Развитие методов управления финансовыми рисками в организациях нефтесервиса, страница 8

Приэтом темп роста экспорта российских энергоносителей составит 0,8% в год до2035 г.37Данная стратегия предусматривает совершенствование нефтяной отрасли засчет инновационного развития, а именно:1) повышениеэффективностигеолого-разведочныхработ,предусматривающее инвестиции в сектор нефтесервиса, направленные наразработку и выпуск отечественного оборудования нового поколения;Слейтер, Р. Нефть – кто диктует правила миру, сидящему на сырьевой игле.

– М.: Коммерсант, 2011. С. 130-136.37Энергетическая стратегия России на период до 2035. Аналитический центр при Правительстве РоссийскойФедерации, 2014. − С. 7-12. [Электронный ресурс] – Режим доступа:http://media.rspp.ru/document/1/c/e/ceef7d9d4df403f7f78fa3bd217d7285.pdf (дата обращения: 05.01.15).36382) определение критически важных направлений развития технологий вдобыче и транспортировке нефти;3) перспективные технологии в переработке нефтяного сырья, направленныена оптимизацию схем глубокой переработки;4) повышение энергоэффективности и снижение потерь на различныхтехнологических стадиях производства в нефтяной отрасли.Россия на сегодня занимает восьмое место в мире по разведанным запасамнефти, составляющим 12,74 млрд тонн нефти с ежегодным уровнем добычи в0,527 млрд тонн (показатель за 2014 г.)38.

Данная статистика свидетельствует отом, что «пик Хабберта» в России будет сдвинут к 2050 г.Концепция «ЭС-2035» предполагает переход к энергетике нового поколенияна основе повсеместного развития интеллектуальных энергетических систем впериод с 2026 по 2035 г., и инновационного развития российской энергетики спереходом к неуглеводородным источникам энергии с 2036 по 2050 г. Длянефтесервисных организаций это означает подстройку к грядущему переходу насервисное обслуживание добычи и транспортировки альтернативных видовтоплива.Делая вывод, можно резюмировать, что существует множество определенийи классификаций финансовых рисков.

Во многом финансовые риски зависят отприроды осуществляемых финансово-хозяйственных операций. Для глубокогопонимания природы финансовых рисков представлены их основные сущностныехарактеристики; рассмотрены разные точки зрения авторов на вопросыклассификации финансовых рисков; предложена авторская классификацияфинансовых рисков по 24 критериям; представлена классификация финансовыхрисков для предприятий нефтесервиса по критерию управляемости ими идоказана возможность отнесения их к таковым; выявлены наиболее значимыефинансовые риски для нефтесервиса (кредитный риск, риск роста расходов, рискликвидности и платежеспособности, риск банкротства).38BP Statistical Review of World Energy June 2014.xlsx // BP: Energy economics. [Электронный ресурс] – Режимдоступа: www.bp.com (дата обращения: 26.10.14).39В последние годы степень влияния финансовых рисков на финансовыепоказатели организации возрастает, что связано с быстрой изменчивостьюконъюнктуры финансового рынка, появлением новых форм финансовыхотношений и другими факторами.

Деятельность нефтяного сектора являетсясамой крупной экспортной нишей для России, которая сильно зависит от мировойконъюнктуры, еще больше увеличивает значение и актуальность вопросауправления финансовыми рисками на предприятиях нефтяной промышленности39.Переход к наиболее капиталоемким проектам и современная политическаяситуация в России повлекут за собой усиление ограниченности финансирования ирынка капитала. В связи с этим рассмотрим современные методы управленияфинансовыми рисками и особенности их применения в нефтесервисе.1.3 Управление финансовыми рисками в современных условияхУправление финансовыми рисками организации представляет собойсистематический,непрерывноповторяющийсяпревентивныйкомплексцеленаправленных действий, организованных в процесс ведения финансовохозяйственной деятельности предприятия.

Работу по управлению рисками напредприятиивыполняютквалифицированныеспециалисты:финансовыеменеджеры, риск-менеджеры, обладающие глубокими знаниями в областиуправления рисками, а также профессиональные институты специалистов илистраховые компании в случае отсутствия собственных кадров на предприятии40.Ключевыми задачами управления финансовыми рисками на предприятииявляются:1) идентификация возможных финансовых рисков предприятия;2) осуществление анализа и оценки финансовых рисков на разных стадияхфинансово-хозяйственной деятельности организации;39Абасова, Х.А. Характеристика финансовых рисков и их особенности в нефтяной промышленности // Финансы икредит.

− 2013. − №9. − С.61-68.40Фомичев, А.Н. Риск-менеджмент. − М.: Дашков и К°, 2011. − С. 55.403) разработка принципов и методов управления финансовыми рисками(предполагает разработку и создание системы управления финансовымирисками − СУФР);4) группировкаспециализированногоперсоналаиразграничениеответственностей между ними для реализации технологии СУФР;5) реализация мероприятий по управлению рисками на основе выбранныхметодов и технологии (предполагает внедрение СУФР);6) разработкаиустановлениенепрерывногоконтролязафункционированием СУФР.Управлениефинансовымирискаминапредприятии,помнениюИ.А. Бланка, - это система принципов и методов разработки и реализациирисковыхфинансовыхрешений,обеспечивающихвсестороннююоценкуразличных видов финансовых рисков и нейтрализацию их возможных негативныхфинансовых последствий41.По мнению представителей научной школы Финансового университета,управление рисками представляет собой процесс реализации совокупностиметодов и приемов, уменьшающих вероятность появления этих рисков илилокализующихихпоследствия42.СоглашаясьсученымиФинансовогоуниверситета, считаем возможным несколько расширить трактовку понятия«управление финансовыми рисками», которое, на наш взгляд, представляетпроцесс предвидения, минимизации и нейтрализации негативных финансовыхпоследствий, связанный с их идентификацией, оценкой, профилактикой истрахованиемспомощьюособыхприемовиметодов,уменьшающихвероятность наступления рисков или локализующих их последствия.Оливер Уильямсон, лауреат Нобелевской премии 2009 г., один из основныхпредставителейнеоинститутциональнойтеориифирмы,выделяеттрихарактеристики любой транзакции - специфичность активов, участвующих всделке, неопределенность и частоту транзакций: чем быстрее происходят4142Бланк, И.А.

Управление финансовыми рисками. М.: – НИКА-ЦЕНТР, 2005. − С. 30.Финансовый менеджмент / Под ред. Е.И. Шохина. − М.: КНОРУС, 2011. − С.67.41изменения в фирме, тем больше вероятность возникновения конфликтнойситуации. Нефтяная отрасль отличается непрерывным производством, что, каксчитает Оливер Уильямсон, дает право достижения сокращения затрат привертикальной интеграции в перспективе. Технологическая цепочка предприятийнефтяной отрасли диктует определенные схемы эффективного производства43.В настоящее время основной акцент в вопросе управления рисками сделанна организациях, которые вовлечены в финансовые сферы деятельности, так какуправление рисками и проблемы контроля традиционно считаются существеннойчастью ежедневных операций финансовых институтов. Однако различие междуфинансовыми институтами и нефинансовыми компаниями диктует различиеподходов к управлению рисками в этих типах организаций.

Для нефтяныхкомпаний характерны не только риски, свойственные финансовым компаниям, нои трудноизмеримые, или не хеджируемые, риски, в силу чего система управлениярисками на нефтяных предприятиях более фрагментарна, чем в финансовыхинститутах.Благодаря специфике своей деятельности, связанной с особенностяминефтяных рынков, нефтесервисные компании наиболее близки к финансовойсфере в части управления рыночной и операционной группами рисков. В части жеуправления кредитной, финансовой, юридической и другими группами рисковэнергетические компании более близки к нефинансовой сфере.

Кроме того,появляется и масса новых рисков, связанных с особенностями производственнойдеятельности. Учитывая вышесказанное, можно сделать вывод, что система рискменеджмента в нефтекомпаниях – весьма специфический род деятельности,которая требует от управляющего рисками глубоких знаний в финансовой сфере,а также понимания технологического процесса нефтедобычи и его особенностей.Процесс управления рисками состоит из четырех этапов.

На первом этапеосуществляется идентификация рисков предприятия, на втором – анализируется43Уильямсон, О. И. Вертикальная интеграция производства: соображения по поводу неудач рынка. [Электронныйресурс] – Режим доступа: http://www.economicus.ru/cgiise/gallery/frame_rightn.pl?type=in&links=./in/williamson/works/williamson_w1.txt&img=works_small.gif&name=williamson (дата обращения: 16.05.14).42и дается количественная оценка степени рисков, на третьем – осуществляетсяподбор конкретных методов управления рисков и на четвертом – данные методыпретворяются в жизнь и проводится оценка достигнутых результатов44.Используя данную схему, рассмотрим процессы и особенности управленияфинансовыми рисками более детально для исследуемой сферы на рисунке 2.Первый этап включает в себя следующие процессы:1) идентификация факторов риска, связанных с финансово-хозяйственнойдеятельностью предприятия в целом;2)выявлениевнешнихивнутренних(систематическихинесистематических) видов финансовых рисков организации;3) формирование общего портфеля финансовых рисков, связанных спредстоящей финансово-хозяйственной деятельностью предприятия;4) выявление сферы наиболее рисковых видов и направлений финансовохозяйственной деятельности предприятия (по критерию широты генерируемыхими рисков) на основе портфеля идентифицированных финансовых рисков.I этапИдентификация финансовыхрисковкачественныйII этапОценка и анализ финансовыхрисковIII этапПодбор конкретных методовуправления финансовыми рискамии их реализацияIV этапКонтроль и мониторингфинансовых рисков, оценкаэффективности их управленияколичественныйкомплексныйИсточник: составлено автором по – Бланк, И.А.

Управление финансовыми рисками. М.: – НИКА-ЦЕНТР,2005. − С. 51.Рисунок 2 - Этапы процесса управления финансовыми рисками44Финансовый менеджмент / Под ред. Е.И. Шохина. − М.: КНОРУС, 2011. − С. 68.43Ключевым среди этапов управления является второй этап – анализ иоценка финансовых рисков. Именно на данном этапе определяется вероятностьвозможного ущерба и определяется величина риска.Анализ бываеткачественным, количественным или комплексным. При качественном анализевыявляются возможные виды рисков, исследуются факторы, влияющие настепень риска.