что изменения спроса могутвозникать вследствие того, что называется "стадным чувствоминвесторов" - внешними для экономики и, возможно, самопроизвольно возникающими волнами оптимизма или пессимизма. Предположим, например, что фирмы настроены пессимистически вотношении будущего экономики, и этот пессимизм заставляет ихстроить меньше новых заводов.
Такое снижение спроса на инвестиционные товары вызывает сдвиг графика инвестиционной функциивлево: при каждой данной ставке процента фирмы хотят меньшеинвестировать. Снижение объема инвестиций сдвигает кривую ISвлево, что уменьшает уровень дохода и занятость. Это падениеравновесного уровня дохода как бы подтверждает первоначальныепессимистические прогнозы фирм.Шоки, связанные с кривой IS, могут также возникать в связис изменением спроса на потребительские товары.
Предположим,что распространение пессимистических настроений среди потребителей заставляет их больше откладывать на "черный день" именьше потреблять сегодня. Мы можем интерпретировать этоизменение как сдвиг вниз графика функции потребления. Этотсдвиг функции потребления вызывает сдвиг кривой IS влево,приводя к снижению дохода.Шоки, связанные с кривой LM, возникают из вызванныхвнешними причинами изменений спроса на деньги. Предположим,что спрос на деньги значительно возрастает, как это было в начале80-х гг. Рост спроса на деньги означает, что при данном уровнедохода ставка процента, необходимая для уравновешиванияденежного рынка, должна быть выше.
Следовательно, рост спросана деньги сдвигает кривую LM вверх, что ведет к росту ставкипроцента и сокращает доход.Итак, несколько видов явлений могут вызвать сдвиги кривыхIS и LM и привести к колебаниям экономической активности.Однако такие колебания не являются неизбежными. Кредитно-денежная и бюджетно-налоговая политика могут реагировать наГлава10. Совокупный спрос II409экзогенные шоки.
Если меры экономической политики выбраныудачно, шоки, связанные с кривой IS или LM, не приведут кколебаниям дохода и занятости.г•«** * с * нг ©i>е%* » «е - ",'ц),- ,10-2. IS-LM как теория совокупного спроса*; » ^tМы использовали модель IS-LM для объяснения краткосрочных изменений национального дохода, исходя из предпосылки, чтоуровень цен фиксирован. Чтобы определить, каким образом модельIS-LM соотносится с моделью совокупного спроса и совокупногопредложения, изложенной в главе 8, посмотрим, что произойдет смоделью IS-LM при изменении уровня цен. Как и было заявлено всамом начале нашего исследования этой модели, модель IS-LMпредставляет собой теоретическое описание кривой совокупногоспроса.От модели IS - LM к кривой совокупного спросаВспомним из главы 8, что кривая совокупного спросаотражает взаимосвязь между уровнем цен и дохода в экономике.В восьмой главе эта зависимость выводилась из количественнойтеории денег.
При неизменном объеме предложения денег ростуровня цен ведет к снижению дохода. Увеличение предложенияденег приводит к сдвигу кривой совокупного спроса вправо, ауменьшение предложения денег сдвигает кривую совокупногоспроса влево.Теперь для получения кривой совокупного спроса используем не количественную теорию денег, а модель IS-LM.
Во-первых,модель IS-LM нужна для того, чтобы показать, что национальныйдоход снижается по мере того, как уровень цен возрастает; а такжечтобы построить отражающую это взаимоотношение кривуюсовокупного спроса, которая имеет отрицательный наклон.Во-вторых, необходимо исследовать причины, вызывающиесмещения кривой совокупного спроса.410Часть3.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
