Развитие системы государственного финансового регулирования иностранных инвестиций в России

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждениевысшего профессионального образования«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»На правах рукописиКопосова Анастасия СергеевнаРАЗВИТИЕ СИСТЕМЫГОСУДАРСТВЕННОГО ФИНАНСОВОГОРЕГУЛИРОВАНИЯ ИНОСТРАННЫХИНВЕСТИЦИЙ В РОССИИСпециальность 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредитДИССЕРТАЦИЯна соискание ученой степеникандидата экономических наукНаучный руководитель:кандидат экономических наук, доцентМакина Светлана АлександровнаМосква – 20142ОГЛАВЛЕНИЕВВЕДЕНИЕ ......................................................................................................................

4ГЛАВА1СИСТЕМАРЕГУЛИРОВАНИГОСУДАРСТВЕННОГОНОСТРАННЫХИНВЕСТИЦИЙИФИНАНСОВОГОПРИНЦИПЫЕЕФОРМИРОВАНИЯ ....................................................................................................... 121.1 Понятие и основные элементы системы государственного финансовогорегулирования иностранных инвестиций ...................................................................

121.2 Инвестиционный климат и факторы его формирования как показателиэффективности системы государственного финансового регулирования .............. 331.3 Структурный анализ иностранных инвестиций в российской экономике........ 51ГЛАВА 2АНАЛИЗ СИСТЕМЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО ФИНАНСОВОГОРЕГУЛИРОВАНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ......................................... 662.1 Механизм государственного финансового регулирования и его правовыеосновы в России............................................................................................................. 662.2 Институциональные аспекты государственного финансового регулированияиностранных инвестиций в России .............................................................................

932.3 Зарубежный опыт формирования систем финансового регулированияиностранных инвестиций ........................................................................................... 108ГЛАВА 3СИСТЕМЫОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ ЭФФЕКТИВНОЙГОСУДАРСТВЕННОГОФИНАНСОВОГОРЕГУЛИРОВАНИЯИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИИ ...................................................... 1313.1Совершенствованиеметодическогоинструментарияфинансовогорегулирования иностранных инвестиций ................................................................. 1313.2 Создание условий привлечения иностранных инвестиций в стратегическиеотрасли российской экономики .................................................................................

144ЗАКЛЮЧЕНИЕ ........................................................................................................... 164СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ........................................................................................... 176ПРИЛОЖЕНИЕАКлассификацияинвестиций,функционирующихвэкономике ..................................................................................................................... 1923ПРИЛОЖЕНИЕ Б Классификация иностранных инвестиций по методологииМВФ ..............................................................................................................................

193ПРИЛОЖЕНИЕ В Рейтинг WCY за период 2008 – 2012 года по отдельнымстранам ......................................................................................................................... 194ПРИЛОЖЕНИЕ Г Расположение отдельных стран в рейтинге International Institutefor Management Development в 2012 году ................................................................. 196ПРИЛОЖЕНИЕДМодельпроекционногоанализаидиагностикиинвестиционного климата регионов России ............................................................

197ПРИЛОЖЕНИЕ Е Система оценки инвестиционного климата страны ................ 198ПРИЛОЖЕНИЕ Ж Поступление иностранных инвестиций в российскуюэкономику за период 2000-2012 гг. ........................................................................... 204ПРИЛОЖЕНИЕ И Органы государственной власти РФ, отвечающие зарегулирование поступающих иностранных инвестиций ........................................ 2104ВВЕДЕНИЕАктуальность темы исследования. Глобализация экономик и расширениемеждународного сотрудничества обеспечиваются сегодня в значительной степениперемещением капитала из одних стран в другие. Целесообразность привлеченияиностранных инвестиций обусловлена возможностью их использования дляувеличениятемпапроизводственногоэкономическогопроцесса,ростаувеличенияэкономики,рабочихмест,модернизацииинвестиционно-инновационного развития отдельных отраслей и в целом экономики государства.Исходя из этого, возникает необходимость, с одной стороны, созданияблагоприятных условий для увеличения притока иностранных инвестиций иминимизации оттока уже находящегося в стране иностранного капитала, с другойстороны, формирования системы государственного финансового регулированияиностранных инвестиций и контроля над деятельностью иностранных инвесторов.За первые 10 лет текущего столетия объемы поступления иностранныхинвестиций в экономику России увеличились, что, несомненно, являетсярезультатомпроводимойвРоссийскойФедерациигосударственнойинвестиционной политики.

Так в 2000 году объем поступивших иностранныхинвестиций составил 10 958 млн. долл. США, в 2012 году – 154 540 млн. долл.США, что в 15 раз больше по сравнению с 2000 годом. За последние три годаприток иностранных инвестиций не стабилен. Более того, неблагоприятнымиявляются высокие показатели оттока капитала из российской экономики, в 2012году их объем составил 149 908 млн. долл.

США.Целесообразность иностранного инвестирования в экономику вызываетнеобходимость осуществления государственного регулирования и контроля этогопроцесса. Одним из основных направлений регулирования, несомненно, являетсяфинансовое.Осуществление государственного финансового регулирования возможноразличными методами и инструментами, реализуемыми в разных сферахэкономики(бюджетная,налоговая,таможенная,внешнеэкономическая,5финансовый рынок). С их помощью государство может перераспределять потокииностранного капитала между регионами и отраслями, а также стимулироватьвложения в наиболее значимые для экономики и государства объекты.Однако существующая в настоящее время система государственногофинансового регулирования иностранных инвестиций не отвечает потребностямроссийской экономики.

Изменение ситуации на международном рынке капитала,и, как следствие, на российском рынке, способствует оттоку капитала из страны, асуществующаясистемагосударственногофинансовогорегулированияоказывается не способной повлиять на этот процесс.Таким образом, актуальность темы обусловлена необходимостью развитиятеоретико-методическихрегулированияосновиностранныхсистемыинвестицийгосударственногофинансовогоиспользованиемнакопленногосотечественного и зарубежного опыта, а также разработкой практическихрекомендаций по улучшению инвестиционного климата как показателя ееэффективности.Степеньразработанностипроблемы.Вопросыгосударственногорегулирования иностранного капитала российские ученые начали изучать припереходе к рыночной экономике в конце XX века.

Особенности иностранногоинвестирования в российскую экономику отражены в работах Аникина М.,Вознесенской Н.Н., Веселковой Е.Е., Игониной Л.Л., Кадыровой Г.М.,Князева О.А., Ленина В.И., Скляровой Ю.М., Сухаревой Е.В., Шестаковой М.П. идр.Проблемеоценкиинвестиционногоклиматастраныпринимающейиностранные инвестиции посвящены диссертационные работы Бирюковой А.И.,Ниязова А.Н., Чернев, Д.С., Яковлева О.А., Санакоевой Д.К.

и др.Изучение вопросов привлечения и государственного регулированияиностранныхинвестицийразличнымистранамиотраженывработахБылковой Е.А., Давыдова А.Ю., Деревянко А., Зарубина В., Зименкова Р.,Погорлецкого А.И., Чжана Б., Чжоу Ц., Чхорн П. и др.Несмотря на значительный интерес исследователей к данной теме, многиеее аспекты остаются мало разработанными. Прежде всего, отсутствует6комплексное изучение проблемы финансового регулирования иностранныхинвестиций и условий его обеспечения. В частности, анализируется влияниекаждого отдельно взятого инструмента, а не их совокупность; рассматриваютсяметоды и инструменты в рамках отдельных сфер государственного финансовогорегулирования.Кроме того, требует дальнейшего исследования определение соотношенияиспользования инструментов стимулирования и контроля за иностраннымиинвестициями со стороны государства.Такие авторы как Игонина Л.Л., Сухарева Е.В., Яковлев О.А.

и другиеакцентируютвниманиенарассмотрениипроблемыгосударственногорегулирования иностранных инвестиций с точки зрения изменения правовых илиинституциональных основ.Актуальностьинедостаточнаянаучнаяразработанностьпроблемыгосударственного финансового регулирования иностранного инвестирования,поиск направлений ее решения обусловили выбор темы диссертационногоисследования.Целью диссертации является решение научной задачи обоснованияосновныхнаправленийразвитиясистемыгосударственногофинансовогорегулирования иностранных инвестиций.Для достижения поставленной цели были определены следующие задачи: выявление проблем привлечения иностранного капитала в российскуюэкономикуипостроениясистемыегогосударственногофинансовогорегулирования; определение факторов, формирующих инвестиционный климат страны, какодного из показателей эффективности системы государственного финансовогорегулирования; исследование применяемых в отечественной и зарубежной практикеинструментовинвестиций;государственногофинансовогорегулированияиностранных7 разработка предложений по стимулированию привлечения иностранныхинвестиций в экономику России, в том числе в приоритетные отрасли.Объектом исследования является система государственного финансовогорегулирования иностранных инвестиций.Предмет – финансово-экономические отношения, возникающие в процессеосуществленияиностранныхинвестицийврезультатегосударственногофинансового регулирования.Методологическойитеоретическойбазойпослужилиработыотечественных и зарубежных ученых в области инвестирования в экономикустраны, материалы экспертных агентств, нормативно-правовая база РоссийскойФедерации.Методологическую основу исследования составили научные методы иприемы анализа и синтеза, сравнения и обобщения, экспертных оценок.