Диссертация (Развитие страхования финансовых рисков человеческого капитала в России), страница 7

Для стран, богатыхприродными ресурсами, характерен низкий спрос на квалифицированный труд (какправило, рост добывающего сектора экономики не создает значительного спросана квалифицированную рабочую силу)51. Было доказано, что изобилие природных50Гилфасон Т. Мировая экономика природных ресурсов и экономический рост //Экономический журналВШЭ. – 2008. – Т. 12. – №. 2. – С. 201-216.51Васильева О. Накопление человеческого капитала и изобилие природных ресурсов //Вопросы экономики.– 2011.

– №. 12. – С. 66-77.38ресурсов подавляет частные и государственные стимулы к накоплению человеческого капитала. С другой стороны, если развиваются отрасли, нуждающиеся в высококвалифицированной рабочей силе, то будут создаваться новые рабочие местаи стимулы к накоплению человеческого капитала, как у государства, так и у индивидов52. Таким образом, рост наукоемких отраслей может выступать в качестве положительного влияющего фактора на риски, связанные с образованием как компонентом человеческого капитала.Вторым уровнем формирования рисков человеческого капитала (корпоративный уровень) выступают хозяйствующие субъекты. Риски корпоративного уровнявытекают не только непосредственно из качественных аспектов капитала работников, но и системы управления трудовыми ресурсами.

На корпоративном уровнерисками человеческого капитала выступают финансовые риски компании, связанные со снижением ее стоимости, потерей планируемых доходов, возникновениемубытков и дополнительных расходов в результате утраты работниками трудоспособности из-за болезни или несчастного случая; смерти или нетрудоспособностиключевых сотрудников; низкого качества трудовых ресурсов; низкой мотивацииработников к достижению производственных результатов.Финансовые результаты деятельности хозяйствующих субъектов являютсяотражением производительности труда (рисунок 11). Риски, приводящие к снижению производительности труда, негативно сказываются на прибыли.Третьим уровнем формирования рисков, угрожающих человеческому капиталу является индивидуальный.

Большинство рисков человеческого капитала организаций и государства в целом формируется именно на индивидуальном уровне.Поэтому индивидуальные риски являются основными, этот уровень оказывает влияние на корпоративные и национальные риски.Гилфасон Т. Мировая экономика природных ресурсов и экономический рост //Экономический журналВШЭ.

– 2008. – Т. 12. – №. 2. – С. 201-216.523930110105201001095090200320042005200620072008200920102011201220132014Индекс производительности трудаРентабельность проданных товаров, продукции, работ, услугРентабельность активовРисунок 11 - Динамика рентабельности организаций(по данным бухгалтерской отчетности, в %)и индекса производительности труда в Российской ФедерацииИсточник: составлено автором по данным РосстатаС точки зрения индивида и домохозяйства человеческий капитал выступаетв качестве источника дохода. Образование обеспечивает индивиду начальную занятость, а здоровье – определенный уровень трудоспособности. В совокупностиэти компоненты позволяют получать доход, который обеспечивает определенныйуровень жизни и часть которого направляется на потребление, в том числе будетинвестироваться с целью приращения человеческого капитала (рисунок 12).ЧеловеческийкапиталОбразованиеЗанятостьЗдоровьеТрудоспособностьСбереженияДоходИнвестицииПотреблениеРисунок 12 - Механизм приращения человеческого капитала индивидаИсточник: разработано авторомРиски индивидуального уровня можно классифицировать следующим образом: (1) риск занятости; (2) риск утраты трудоспособности из-за несчастного случаяили болезни; (3) риск преждевременной смерти.40Риск занятости выражается в безработице, финансовыми последствиями которой становятся снижение или полная утрата дохода, дополнительные расходы напрофессиональное переобучение.

Факторами данного риска выступают пол, возраст, образование индивида, экономическая нестабильность в стране, национальное трудовое и налоговое законодательство, уровень оплаты труда, отраслевая ориентация экономики, формирующая спрос на определенные профессии и специальности.Ухудшение состояния здоровья индивида в результате заболевания илитравмы приводит к снижению его трудоспособности и, как следствие, сокращениюдоходов и возникновению расходов на восстановление трудоспособности на прежнем уровне.

Полная утрата трудоспособности (инвалидность) с точки зрения финансовых последствий является катастрофическим риском, поскольку влечет за собой не только утрату регулярного заработка, но и невозможность накопления капитала, достаточного для поддержания привычного образа жизни после достижения пенсионного возраста (к этому моменту человеческий капитал перестает приносить доход, а пенсия представляет собой отложенный заработок).С точки зрения домохозяйства, катастрофическим риском является преждевременная смерть, поскольку она приводит к полному обесценению человеческогокапитала.

Факторами смягчения финансовых последствий этого риска являютсясбережения (в том числе полисы накопительного страхования жизни) и инвестициив финансовые активы.Инструментом защиты индивида от рисков человеческого капитала выступают инвестиции в образование и здоровье (расходы на образование, медицинскиеуслуги, миграция с целью получения лучшей работы, профессиональная переподготовка). Размер доходов индивида (домохозяйства) определяет его последующеераспределение между потреблением и сбережением.

Как показано на рис.12, частьдохода индивида, направляемая на потребление, включает инвестиции в человеческий капитал. Однако эти инвестиции сами по себе являются объектом рисков. Крискам инвестиций мы относим:1.Недоинвестирование (ситуация, когда инвестируется меньший объем41средств, чем это необходимо для воспроизводства человеческого капитала);Неэффективность вложений (ситуация, когда доход на вложенные2.средства ниже произведенных расходов);Продолжительность жизни (ситуация, когда преждевременная смерть3.наступает раньше получения ожидаемого дохода от инвестиций, или снижение мотивации к инвестированию в результате осознания индивидом возможности преждевременной смерти).Особенностью рисков индивида является их зависимость от этапов жизненного цикла человека.

Человек на протяжении своего жизненного цикла - от рождения до смерти - подвергается множеству рисков. Жизненный цикл можно представить в виде прямой (рисунок 13), на которой отражены наиболее значимые события, представляющие традиционную модель цивилизации53: рождение - образование – работа – семья – пенсия – смерть.РождениеОбразованиеРаботаСозданиесемьиРождениеребенкаСмертьРисунок 13 - Традиционная модель жизненного цикла человекаИсточник: разработано авторомЭтой модели жизненного цикла соответствовала и традиционная классификация рисков, каждый из которых возникает на соответствующем этапе жизни человека. К наиболее важным рискам, влияющим на благосостояние человека и, следовательно, на его человеческий капитал, относятся риски заболевания, колебанияи утраты дохода, смерти.

Но в сегодняшнем мире люди больше не тяготеют к такоймодели. Современная модель жизненного цикла выглядит более сложно, включаетмножество стадий и видов деятельности, через которые мы проходим в течение53A. Bonilla García and J.V. Gruat. Social protection: a life cycle continuum investment for social justice, povertyreduction and sustainable development. Version 1.0: Working paper.- The International Labour Office.-Geneva.- November200342нашей жизни (рисунок 14).РождениеОбразованиеРаботаСоздание семьиУвольнениеБезработицаБанкротствоРазводСменапрофессииВозвращение кработеВступление вбракТравма напроизводствеНетрудоспособностьНачалособственногобизнесаВыход напенсиюСмертьРисунок 14 - Современная модель жизненного цикла человекаИсточник: разработано авторомДемографические, социальные и экономические изменения в обществе привели к существенному увеличению продолжительности человеческой жизни.

Изменилось и само общество. В результате некоторые ранее последовательные этапыжизни: образование, работа, семья, досуг – перемешались и могут вновь появлятьсяв течение жизни. Мы можем получать образование практически в любом возрасте,а также повышать квалификацию и проходить переподготовку. Первоначальноеформирование семьи и повторное вступление в брак также может происходить какв 25, так и в 35, 45 и 60 лет. Если раньше жизнь была короче, но стабильнее, амногие события предсказуемы, то сегодня появилась возможность многократноначинать новый цикл (например, сменить место жительства, получить новое образование, начать новую карьеру, создать новую семью).Различные события в частной жизни, в обществе, на национальном и глобальных уровнях заставляют нас вступать в новые циклы.

К таким циклам можно отнести утрату здоровья, возникновение нетрудоспособности у себя или членов семьи,получение травмы на работе, смерть, банкротство, природные и техногенные катастрофы, финансовые, экономические и политические кризисы. Каждый новыйцикл жизни – это не только новые возможности, но и новые риски, причем не43только для самого человека, но и членов его семьи, иждивенцев. Нестабильностьжизненного цикла выражается в нестабильности человеческого капитала, которыйчаще становится подвержен колебаниям.В современной модели жизненного цикла появилось множество новых рисков, изменились не только риск-факторы, но и подходы к управлению.

Все это требует анализа рисков, характерных для человеческого капитала на разных стадияхжизни человека (см. приложение 4). В таблице из приложения 4 приведены основные события современного жизненного цикла (графа 1), соответствующие имриски человеческого капитала (графа 2), риск-факторы (графа 3) и основные статистические показатели, на основании которых этим рискам можно дать количественную оценку (графа 4). Перечень рисков изменяется от события к событию. Некоторые риски повторяются практически в каждом событии (например, потребность вмедицинских расходах), другие характерны только для одного события. Дополнительную сложность представляет возможность повторения тех или иных событийна протяжении человеческой жизни.

Соответственно, количество рисков увеличивается, а потребности в механизмах управления рисками изменяется.В качестве подтверждения зависимости рисков от жизненного цикла приведем данные, характеризующие потребность индивида в социальной защите, которая, в первую очередь определяется возрастом (рисунок 15).1,21Доля0,8Доходность отчеловеческого капитала0,60,4Потребность в социальнойзащите0,200-10 11-20 21-30 31-40 41-50 51-60 61-70 71-80 81-90лет лет лет лет лет лет лет лет летРисунок 15 - Сопоставление доходности человеческого капитала ипотребности в социальной защите в зависимости от возраста человекаИсточник: Шульгина Л. В., Якимчук С. В.(2010)54Шульгина Л.

В., Якимчук С. В. Человеческий капитал как объект социальной защиты //ФЭС: Финансы.Экономика. Стратегия. – 2010. – №. 12. – С. 8.5444От возраста зависит состояние здоровья (физическая способность к труду) идоход. В определенных возрастных группах у человека происходит ухудшение состояние здоровья, начинают уменьшаться доходы, при этом возрастает потребность в социальной защите.В основу классификации по характеру риск-эффектов мы помещаем возможность объективной оценки убытка от реализации риска в денежном выражении.