Диссертация (Формирование и модернизация региональных экономических кластеров на основе государственной поддержки), страница 12

Ключевым элементом данного блокаявляетсяпоанализпоказателямтекущегоположенияэффективностиорганизаций-участниковиспользованиякластеровматериальных,трудовыхи финансовых ресурсов:• A3.2.1 Объем реализации (млн руб.);• A3.2.2 Прибыль (убыток) от продаж (млн руб.);• A3.2.3 Займы и кредиты (долгосрочные) (млн руб.);• A3.2.4 Займы и кредиты (краткосрочные) (млн руб.);• A3.2.5 Чистая прибыль (убыток) (млн руб.).-A3.3 Анализ финансовой устойчивости147. С помощью показателей,входящих в данную группу, оценивается состав источников финансированияи динамика соотношений между ними. Анализ основывается на том, чтоисточники средств различаются по уровню себестоимости, степени доступности,уровнюнадежности,степенирискаидр.Коэффициентыфинансовойустойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторови кредиторов, имеющих долгосрочные вложения в проект, и отражаютспособность организаций погашать долгосрочную задолженность.Для оценки финансовой устойчивости определяются коэффициенты:•A3.3.1 Коэффициентконцентрациисобственногокапитала(автономии) (КСК), (%) определяет долю средств, инвестированныхв деятельность организации её владельцами.КСК = СК / ВБ,(4)где СК – собственный капитал;Чернова Ж.

Б. Анализ программ реализации кластерной политики в Центральном федеральном округеРоссийской Федерации [Электронный ресурс] // Управление экономическими системами. – 2017. – № 10.14757ВБ – валюта баланса.Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансовоустойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация.Рекомендуемое значение коэффициента – 0,55 (оптимальное 0,65-0,75)•A3.3.2 Коэффициент маневренности собственного капитала (КМСК),(%)характеризуетдолюисточниковсобственныхсредствв собственном капитале.КМСК = СОС / СК,(5)где СОС – собственные оборотные средства.Рекомендуемое значение – 0,05 и более.•A3.3.3 Коэффициент обеспеченности собственными источникамифинансирования (КОСС), (%) показывает, какая часть оборотныхактивов финансируется за счет собственных источников.КОСС = СК - ВОА / ОА,(6)где ВОА – внеоборотные активы;ОА – оборотные активы.Рекомендуемое минимальное значение – более 0,3.•A3.3.4 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств(финансового левериджа, ФЛ), (%) показывает, какой объемсобственных средств приходится на 1 рубль заемного капитала.ФЛ = ЗК / СК,где ЗК – заемный капитал.Рекомендуемое значение коэффициента 0,5-0,8 (не более 0,82).(7)58Оптимальное соотношение обязательств и собственного капитала считаетсязначениекоэффициентакоэффициентафинансовогосвидетельствуетоблевериджаутратеравноефинансовой1.Увеличениенезависимостии неустойчивом финансовом положений организации.

В развитых экономикахрекомендуемым значением коэффициента является соотношение 60% заемного и40% собственного капитала. Понижение значения коэффициента свидетельствуетоб упущенной возможности организации повысить рентабельность собственногокапитала за счет вовлечение в деятельность заемных средств.Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степеньзависимости организаций от внешних инвесторов и кредиторов, а также ихзаинтересованность в оптимизации собственного капитала и минимизациизаемных средств в общем объеме финансовых источников148.- A3.4 Анализ рентабельности. Показатели этой группы предназначены дляоценки общей эффективности вложенных средств в организацию.•A3.4.1 Рентабельность активов (ROA), (%) рассчитывается как:ROA = NI / TA,(8)где NI – чистая прибыль;TA – сумма активов.Рекомендуемое значение для данной отрасли – 9% и более.•A3.4.2 Рентабельность затрат (ROCS), (%) показывает сколькоприбыли у организации с каждого рубля, вложенного в производствои реализацию продукции.

Динамика показателя свидетельствуето необходимости пересмотра цен или усилении контроля засебестоимостью продукции.ROCS = NI / CS,(9)Чернова Ж. Б. Анализ программ реализации кластерной политики в Центральном федеральном округеРоссийской Федерации [Электронный ресурс] // Управление экономическими системами. – 2017. – № 10.14859где CS – себестоимость проданных товаров.•A3.4.3 Рентабельность собственного капитала (ROE), (%) показываетнасколько эффективно использован вложенный в бизнес капитал.Главным сравнительным критерием при анализе рентабельностивыступает процент альтернативной доходности, которую мог быполучить собственник, вложив свои деньги в другой бизнес.ROE= NI / CK,(10)где CK – собственный капитал.Рекомендуемое значение – 14% и более.•A3.4.4 Рентабельность продаж (ROS), (%) показывает, какую суммуприбыли организация получит с каждого рубля реализованнойпродукции.ROS= NI / B,(11)где B – выручка.- A.3.5 Скоринговыйанализфинансовойустойчивостикластеров.Использована интегральная оценка финансовой устойчивости кластеров на основескорингового анализа149.

Скоринг позволяет учесть многообразие показателейфинансовой устойчивости и различие уровня их критических оценок, а такжевозникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособностиорганизаций и риска их банкротства.Сущность скоринга заключается в классификации организаций по степенириска с учетом показателей финансовой устойчивости и их балльного рейтинга(Таблица 4).Чернова Ж. Б. Анализ программ реализации кластерной политики в Центральном федеральном округеРоссийской Федерации [Электронный ресурс] // Управление экономическими системами.

– 2017. – № 10.14960Таблица 4 – Группировка организаций на классы по уровнюплатежеспособностиГраницы классов согласно критериямПоказателиI классII классIII классIV классV классРентабельность активов, %30% и выше(50 баллов)29,9 - 20%(49,9-35 баллов)19,9-10%(34,9 - 20 баллов)9,9-1%(19,9-5 баллов)менее 1%(0 баллов)Коэффициент текущейликвидности, %2,0% и выше(30 баллов)1,99-1,7%(29,9-20 баллов)1,69-1,4%(19,9 -10 баллов)1,39-1,1%(9,9-1 баллов)1% и ниже(0 баллов)Коэффициент финансовойнезависимости, %0,7% и выше(20 баллов)100 баллов ивыше0,69-0,45%(19,9- 10 баллов)0,44-0,30%(9,9 -5 баллов)0,29-0,20%(5-1 баллов)менее 0,2%(0 баллов)99-65 баллов64-35 баллов34-6 баллов0 балловГраницы классовИсточник: Шеремет А. А.

Теория экономического анализа. М. : ИНФРАМ, 2006. – С. 266-267.I класс – организации с достаточным запасом финансовой устойчивости длявозврата заемных средств;II класс – организации, демонстрирующие невысокую степень риска позадолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;III класс – проблемные организации;IV класс – организации с высоким риском банкротства даже после принятиямер по финансовому оздоровлению;V класс – организации высочайшего риска, практически несостоятельные.В данном исследовании методика представляет собой суммирование трехосновных показателей, характеризующих платежеспособность организации,с определенными весовыми коэффициентами150. А4.

Анализ целевых показателей результативности развития кластеровв рамках второго этапа, проводимой государством кластерной политики до 2020 г.2. Анализ экономического интеграционного эффекта от совокупнойдеятельности поддержанных государством кластеров по федеральнымокругам. Проводимый анализ предполагает оценку шести федеральных округовРоссийской Федерации на территории которых созданы 27 ИТК в рамкахследующих критериев:150Шеремет А. А. Теория экономического анализа. М. : ИНФРАМ, 2006.

– С. 266-267.61 B1. Оценка основных показателей социально-экономического развитияшести округов (ЦФО, СЗФО, ПФО, УФО, СФО, ДФО)151 для целей развитиякластеров на их территории. В качестве ключевых показателей для оценкиприняты данные естественного и миграционного прироста по округам, что даетпредставление об уровне развития каждого отдельного федерального округа. B2. Оценка основных показателей программ развития 27 кластеров пофедеральным округам Российской Федерации и выявление на их основе общихпринциповиподходовкформированиюстратегийразвитияокругов,направленных на достижение интеграционной цели от кластерного присутствия.В качестве ключевых показателей для оценки приняты показатели:- В2.1 Объем инвестиционных затрат кластеров (млрд руб.);- В2.2 Объем инвестиций в развитие кластеров по федеральным округам(млрд руб.);- В2.3 Объем работ и проектов в сфере научных исследований и разработок(далее – НИР), выполняемых организациями-участниками кластеров (млрд руб.);- В2.4 Численность работников организаций-участников кластеров (тыс.человек);- В2.5 Число высокопроизводительных рабочих мест, созданных зановоили в результате модернизации имеющихся рабочих мест (единиц);- В2.6 Средняя выработка на одного работника организаций-участниковкластеров (млн руб.

на человека в год)152. B3. Оценка основных показателей программ развития 27 кластеровпо отраслевым направлениям, которая позволит оценить перспективные отраслиразвития кластеров. Анализ построен на оценке «следующих групп показателей:- В3.1 Объем инвестиционных затрат организаций-участников кластеровпо отраслевым направлениям (млрд руб.);- В3.2 Объем инвестиций в развитие кластеров по отраслям (млрд руб.);Центральный федеральный округ, Северо-западный федеральный округ, Приволжский федеральный округ,Уральский федеральный округ, Сибирский федеральный округ, Дальневосточный федеральный округ.152Методические материалы по разработке и реализации программ развития инновационных территориальныхкластеров и региональной кластерной политике / В.

Л. Абашкин, Е. С. Куценко, П. Б. Рудник и др. – М.: НИУВШЭ, 2016. – С. 69.15162- В3.3 Доля отраслей в сфере НИР по отраслевым направлениям (%);- В3.4 Доля численности работников кластеров по отраслям (%);- В3.5 Доля высокопроизводительных рабочих мест, созданных заново иливрезультатемодернизацииимеющихсярабочихмествкластерахпоотраслям(%)»153.3. Анализ перспективных направлений и рисков кластерного развитияна среднесрочную и долгосрочную перспективы включает: C1.