Развитие методов управления финансовыми рисками в организациях нефтесервиса

Федеральное государственное образовательноебюджетное учреждение высшего профессионального образования«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»На правах рукописиАбасова Хадижат АйдиновнаРАЗВИТИЕ МЕТОДОВ УПРАВЛЕНИЯФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ В ОРГАНИЗАЦИЯХНЕФТЕСЕРВИСАСпециальность 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредитДИССЕРТАЦИЯна соискание ученой степеникандидата экономических наукНаучный руководитель:доктор экономических наук, профессорКаменева Екатерина АнатольевнаМосква – 20152ОглавлениеВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………………..3ГЛАВА 1 КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ВНЕФТЕСЕРВИСНОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ …………………………………….121.1 Сущностные характеристики финансовых рисков организации.….………..121.2 Особенности финансовых рисков в нефтесервисе……….………………......281.3 Управление финансовыми рисками в современных условиях………….......39ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИРИСКАМИ В ОРГАНИЗАЦИЯХ НЕФТЕСЕРВИСА ……………………………...642.1 Анализ финансовых рисков организаций нефтесервиса…………………….642.2 Критерии и показатели эффективности управления финансовыми рисками ворганизации……………………………………………..…………………………1002.3 Оценка эффективности управления финансовыми рисками……………….114ГЛАВА 3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИРИСКАМИ В ОРГАНИЗАЦИЯХ НЕФТЕСЕРВИСА………………………..........1293.1Построениесистемыуправленияфинансовымирискамиворганизации………………………………………………………………………..1293.2 Взаимосвязь эффективности системы управления финансовыми рисками сфинансовой результативностью………………………………………………….1423.3 Комплекс мероприятий по совершенствованию управления финансовымирисками………………………………………...………………………….……….151ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………....166СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ..…………………...…………...172Приложение А − Классификация финансовых рисков на предприятии……........184Приложение Б − Методы количественного анализа финансовых рисковорганизации…………………………………………………………………………..186Приложение В − Финансовые показатели исследуемых предприятийнефтесервиса……………………………………………….………….……………..188Приложение Г − Перечень оказываемых услуг нефтесервиснымипредприятиями……………………………………………………………………….190Приложение Д − Бизнес-процесс «Производственный контроль».........................191Приложение Е − Бизнес-процесс «Контроль качества закупаемых ТМЦ»……...194Приложение Ж − Бизнес-процессы «Закупки»..………….……..............................196Приложение К − Бизнес-процесс «Прием на склад»………………………….......200Приложение Л − Схема данных корпоративной информационной системы……2023ВВЕДЕНИЕАктуальность темы исследования.

Российская нефтесервисная отрасльявляется высоко рисковой, высоко конкурентной и одной из наиболее интенсивноразвивающихся в мировой экономике. В России, по оценкам аналитическогоагентства Douglas-Westwood, объем нефтесервисного рынка по итогам 2013 г.составил 22 млрд долл., что примерно на 35% больше, чем в докризисном 2007 г.По прогнозам агентства, этот показатель будет расти в среднем на 9% в год до2016 г.

К 2020 г. объем рынка может достигнуть 45 млрддолл. (без учетапроизводства оборудования)1.Сервисный рынок в нефтегазодобывающей отрасли представлен главнымобразом такими услугами, как строительство новых скважин, их текущий икапитальный ремонт, ремонт и обслуживание нефтепромыслового оборудования,энергообеспечение, повышение нефтеотдачи пластов. Существенную долюзанимают также услуги по гидродинамическим и геофизическим исследованиям;химизации процессов подготовки нефти; техническому обслуживанию, текущемуремонту и защите от коррозии трубопроводов; услуги автотранспорта.

Секторнефтесервиса содержит предпосылки и возможности решения многих проблемдобычи нефти как с позиций отдельных компаний, так и с точки зрениягосударства. Ключевым фактором извлечения труднодоступной нефти являетсяповышение коэффициента извлечения нефти (КИН) из нефтяных пластов, чтопредставляетсобойоднуизосновныхпроблемнефтесервиса,активнообсуждаемую сегодня на самом высоком уровне − в Совете безопасности России,Государственной думе.Высокая конкуренция со стороны иностранных компаний, с одной стороны,и значительное технологическое отставание российских организаций − с другой,побуждают компании к поиску решений по наращиванию инвестиций,удержанию финансовой устойчивости, росту финансовых результатов.

Одна из1Нагорных, А. Мировой нефтесервис: курс на консолидацию. 2013. [Электронный ресурс] – Режим доступа:http://www.veles-capital.ru/ru/magazine/2013/2013_investments_world_nefteservis (дата обращения: 18.09.2014).4главных проблем игроков на рынке нефтесервиса − неэффективное управленияфинансовыми рисками. Для решения данной задачи обязательным являетсяразвитие методов финансового риск-менеджмента, способствующих успешномуведению бизнеса и максимизации прибыли нефтесервисных организаций.Длянефтесервисныхпредприятийхарактернынарядусобщимиспецифические трудноизмеримые риски.

В силу этого система управлениярисками на нефтяных предприятиях более фрагментарна по сравнению ссистемой управления рисками, например, в финансовых институтах. При этомглавным препятствием к эффективному управлению финансовыми рисками внефтесервисе является неприменимость, в силу отраслевой специфики, кисследуемойсфересуществующихтеоретическихположений,атакжеметодических подходов, обеспечивающих реализацию финансовых решений поизбеганию и/или нивелированию рисков.Таким образом, совершенствование методических подходов к выявлению,оценке и управлению финансовыми рисками нефтесервисных предприятийособенно важно для данной отрасли, что обусловливает высокую актуальностьтемы диссертационного исследования и его практическую значимость.Степень разработанности проблемы. Несмотря на свою актуальность,проблема эффективного и результативного управления финансовыми рисками наотраслевом уровне, на уровне организаций определенного вида экономическойдеятельности в теоретическом, методологическом и организационном аспектахдалека от своего полного разрешения.Основой теории и методологии риск-менеджмента в целом являетсяэкономическаятеорияисоответствующиенаучные трудыДж.

Милля,Н.У. Сениора, а также теории предельной полезности (А. Маршалл, А.Пигу),экономическогоразвития(И.Шумпетер),«кейсианскаятеория(Дж. М. Кейнс), теория игр (Дж. Фон Нейман, О. Моргинштерн).риска»Понятие,сущность и содержание финансовых рисков, методы и инструменты управленияими отражены в работах И.Т. Балабанова, И.А. Бланка, И.В. Булавы,В.В. Вахитова, А.Е. Величко, В.М. Гранатурова, Н.В.

Гриневой, Г.Г. Кадыкова,5Р.М. Качалова, Г.Б. Клейнера, М.Н. Крейниной, В.В. Ковалева, И.Я. Лукасевича,Р.С. Сайфулина, Е.С. Стояновой, Е.А. Федоровой, Г.А. Хайдаршиной, Н.В.Хохлова, Б.Б. Хрусталева и др.Вместе с тем в трудах исследователей недостаточно внимания уделяетсяразвитиюметодовуправленияфинансовымирискамиприменительнокотдельным видам деятельности, не в полной мере разработаны концептуальноувязывающие в единую систему конкретные мероприятия по управлениюфинансовыми рисками в организациях топливно-энергетического комплекса, вчастности нефтесервиса.Такимобразом,подтверждаетнедостаточнаяактуальностьтемыстепеньразработанностиисследованияипроблемынеобходимостьеетеоретического и практического развития, что предопределило цель, задачи иструктуру работы.Цель диссертационного исследования состоит в решении научной задачипоразработкекомплексасовершенствованиюметодическихпроцессовподходовуправленияирекомендацийфинансовымипорискаминефтесервисных организаций.Достижение указанной цели потребовало решения следующих задач:- предложить классификацию финансовых рисков, присущих сференефтесервиса и выявить наиболее значимые из них;- провести сравнительный анализ моделей оценки риска банкротства каккомплексного финансового риска и выявить наиболее приемлемую из них дляиспользования организациями нефтесервиса;- разработать методический инструментарий анализа и оценки финансовыхрисков в исследуемой сфере на основе выявленных критериев эффективностиуправления;- оценить эффективность управления финансовыми рисками организацийнефтесервисной промышленности в соответствии с разработанным методическиминструментарием;6- синтезировать систему управления финансовыми рисками, отвечающуюзаданным критериям эффективности,на основе комплексного подхода,обеспечивающего интегрирование процесса управления в оперативную истратегическую деятельность предприятия.Объект исследования − финансовые риски нефтесервисных организаций вРоссии, особенности их оценки и управления на микроуровне.Предметом исследования служат экономические отношения и процессы,складывающиеся на предприятиях нефтесервиса в ходе управления финансовымирисками.Методологической и теоретической базой исследования являются трудыученых в области экономической теории, финансового менеджмента и рискменеджмента, анализа и оценки финансовых рисков.

В ходе работы наддиссертацией были использованы материалы, опубликованные в экономической,научно-технической и периодической печати.В процессе исследования применялись различные методы научногоисследования, выбор которых определялся природой объекта и задачамиисследования,систематизациивчастностииметодыклассификации,анализаэкспертныхисинтеза,оценок,группировки,математическоемоделирование. Оценка финансовых рисков производилась с использованиеммногофакторных моделей оценки риска банкротства (двухфакторная модельА.Д. Беликова и Лео Хао Суана, модель О.П.