Буренин А.Н. - Фьючерсные, форвардные и опционные рынки (1094318), страница 38
Текст из файла (страница 38)
Подтверждением опроизведенных контрагентами перечислениях являются копии платежных документов с отметкой банка контрагента об оплате, которые расчетные фирмыобязаны представлять в Расчетное бюро биржи до 17-00 4-го рабочего дня последня оформления договора поставки. За задержку перечисления валютных илирублевых средств виновная расчетная фирма уплачивает пострадавшей стороненеустойку за каждый день просрочки в размере 20% от суммы начальной идополнительной маржи, внесенной под соответствующие открытые позиции, ноне более суммы упомянутой маржи.8.
Цена долларов США в контракте и официальных котировках указываетсяв рублях за 1 доллар.9. Минимальное изменение цены доллара США в процессе торгов (шаг цены)— 0,1 рубль за 1 доллар.10. В ходе одной торговой сессии отклонение цены доллара США откотировочной цены предыдущей торговой сессии не должно превышать 30%.11. Последним днем торговли контрактом на доллар США считается деньпоследней торговой сессии перед 15 числом месяца исполнения контракта.Контракты по позициям, оставшимся открытыми в итоге последнего дня торговликонтрактом, должны быть закрыты участниками, которые удерживают этипозиции, путем осуществления (принятия) поставки долларов.12.
Сведения о назначенных контрагентах выдаются расчетным бюро Биржиначиная с 14-00 рабочего дня, следующего за последним днем торговли контрактом.13. Расчетные фирмы обязаны с 14-00 до 16-00 рабочего дня следующего запоследним днем торговли контрагентом, оформить на МТБ в установленномпорядке договоры поставки (приложение 9) с контрагентами, назначеннымирасчетным бюро. Договор поставки является неотъемлемой частью фьючерсногоконтракта. Нарушение указанных сроков оформления договора поставки наказывается штрафом в пользу Биржи в пределах начальной и дополнительноймаржи, внесенной под соответствующие открытые позиции. Отказ расчетнойфирмы от оформления договора поставки влечет ее отстранение от участия вофьючерсной торговле.14.
При оформлении договора поставки каждый из контрагентов вправенастаивать на его соответствии требованиям, изложенным в пп. 2 -7 настоящихВременных правил. При обоюдном согласии сторон условия договора поставкимогут отличаться от установленных требовании (включая вариант добровольногоотказа обоих контрагентов от поставки).
В любом случае все отношения междуконтрагентами по поводу поставки долларов должны быть урегулированы собязательным представлением соответствующего уведомления в Расчетное бюроБиржи до истечения месяца исполнения фьючерсного контракта.15. Если расчетная фирма оформляет договор поставки от имени клиента, тоона должна представить в расчетное бюро Биржи доверенность, выданную ейклиентом.
При отсутствии доверенности клиента расчетная фирма оформляетдоговор поставки на себя.16. Закрытие позиций продавца и покупателя в результате исполненияконтракта на доллар США производится расчетным бюро Биржи по полученииот банка, через который проводится поставка, подтверждения о зачислениивалютных и рублевых средств на соответствующие счета этого банка.225ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ НА ИНДЕКСКУРСА ДОЛЛАРА США1. Положения настоящего раздела определяют условия торговли фьючерснымконтрактом на индекс курса США в безналичной валюте. Обязательства участников фьючерсной торговли, предусматриваемые настоящим разделом, считаютсяпринятыми ими после совершения на МТБ сделки купли/продажи фьючерсногоконтракта на индекс курса доллара США.2.
Предметом торговли фьючерсным контрактом на индекс курса доллараСША является индекс, рассчитываемый как отношение текущего курса ЦБ РФдоллара США в рублях к базовому курсу, равному одному рублю за один долларСША. Цена контракта в ходе торгов измеряется в пунктах индекса.3. Стоимость фьючерсного контракта на индекс курса доллара США оценивается в рублях и составляет 1000 рублей, умноженные на значение индекса.4. На МТБ торгуются фьючерсные контракты на индекс курса доллара СШАсо всеми месяцами исполнения в пределах одного календарного года на один годвперед.5. Исполнение контракта на индекс курса доллара США производится путемперечисления вариационной маржи, рассчитанной по котировочной цене последней сессии торговли контрактом, через банк (банки) Расчетной палаты МТБ.6.
Днем исполнения контракта считается первый рабочий банковский день,следующий за днем проведения клиринга по последней сессии торговли контрактом.7. Стоимость контракта в официальных котировках МТБ указывается впунктах индекса.8. Минимальное изменение цены контракта на индекс курса доллара США впроцессе торгов составляет 1 пункт.9.
В ходе одной торговой сессии отклонение стоимости контракта от котировочной цены предыдущей торговой сессии не должно превышать 10%.10. Последним днем торговли контрактом на индекс курса доллара СШАсчитается день последней торговой сессии перед 25 числом месяца исполненияконтракта. Контракты по позициям, оставшимся открытыми в итоге последнегодня торговли контрактом, должны быть исполнены в соответствии с п.11.Дополнительная маржа по открытым позициям в месяц поставки не вносится.11. Расчетная фирма в целях исполнения контракта должна путем безналичных расчетов перечислить (принять) сумму вариационной маржи, рассчитаннойв ходе клиринга на основе котировочной цены последней торговой сессии вмесяце исполнения контракта. В качестве котировочной цены последней торговой сессии принимается индекс, рассчитанный на основе текущего курсадоллара США, устанавливаемого ЦБ РФ в ближайший день, следующий запоследним днем торговли контрактом.
Клиринг для расчета вариационной маржипо цене последней сессии торговли контрактом проводится в ходе клиринга вдень фиксирования курса. При отсутствии фьючерсных торгов в этот день расчетпроводится в рамках дополнительного клиринга с 14-00 до 16-00 для фиксирования курса.12. Закрытие позиции в результате исполнения контракта на индекс курсадоллара США производится расчетным бюро Биржи после зачисления денежныхсредств расчетной фирмы, представляющей продавца (покупателя), на счетРасчетной палаты МТБ.226Приложение 2Таблица функции N(di) для di ≥ 0)di.00.01.02.03.04.05.06.07.08.090.00.5000 0.5040 0.5080 0.5120 0.5160 0.5199 0.5239 0.5279 0.5319 0.53590.10.5398 0.5438 0.5478 0.5517 0.5557 0.5596 0.5636 0.5675 0.5714 0.57530.20.5793 0.5832 0.5871 0.5910 0.5948 0.5987 0.6026 0.6064 0.6103 0.61410.30.6179 0.6217 0.6255 0.6293 0.6331 0.6368 0.6406 0.6443 0.6480 0.65170.40.6554 0.6591 0.6628 0.6664 0.6700 0.6736 0.6772 0.6808 0.6844 0.68790.50.6915 0.6950 0.6985 0.7019 0.7054 0.7088 0.7123 0.7157 0.7190 0.7224О.60.7257 0.7291 0.7324 0.7357 0.7389 0.7422 0.7454 0.7486 0.7517 0.75490.70.7580 0.7611 0.7642 0.7673 0.7704 0.7734 0.7764 0.7794 0.7823 0.78520.80.7881 0.7910 0.7939 0.7967 0.7995 0.8023 0.8051 0.8078 0.8106 0.81330.90.8159 0.8186 0.8212 0,8238 0.8264 0.8289 0.8315 0.8340 0.8365 0.83891.00.8413 0.8438 0.8461 0.8485 0.8508 0.8531 0.8554 0.8577 0.8599 0.86211.10.8643 0.8665 0.8686 0.8708 0.8729 0.8749 0.8770 0.8790 0.8810 0.88301.20.8849 0.8869 0.8888 0.8907 0.8925 0.8944 0.8962 0.8980 0.8997 0.90151.30.9032 0.9049 0.9066 0.9082 0.9099 0.9115 0.9131 0.9147 0.9162 0.91771.40.9192 0.9207 0.9222 0.9236 0.9251 0.9265 0.9279 0.9292 0.9306 0.93191.50.9332 0.9345 0.9357 0.9370 0.9382 0.9394 0.9406 0.9418 0.9429 0.94411.60.9452 0.9463 0.9474 0.9484 0.9495 0.9505 0.9515 0.9525 0.9535 0.95451.70.9554 0.9564 0.9573 0.9582 0.9591 0.9599 0.9608 0.9616 0.9625 0.96331.80.9641 0.9649 0.9656 0.9664 0.9671 0.9678 0.9686 0.9693 0.9699 0.97061.90.9713 0.9719 0.9726 0.9732 0.9738 0.9744 0.9750 0.9756 0.9761 0.97672.00.8772 0.8778 0.8783 0.8788 0.8793 0.8798 0.8803 0.8808 0.8812 0.88172.10.8821 0.8826 0.8830 0.8834 0.8838 0.8842 0.8846 0.8850 0.8854 0.88572.20.8861 0.8864 0.8868 0.8871 0.8875 0.8878 0.8881 0.8884 0.8887 0.98902.30.9893 0.9896 0.9898 0.9901 0.9904 0.9906 0.9909 0.9911 0.9913 0.99162.40.9918 0.9920 0.9922 0.9925 0.9927 0.9929 0.9931 0.9932 0.9934 0.99362.50.9938 0.9940 0.9941 0.9943 0.9945 0.9946 0.9948 0.9949 0.9950 0.99522.60.9953 0.9955 0.9956 0.9957 0.9959 0.9960 0.9961 0.9962 0.9963 0.99642.70.9965 0.9966 0.9967 0.9968 0.9969 0.9970 0.9971 0.9972 0.9973 0.99742.80.9974 0.9975 0.9976 0.9977 0.9977 0.9978 0.9979 0.9979 0.9980 0.99812.90.9981 0.9982 0.9982 0.9983 0.9984 0.9984 0.9985 0.9985 0.9986 0.9986227di.003.0.01.02.03.04.05.06.07.08.090.9986 0.9987 0.9987 0.9988 0.9988 0.9989 0.9989 0.9989 0.9990 0.99900.9992).9993С3.10,9990 0.9991 0.9991 0.9991 0.9992 0.9992 0.99220.99933.20.9993 0.9993 0.9994 0.9994 0.9994 0.9994 0.9994 0.9995 0.9995 0.99953.30.9995 0.9995 0.9995 0.9996 0.9996 0.9996 0.9996 0.9996 0.9996 0.99973.40.9997 0.9997 0.9997 0.9997 0.9997 0.9997 0.9997 0.9997 0.9997 0.99983.50.9978 0.9998 0.9998 0.9998 0.9998 0.9998 0.9998 0.9998 0.9998 0.99983.60.9998 0.9998 0.9999 0.9999 0.9999 0.9999 0.9998 0.9999 0.9999 0.99993.70.9999 0.9999 0.9999 0.9999 0.9999 0.9999 0.9999 0.9999 0.9999 0.99993.80.9999 0.9999 0.9999 0.9999 0.9999 0.9999 0.9999 0.9999 0.9999 0.99993.91.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.00004.01.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000 1.0000Пример пользования таблицей:N (0,8475) = N (0,84) + 0,75 [N (0,85) - N (0,84)] == 0,7995 + 0,75 (0,8023 - 0,7995) = 0,8016.Таблица функции N (di) для di ≤ Оdi.00.01.02.03.04.05.06.07.08.09-0.00.5000 0.4960 0.4920 0.4880 0.4840 0.4801 0.4761 0.4721 0.46810.4641-0.10.4602 0.4562 0.4522 0.4483 0.4443 0.4404 0.4364 0.4325 0.42860.4247-0.20.4207 0.4168 0.4129 0.4090 0.4052 0.4013 0.3974 0.3936 0.38970.3859-0.30.3821 0.3783 0.3745 0.3707 0.3669 0.3632 0.3594 0.3557 0.35200.3483-0.40.3446 0.3409 0.3372 0.3336 0.3330 0.3264 0.3228 0.3192 0.31560.3121-0.50,3085 0.3050 0.3015 0.2981 0.2946 0.2912 0.2877 0.2843 0.28100.2776-0.60.2743 0.2709 0.2676 0.2643 0.2611 0.2578 0.2546 0.2514 0.24830.2451-0.70.2420 0.2389 0.2358 0.2327 0.2296 0.2266 0.2236 0.2206 0.21770.2148-0.80.2119 0.2090 0.2061 0.2033 0.2005 0.1977 0.1949 0.1922 0.18940.1867-0.90.1841 0.1814 0.1788 0.1762 0.1736 0.1711 0.1685 0.1660 0.16350.1611-1.00,1587 0.1562 0.1539 0.1515 0.1492 0.1469 0.1446 0.1423 0.14010.1379-1.10.1357 0.1335 0.1314 0.1292 0.1271 0.1251 0.1230 0.1210 0.11900.1170-1.20.1151 0.1131 0.1112 0.1093 0.1075 0.1056 0.1038 0.1020 0.10030.0985-1.30.0968 0.0951 0.0934 0.0918 0.0901 0.0885 0.0869 0.0853 0.08380.0823-1.40.0808 0.0793 0.0778 0.0764 0.0749 0.0735 0.7021 0.0708 0.06940.0681228di.00.01.02.03.04.05.06.07.08.09-1.50.0668 0.0655 0.0643 0.0630 0.0618 0.0606 0.0594 0.0582 0.0571 0.0559-1.60.0548 0.0537 0.0526 0.0516 0.0505 0.0495 0.0485 0.0475 0.0465 0.0455-1.70.0446 0.0436 0.0427 0.0418 0.0409 0.0401 0.0392 0.0384 0.0375 0.0367-1.80.0359 0.0351 0.0344 0.0336 0.0329 0.0322 0.0314 0.0307 0.0301 0.0294-1.90.0287 0,0281 0.0274 0.0268 0.0262 0.0256 0.0250 0.0244 0.0239 0.0233-2.00.0228 0.0222 0.0217 0.0212 0.0207 0.0202 0.0197 0.0192 0.0188 0.0183-2.10.0179 0.0174 0.0170 0.0166 0.0162 0.0158 0.0154 0.0150 0.0146 0.0143-2.20.0139 0.0136 0.0132 0.0129 0.0125 0.0122 0.0119 0.0116 0.0113 0.0110-2.30.0107 0.0104 0.0102 0.0099 0.0096 0.0094 0.0091 0.0089 0.0087 0.0084-2,40.0082 0.0080 0.0078 0.0075 0.0073 0.0071 0.0069 0.0068 0.0066 0.0064-2.50.0062 0.0060 0.0059 0.0057 0.0055 0.0054 0.0052 0.0051 0.0049 0.0048-2.60.0047 0.0045 0.0044 0.0043 0.0041 0.0040 0.0039 0.0038 0.0037 0.0036-2.70.0035 0.0034 0.0033 0.0032 0.0031 0.0030 0.0029 0.0028 0.0027 0.0026-2.80.0026 0.0025 0.0024 0.0023 0.0023 0.0022 0.0021 0.0021 0.0020 0.0019-2.90.0019 0.0018 0.0018 0.0017 0.0016 0.0016 0.0015 0.0015 0.0014 0.0014-3.00.0014 0.0013 0.0013 0.0012 0.0012 0.0011 0.0011 0.0011 0.0010 0.0010-3.10.0010 0.0009 0.0009 0.0009 0.0008 0.0008 0.0008 0.0008 0.0007 0.0007-3.20.0007 0.0007 0.0006 0.0006 0.0006 0.0006 0.0006 0.0005 0.0005 0.0005-3.30.0005 0.0005 0.0005 0.0004 0.0004 0.0004 0.0004 0.0004 0.0004 0.0003-3.40.0003 0.0003 0.0003 0.0003 0.0003 0.0003 0.0003 0.0003 0.0003 0.0002-3.50.0002 0.0002 0.0002 0.0002 0.0002 0.0002 0.0002 0.0002 0.0002 0.0002-3.60.0002 0.0002 0.0001 0.0001 0.0001 0.0001 0.0001 0.0001 0.0001 0.0001-3.70.0001 0.0001 0.0001 0.0001 0.0001 0.0001 0.0001 0.0001 0.0001 0.0001-3.80.0001 0.0001 0.0001 0.0001 0.0001 0.0001 0.0001 0.0001 0.0001 0.0001-3.90.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000-4.00.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000Пример пользования таблицей:N (-0,7238) = N (-0,72) - 0,38 [N (-0,72) - N (-0,73)] == 0,2358 - 0,38 (0,2358 - 0,2327) = 0,2346.Список литературы1.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
