Развитие системы государственного финансового регулирования иностранных инвестиций в России, страница 8

Микроэкономика:[Пер. с англ.] / Эдвин Дж. Долан, Дэйвид Е. Линдсей. – СПб.: Санкт-Петербург оркестр, 1994. – 446 с.Рисунок 2 – Основные подходы к классификации факторов, оказывающихвлияние на инвестиционный климат страныНаданныймоментсуществуетмножествометодикоценкиинвестиционного климата, применяемых как зарубежными, так и российскимирейтинговыми агентствами.Одним из таких учреждений является International Institute for ManagementDevelopment, представляющий свои результаты и выводы в Мировом ежегоднике38Склярова, Ю.М. Инструменты и методология многофакторного анализа инвестиционного климата РоссийскойФедерации: монография / Ю.М.

Склярова. – Ставрополь: АГРУС, 2006. – С. 6239Долан, Э.Д. Микроэкономика: [Пер. с англ.] / Эдвин Дж. Долан, Дэйвид Е. Линдсей. – СПб.: Санкт-Петербургоркестр, 1994. – 446 с.36конкурентоспособности (WCY). Инвестиционный климат в применяемой имметодике оценивается со стороны способности стран создавать и поддерживатьсреду, в которой предприятия конкурируют.Среда, в которой функционируют предприятия, а именно, инвестиционныйклимат, оцениваются с точки зрения качества следующих основных факторов:1. Экономические составляющие: внутренняя экономика, международнаяторговля, международные инвестиции, занятость, цены.2.

Правительственная эффективность: государственные финансы, налоговобюджетная политика, организационная структура, законодательство о бизнесе,социальная структура.3. Бизнес-эффективность: производительность и эффективность, рынок труда,финансы, методы управления, отношения и ценности.4. Инфраструктура:технологическаяпроизводственнаяинфраструктура,инаучнаясоциальнаяинфраструктура,инфраструктура,здоровьеиокружающая среда, образование.Как мы видим, каждый фактор складывается из ряда элементов. Для иххарактеристики методика предполагает применение 329 критериев.

Причемразные элементы имеют разное количество критериев оценки. Исследуемыекритерии могут быть представлены точными данными, составляющими 2/3 отисследуемых показателей, и неопределенными, соответственно составляющими1/3. Например, анализ конкурентоспособности может основываться как надинамикеВВПкомпетентных(точные данные), такруководителейина(неопределенныевозможностиданные).привлеченияКрометого,рассчитываются показатели, которые используются для получения справочнойинформации и в расчете не участвуют. После агрегирования результатов оценкивыводится консолидированный показатель, который определяет место страны вWCY.

4040Методология расчета рейтинга WCY [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.imd.org/wcc/researchmethodology/ (дата обращения: 18.04.2012 г.)37По рейтингу WCY места, занимаемые Россией с 2008 по 2012 годаотносительно инвестиционной привлекательности, представлены в Таблице 2.Таблица 2 – Показатели оценки инвестиционной привлекательности России врейтинге WCY период с 2008 года по 2012 годПоказатели/Года20082009201020112012Общая конкурентоспособность4749514948Экономические показатели4949494245Правительственная эффективность3039404645Бизнес-эффективность4954535453Инфраструктура4538383838Источник: составлено автором по данным рейтинга WCY [Электронный ресурс].

– Режимдоступа: http://www.imd.org/uupload/imd.website/wcc/Overall_ranking_5_years.pdf (дата обращения:20.10.2013 г.)Как мы видим, по четырем факторам, выделяемым в указанной методике,оценка инфраструктуры несколько улучшилась и на протяжении пяти летостается неизменной, что тоже не является благоприятным фактором. Посравнению с 2008 годом оценка экономических показателей в 2011 году повысиласвои позиции в рейтинге, однако, уже в 2012 году уступила три пункта.Рейтинговая оценка правительственной и бизнес-эффективностей в 2012 годуснизилась.

Указанные показатели оказывают существенное влияние на имиджРоссии. Общая конкурентоспособность российского рынка в 2012 году посравнению с 2010 годом улучшилась. Вместе с тем, стоит отметить, что данноеисследование и ранжирование проводится для 59 стран мира (оценка за 2012 и2011 года, 2010 год – 58 стран, 2009 год – 57 стран, 2008 год – 55 стран), изанимаемая48позицияРоссиейв2012годухарактеризуетсякакнеблагоприятная.Таким образом, эксперты, оценивающие инвестиционный климат России сточки зрения способности создания и поддержки среды, в которой предприятиямогут конкурировать, характеризуют его как не самый благоприятный.Первые пять мест по данным исследованиям за 2012 год (Таблица 3)занимаютСингапур,Гонконг,США,Швейцария,Австралия(страны38расположены соответственно занимаемым в рейтинге местам).

Проследивдинамику за 5 лет (с 2008 по 2012 год), можно сделать вывод, что наиболееконкурентоспособными странами, по мнению экспертов, являются Сингапур,США, Швейцария и Гонконг. Данные страны на протяжении пяти лет лидируют врассматриваемом рейтинге.Таблица 3 – Оценка инвестиционной привлекательности по версии WCY странлидеров за период с 2008 года по 2012 годаМесто врейтинге/Года120082009201020112012СШАСШАСингапурСША / ГонконгГонконг2СингапурГонконгГонконг3ГонконгСингапурСШАСингапурШвейцария4ШвейцарияШвейцарияШвейцарияШвецияСингапур5ЛюксембургДанияАвстралияШвейцарияШвецияСШАИсточник: составлено автором по данным рейтинга WCY [Электронный ресурс]. – Режимдоступа: http://www.imd.org/uupload/imd.website/wcc/Overall_ranking_5_years.pdf (дата обращения:20.10.2013 г.)Рассмотримдлясравнениярейтингирядастранспозицииихконкурентоспособности. Выделим Гонконг и США, так как они являются сегоднялидерами в этом направлении и при этом находятся в разных частях света,страны-участники БРИКС (эта группа стран представляет интерес, так как,являясь развивающими странами, они в последние годы резко меняют свое местов мировой экономической сфере), Казахстан – как участника Таможенного союзаи страны-участника, бывшего Советского Союза.

Данные по указанным странамза пятилетний период представлены в Приложении В.Как видно из представленного Приложения В, Китай занимает лидирующиепозиции по конкурентоспособности среди стран-участниц БРИКС, далее следуетИндия, Бразилия и ЮАР. По всем четырем факторам, формирующим итоговуюпозицию в рейтинге, Китай занимает более высокие позиции.Как было сказано ранее, четыре фактора, на которых базируется оценкаконкурентоспособности экономики страны, по мнению экспертов, содержит ряд39элементов. Нами видится целесообразным для удобства сравнения представитьэти элементы по выбранным для анализа странам в виде Приложения Г.Основываясь на данных Приложения Г, можно сделать следующие выводы.Южно-африканская республика (далее – ЮАР) является наиболее отстающей сточкизренияконкурентоспособностиэкономикипосравнениюсрассматриваемыми странами.

При этом 50% элементов, характеризующихфакторы ее конкурентоспособности, имеют рейтинг близкий к рейтингу России.Таковыми являются налогово-бюджетная политика, организационная структура,законодательство о бизнесе, производительность и эффективность бизнеса,методы управления предприятиями и оценка здоровья и окружающей среды.Рассматривая положение России относительно стран-участниц БРИКСможно сказать следующее: из 20 элементов, характеризующих страны с точкизрения конкурентоспособности, только рейтинг международных инвестиций иобразования ставит Россию на первое место, по остальным элементам Россияотстает от своих союзников.

Рейтинг менее половины элементов располагаетРоссию не на последнем месте по отношению к странам-участницам БРИКС. Этооценка международной торговли, государственных финансов (занимает второеместо вслед за Китаем), налогово-бюджетной политики, производственная исоциальнаяинфраструктура(такжевтороеместо),технологическаяинфраструктура, научная инфраструктура (второе место, первое – за Китаем),здоровье и окружающая среда.Особый интерес представляет сравнение показателей Казахстана и России.Казахстан не только страна, которая входит в Таможенный союз, ноигосударство, которое имеет длительную историю экономических, социальных идругих отношений с Россией. Лидирующее место Россия занимает в отношениисовокупности критериев внутренней экономики и международных инвестиций. Вотношенииоценкитакихэлементовкакфинансы,технологическаяинфраструктура и образование хоть Россия и занимает верхнюю строчку врейтинге по отношению к Казахстану, однако, его положение нельзя назватьотстающим.

Остальные элементы оценены экспертами в лучшую сторону для40Казахстана, чем для России. Однако существуют элементы: состояние цен,здоровья и окружающей среды, – в отношении которых нельзя считать положениеКазахстана недостигаемым.Помнениюэкспертов,сформировавшихсборникWCY,наиболееконкурентоспособными, а значит и инвестиционно привлекательными странами в2012 году являются Гонконг и США. Как было сказано ранее, Россия занимает48 место из 59 представленных. Несмотря на это, по ряду элементов, положениеРоссии и стран лидеров является сравнимым.

Таковыми являются занятость(27 место – Россия, 26 место – США), уровень цен (58 место – Россия, 56 место –Гонконг), налогово-бюджетная политика (22 место – Россия, 20 место – США),рынок труда (23 место – Россия, 20 место – США), научная инфраструктура(23 место – Россия, 21 место – Гонконг). Только по одному элементу Россияпревосходитстрану-лидераСША–государственныефинансы.Однаконеобходимо обратить внимание на серьезное отставание (более в 30 пунктов) потаким элементам как международные инвестиции, организационная структура,законодательство о бизнесе (почти последнее место в рейтинге), социальнаяструктура,производительностьиэффективностьпредприятий,финансыорганизаций, методы управления, технологическая инфраструктура, здоровье иокружающая среда.Рассмотрим еще одну методику оценки состояния инвестиционногоклиматастран,предлагаемуюкомпаниейEuromoney,такназываемуюEuromoney’s Country Risk Survey (ECR).