Развитие системы государственного финансового регулирования иностранных инвестиций в России, страница 7

№208-ФЗ: принят Гос. Думой24 нояб. 1995 г.: ред. от 28 дек. 2013 г. (п. 3 ст. 34) // Рос. газ. – 1995. – № 248. – 29 дек.; Собр. законодательстваРФ. – 1996. – № 1. – ст. 1. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс». (дата обращения: 24.02.2013 г.)О порядке принятия Банком России решения о государственной регистрации кредитных организаций и выдачелицензий на осуществление банковских операций [Электронный ресурс]: инструкция Банка России от 02 апр.2010 г.

№135-И: зарег. в Минюсте России 22 апр. 2010 г. № 16965: ред. от 26 нояб. 2013 г. (п. 4.3 гл. 4) // ВестникБанка России. – 2010. – № 23. – 30 апр. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс». (дата обращения:28.04.2013 г.)31инвестор оказывается услугу принимающей инвестиции организации, выполнениеэтого условия не может быть. Организация не тратит свои средства на получениеэтой услуги, следовательно, уменьшаются ее расходы, и в результате при прочихравных условиях происходит увеличение прибыли организации.

Однако, какизвестно, понятия «доход» и «прибыль» с экономической точки зрения различны,и возникновение дохода не всегда влечет за собой возникновение прибыли уорганизации.Иностранные инвестиции также имеют классификацию, по некоторымпризнакамсхожуюпоступающиеиз-засклассификациейрубежа,самихразделяютсявинвестиций.зависимостиИнвестиции,отхарактераиспользования, по формам собственности на инвестиционные ресурсы, по целиинвестирования, по срокам вложения.При анализе статистических данных по иностранным инвестициям чащевсегоиспользуютихклассификациипопризнаку,предусмотренномуметодологией Международного валютного фонда, а именно разделяют их на:прямые, портфельные и прочие.

(Приложение Б)Согласно Федеральному закону №160-ФЗ прямые иностранные инвестицииесть приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов доли, долей(вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданнойили вновь создаваемой на территории Российской Федерации в формехозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданскимзаконодательством Российской Федерации; вложение капитала в основные фондыфилиала иностранного юридического лица, создаваемого на территорииРоссийской Федерации; осуществление на территории Российской Федерациииностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга)оборудования, указанного в разделах XVI и XVII единой Товарной номенклатурывнешнеэкономической деятельности Таможенного союза в рамках ЕврАзЭС,таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей.

[19, ст. 2]К такому оборудованию относятся:1. Машины, оборудование и механизмы;322. Электротехническое оборудование и их части;3. Звукозаписывающая и звуковоспроизводящая аппаратура, аппаратура длязаписи и воспроизведения телевизионного изображения и звука и их части ипринадлежности;4. Средства наземного транспорта, летательные аппараты, плавучие средства иотносящиеся к транспорту устройства и оборудование.31ВсоответствиисклассификациейМФВкпрямыминостранныминвестициям относится непосредственное участие в капитале организации и егореинвестирование, а также прочие прямые инвестиции, такие как долговыеобязательства перед прямыми инвесторами.Еще одной разновидностью инвестиций, выделяемой Международнымвалютным фондом, являются портфельные инвестиции.

Под иностраннымипортфельными инвестициями понимаются инвестиции, не предполагающиеустановление контроля над экономическим субъектом и приносящие доход. Ктаким инвестициям относятся долговые ценные бумаги сроком обращения до1 года и ценные бумаги, позволяющие инвестору участвовать в капитале.Производныефинансовыеинструментывыделеныиностранныхинвестицийвотдельнуюгруппуиностранных инвестиций.Следующимвидомврассматриваемойклассификации являются прочие инвестиции.

Они представлены банковскимизаймами, торговыми кредитами, предоставленными займами от международноговалютного фонда, международных организаций, а также сделками с иностраннойвалютой. Немаловажной группой иностранных инвестиций являются резервныеактивы страны, представленными специальными правами, ценными бумагами,резервной позицией в Международном валютном фонде, золотом и иностраннойвалютой.31Об утверждении единой Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности Таможенного союза иЕдиного таможенного тарифа Таможенного союза [Электронный ресурс]: Решение Совета Евразийскойэкономической комиссии от 16 июля 2012 г. № 54: ред.

от 08 апр. 2014 г. // Офиц. сайт Евразийской экономическойкомиссии. – 2012. – 23 июля. – Режим доступа: http://www.tsouz.ru/ Доступ из справ.-правовой системы«КонсультантПлюс». (дата обращения: 17.12.2013 г.)33С точки зрения государства необходимо поддерживать приток инвестиций вэкономикустраны,стимулироватьиностранныхинвесторовпосредствомулучшения инвестиционного климата.

Однако не стоит и забывать, чтосуществуют отрасли, контроль над которыми не должен осуществлятьсяиностранными государствами или частными лицами. Государству в лице ееисполнительной и законодательной власти необходимо найти ту граньвоздействия на инвестиционный потенциал страны, при которой будет соблюденапараллельность как запретительных, так и разрешительных мер. Данные мерынам представляется целесообразным рассматривать в комплексном подходеотносительно системы государственного финансового регулирования.1.2 Инвестиционный климат и факторы его формирования какпоказатели эффективности системы государственного финансовогорегулированияОт того насколько эффективно функционирует экономика принимающейстраны и какие условия ведения бизнеса для иностранных инвесторов предлагаетэта страна, зависит количество и качество поступления иностранных инвестиций.Перечисленные условия, а также многие другие, формируют такое понятие какинвестиционный климат.В исследуемой нами экономической литературе выделены для анализа рядтрактовок понятия «инвестиционный климат».Инвестиционный климат – характеристика, описывающая общее состояниеобъекта инвестирования.

Инвестиционный климат – понятие, исключающеесубъективныемненияинезависящееотхарактеристики–характеристикасубъектаинвестирования.32Инвестиционныйклиматобщаясовокупностисоциальных, экономических, организационных, правовых, политических и иных32Бирюкова, А.И. Оценка инвестиционной привлекательности промышленного сектора региона: автореф. дис. …канд. экон. наук: 08.00.05 / Бирюкова Анастасия Ивановна. – Иркутск, 2004. – С. 7-834условий, определяющих привлекательность и уместность инвестирования вэкономику страны (региона).33Инвестиционный климат – это многомерное и сложное понятие. Онхарактеризуется совокупностью социальных, экономических, политических,правовых, организационных и других условий.

Именно эти условия определяютцелесообразность инвестирования в экономику страны.34Инвестиционный климат – это сложная система, создающая условия длянаилучшегоиспользованиясоциально-экономическихотношенийвинновационном развитии региона через инвестиционную деятельность.35Понятие «инвестиционный климат» отражает степень благоприятностиситуации, складывающийся в той или иной стране (регионе, отрасли), поотношению к инвестициям, которые могут быть сделаны в страну (регион,отрасль).36Инвестиционный климат есть «совокупность политических, социальноэкономических, социокультурных, организационно-правовых и географическихфакторов, присущих той или иной стране (региону), обуславливающих, вконечном счете, степень риска капиталовложений и доходность в долгосрочнойперспективе».37Не умаляя заслуг многих авторов, которые по праву внесли свой вклад вразвитие этого понятия, на наш взгляд, наибольший интерес представляетследующая характеристика: «Инвестиционный климат – это обобщеннаяхарактеристика совокупности социальных, экономических, организационных,правовых, политических, социо-культурных предпосылок, предопределяющих33Игонина, Л.Л.

Инвестиции: учеб. пособие / Л.Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. – М.:Экономистъ, 2004. – С. 10634Ниязов, А.Н. Инвестиционный климат и проблемы его улучшения в условиях экономической трансформации:На примере Кыргызской Республики: дис... канд. экон. наук: 08.00.01 / Ниязов Асан Натуевич. – Бишкек, 2003. –С. 2435Чернев, Д.С. Формирование региональной привлекательности инвестиций: дис.

…канд. экон. наук: 08.00.05 /Чернев Денис Сергеевич. – Н-Новгород, 2003. – С. 6336Михеева, Н.М. Дифференциация социально-экономического положения регионов России и проблемырегиональной политики [Электронный ресурс] / Н.М. Михеева. – Режим доступа: www.ecrin.ru (дата обращения:29.05.2013 г.)37Косинцев, А.П. Реструктуризация промышленности старопромышленного региона посредством иностранныхинвестиций: дис. …д-ра. экон.

наук: 08.00.05 / Косинцев Александр Петрович. – Екат., 2000. – С. 9135привлекательность и целесообразность инвестиций в ту или иную хозяйственнуюсистему (экономику страны, отдельного региона, локального проекта)».38Прежде чем проводить оценку инвестиционного климата, необходимопонять какие составляющие в него включаются.Современная экономическая наука в данной области исследованияпозволяет выделить несколько подходов к такому анализу. 39 (Рисунок 2)Подходы к классификации составляющих инвестиционного климатаФакторныйСуженный- динамика ВВП, национальныйдоход и объем производствапромышленной продукции;- динамика распределениянационального дохода,пропорций накопления ипотребления;- ход приватизационныхпроцессов;- состояние законодательногорегулирования инвестиционнойдеятельности;- развитие отдельныхинвестиционных рынков, в томчисле фондового и денежногоРисковый- характеристикаэкономическогопотенциала;- общие условияхозяйствования;- зрелость рыночной средыв регионе;- политические факторы;- социальные и социокультурные факторы;- организационноправовые факторы;- финансовые факторы.- оценкаинвестиционногопотенциала иинвестиционного риска;- оценкаинвестиционных рискови социальноэкономическогопотенциалаИсточник: составлено автором на основе материалов из работы: Долан, Э.Д.