Диссертация (Развитие методического обеспечения оценки и управления финансовой устойчивостью аптечных организаций), страница 11

И, если состоронывнешнихпользователейфинансовойотчетностиэтоненоситкритического характера, то со стороны собственников и руководителей аптечныхорганизаций это свидетельствует не только о возможном снижении финансовойустойчивости, но и о невозможности ее повышения, за счет отсутствия поискапричины сложившейся ситуации.Таким образом, проведенный анализ позволяет сделать ряд выводов.1. Заинтересованные в деятельности аптечной организации стороныудовлетвореныкачествомиинформационнымивозможностямиметодакоэффициентного анализа.2. Практическоеиспользование«идеальных»методовфинансовогоанализа, выявленных для каждой группы стейкхолдеров, не установлено.3. Наиболеекритическийхарактерэтоноситдлявнутреннихпользователей - собственников и руководителей аптечных организаций, которыеприменением методов чтения бухгалтерской отчетности, фактически слабоотвечающих современным требованиям, не способны адекватно оценитьфинансовую ситуацию организации и упускают из поля зрения возникающие68риски, способные привести к снижению стабильного функционированияорганизации.2.2 Анализ финансовой устойчивости аптечных организаций методомкоэффициентного анализа внутренними пользователями финансовойотчетностиРанее было выявлено, что руководители фармацевтических организацийрозничного сегмента рынка считают метод коэффициентного анализа наиболееполно отвечающим их информационным потребностям.

Как показывает практика,данный метод используется незначительным числом руководителей, что былоподтверждено нами в ходе экспертного опроса. Большая часть использует методчтения бухгалтерской отчетности ввиду его очевидной простоты, выявленнойметодом анализа иерархий, либо не практикуют использование каких-либометодов вовсе.

Оба последних варианта являются очевидной предпосылкой дляснижения финансовой устойчивости организации, т.к. отсутствие диагностикифинансового состояния не позволяет своевременно выявлять критические точки ипринимать по ним рациональные решения.Сложившаяся ситуация диктует необходимость обращения к болееобъективным методам анализа.

Таковым был признан метод коэффициентногоанализа [94]. Однако последующее всестороннее исследование характеристикданного аналитического инструмента показало неоднозначность данного метода(рисунок 16).6976,70%100,00%80,00%46,70%43,30%60,00%40,00%20,00%0,00%самый сложныйнаиболее затратный по наиболее трудоемкий ввремениинтерпретацииРисунок 16 - Характеристика коэффициентного метода руководителями АО(по методу анализа иерархий)Во-первых, как видно на рисунке 16, ряд респондентов при ихинтервьюировании по анкетам МАИ отметили, что рассматриваемый методпредполагаетсложнуюметодикуанализа(46,7%),сложнуюпроцедуруинтерпретации (43,3%) и большие временные затраты (76,7%).

Таким образом, вгруппе респондентов «Руководители аптечных организаций» было отмеченозначительное превосходство данного метода по критериям сложности методики,временных затрат и трудности в интерпретации результатов над прочимиметодами.Сложившаяся картина диктует необходимость поиска путей по упрощениюданной методики анализа финансовой устойчивости аптечной организации присохранении ее качества и адекватности целям анализа.Отправной точкой поиска путей по упрощению данного метода анализа,который предполагает расчет нескольких десятков коэффициентов, явились ранеесформированные три группы подходовк пониманию категории «финансоваяустойчивость» (п. 1.1). В числе данных подходов: независимость от заемныхсредств, устойчивость под воздействием факторов внешней и внутренней среды исбалансированность всех финансовых показателей организации.

Многообразиесуществующих подходов послужило основанием для проведения анкетированияработников аптечных организаций, в числе которых был 61 руководитель. Данноеисследование проводилось в период c января по апрель 2014 года методом очного70анкетирования. По результатам проведенного исследования было установлено,что среди показателей устойчивости аптечной организации руководителирассматривают следующие: достаточное количество собственных средств, общаярентабельность деятельности и устойчивость под воздействие факторов внешнейсреды, независимость от третьих лиц, низкий уровень задолженности передтретьими лицами.

В количественном выражении соотношение заявленныхпоказателей представлено на рисунке 17.100,00%90,00%80,00%70,00%60,00%50,00%40,00%30,00%20,00%10,00%0,00%85,25%80,33%77,05%21,31%14,75%низкий уровеньзадолженностиперед третьимилицамидостаточноеколичествособственныхсредствобщаянезависимость от устойчивость подрентабельностьтретьих лицвоздействиемдеятельностифактороввнешней средыРисунок 17 - Оценка факторов, оказывающих влияние на финансовуюустойчивость аптечных организацийАнализ рисунка 17 показывает, что большинство опрошенных видятустойчивость организации в низком уровне заемных средств (85,25%),достаточном количестве собственных средств (80,33%) и в общей рентабельностидеятельности (77,05%).

Очевидно, именно эти показатели должны становитьсяобъектами контроля. Как было неоднократно отмечено, систематический ивсесторонний контроль показателей финансовой устойчивости нуждается вразработке объективного и однозначного аналитического инструментария для ееоценки. Из показателей, обозначенных руководителями, нормируемым являетсятолько показатель независимости от заемных средств и количества собственныхсредств.

Исследование показателей рентабельности и формирование методик поего упрощению, по нашему мнению, является нецелесообразным, поскольку при71оценке показателя рентабельности общепризнанным является подход «чембольше, тем лучше».Вэтойсвязи,первоочереднойзадачейпоконтролюфинансовойустойчивости должно стать изучение общепринятых показателей группы«Финансоваяустойчивость».Такимобразом,основойупрощениякоэффициентного метода анализа применительно к анализу финансовойустойчивости аптечных организаций, должно стать снижение количестваанализируемых показателей в пользу тех, которые являются индикативными помнению руководителей.Основой упрощения методики анализа финансовой устойчивости методомкоэффициентов явилось, во-первых, представление руководителей аптечныхорганизаций о сути финансовой устойчивости, во-вторых, структуризациякоэффициентов финансового анализа по укрупненным группам.

Одна из такихгрупп, наиболее полно отвечающей представлению руководителей о финансовойустойчивости является группа коэффициентов «Финансовая устойчивость». Пооригинальной методике А.Д. Шеремета – [101] данная группа коэффициентовсостоит из следующих показателей (таблица 11)72Таблица 11Характеристика коэффициентов группы «Финансовая устойчивость» [101]Наименование коэффициентаФормула расчетаАналитический смысл123Коэффициентавтономии(финансовой независимости)независимость предприятия от заемныхсредств; доля собственных средств вобщейстоимостивсехсредствпредприятия. Чем выше значение данногокоэффициента,устойчивее,независимотемфинансовостабильнееотивнешнихболеекредиторовпредприятиеКоэффициент обеспеченностипоказывает, какая часть запасов и затратзапасов и затрат собственнымифинансируетсясредствамиисточников.КоэффициентсоотношениякоэффициентзаемногособственногооценкукапиталаизадаетсчетнаиболеефинансовойПоказывает,собственныхсколькообщуюустойчивости.единицпривлеченных средств приходится на73каждую единицу собственных средствКоэффициентсобственныхсоотношенияизаемныхсредствКоэффициентПоказывает,какойобъемсобственныхсредств приходится на 1рубль заемного капитала.финансовойзависимостиПоказатель,зависимостьхарактеризующийотвнешнихисточниковфинансирования (т.е.

какую долю во всейструктуре капитала занимают заемныесредства).Маневренностьсобственногооборотного капиталаДанный коэффициент показывает, какаячасть собственного оборотного капиталанаходится в обороте.74По нашему мнению, расчет всех показателей данной группы не являетсяцелесообразным ввиду очевидного дублирования ряда показателей, отсутствияобъективной потребности у руководителей АО в их расчете и простомнепонимании аналитического смысла большинства показателей.В ходе исследования нами был осуществлен расчет показателей финансовойустойчивости по всем критериям, наибольшее внимание было уделено анализупоказателя «Коэффициент автономии», который в соответствии с результатамиэкспертного опроса наиболее соответствует представлению руководителей офинансовой устойчивости аптечных организаций и обобщает данные по всемпоказателямгруппы.Информационнойбазойвыступилабухгалтерскаяотчетность аптечных организаций города Воронежа и Воронежской области вколичестве 54 шт., предоставленная территориальным органом Федеральнойслужбы государственной статистики по Воронежской области за 2012-2014 гг.Анализ предоставленной отчетности позволил произвести расчет показателейфинансовой устойчивости, приведенных в таблице 12Таблица 12Коэффициенты автономии для аптечных организаций г.

Воронежа и Воронежскойобласти№ п/п1234567891011121314151617181920120,570,760,190,220,460,960,980,910,820,980,090,360,940,070,16-0,230,861,020,2320130,620,710,130,400,510,960,970,880,790,990,290,400,940,080,130,000,96-0,360,0020140,680,630,110,690,440,940,960,890,850,74-0,570,420,260,080,030,010,820,030,34752021222324252627282930313233343536373839404142434445464748495051525354-0,440,720,300,610,240,320,550,060,950,130,390,500,010,330,930,010,910,750,700,020,080,33-0,400,85-0,480,410,400,890,67-1,010,490,020,010,920,61-0,610,710,280,570,310,360,570,130,970,010,310,480,010,090,950,030,620,860,020,010,150,40-0,530,89-0,560,290,310,900,75-0,610,500,020,970,890,45-0,450,500,350,630,370,360,910,030,930,010,300,660,020,390,990,050,520,330,260,010,190,54-0,720,79-0,920,230,280,890,740,050,540,020,850,900,09Как показывает анализ таблицы 12, из 54 аптечных организаций 20организаций демонстрируют стабильность финансового состояния, котораявыражается в поддержании Коэффициента автономии в заданном «идеальном»диапазоне (более 0,5).