Диссертация (Развитие методического обеспечения оценки и управления финансовой устойчивостью аптечных организаций), страница 7

1.1. Если для внутренних пользователейустойчивость может выражаться в снижении зависимости от заемных средств, товнешние пользователи в данном аспекте преследуют иные интересы. Скажем,поставщики товаров аптечного ассортимента наиболее заинтересованы всвоевременном погашении задолженности за поставленный товар, не заботясь приэтом, за счет каких средств аптечная организация будет осуществлять расчет –собственных или заемных.

В этой связи, очевидна необходимость избиратьнаиболее приемлемые методики анализа финансового состояния для каждойгруппы стейкхолдеров, которые смогли бы наиболее полно соответствовать ихинтересам и представлениям в данной области.41Отметим,чтодонастоящегомоментапрактическивсеметоды,предлагаемые исследователями для оценки финансовой устойчивости аптечныхорганизаций, были предназначены для внутренних пользователей и направленына повышение качества финансового менеджмента аптечных организаций.В результате анализа существующих подходов к диагностике финансовогосостояния аптечных организаций было выявлено следующее:1.Существующиевфармацевтическомменеджментеавторскиеметодики опираются на уже известные принципы проведения финансовогоанализа организаций, используемых в иных отраслях экономики, и во многомповторяют их.2.Нерешеннойостаетсяпроблемаотраслевойадаптацииужесуществующих методик финансового анализа к реалиям фармацевтическогобизнеса и к интересам различных субъектов бизнес-сообщества.3.Вопросам анализа финансовой устойчивости аптечных организаций впоследние десять лет уделялось недостаточно внимания.

Большинство работ поданной тематике было опубликовано более чем 10 лет назад, когда влияниевнешней среды было не столь велико.1.3. Анализ возможностей и ограничений по применениюсуществующих методов финансового анализа в целях оценкифинансовой устойчивости аптечных организацийМногообразиесуществующихсегодняметодовоценкифинансовойустойчивости любой организации, в том числе фармацевтической, диктуетнеобходимость выбирать наиболее оптимальную методику, позволяющую сминимальными временными и трудовыми затратами оценить финансовоеположение организации. Как было указано выше, многообразие методов анализафинансовой устойчивости организации в рамках общего финансового анализапродиктовано многообразием подходов к трактовке данной дефиниции.

Этообъясняется тем, что различные заинтересованные стороны по-разному подходят42к сути финансовой устойчивости организации. В частности, руководители исобственники фармацевтических организаций с достаточной долей вероятностибудут рассматриватьустойчивость посоставу иструктуре источниковфинансирования деятельности, а именно, на основании величины собственногокапитала, основным источником пополнения которого считается чистая прибыль.При этом внешних пользователей (инвесторов и кредиторов) очевидно, будетинтересовать степень рентабельности и ликвидности активов организации, что вперспективе позволит судить о способности организации покрывать своиобязательства.

Очевидным является тот факт, что при разных подходах кпониманиюустойчивостифармацевтическихзаинтересованными сторонами, а такжеорганизацийразнымипри различных целях в анализефинансовых данных (таблица 7), различным группам стейкхолдеров следуетиспользовать разные методы финансового анализа [20, 105].Таблица 7Структуризация целей финансового анализа в зависимости от группыпотребителей финансовой информацииГруппа потребителейСобственникиРуководители АОРаботникиКредиторыИнвесторыЦель анализа финансовых данныхОбоснование стратегических решений в целяхобеспечения устойчивого развития АООбоснование оперативных решенийОценкастабильностиирентабельностидеятельности организации в целях определенияперспективысвоейзанятости,полученияфинансовых выплатОбоснование решений о предоставлении кредита(при определении условий предоставления кредита,исключающих возможность невозврата средств)Подготовкаинвестиционныхрешений(приопределенииусловийинвестирования,обеспечивающих рентабельность инвестиционногопроекта)43Явная необходимость дифференциации методов анализа финансовойустойчивости в зависимости от того, что заинтересованное лицо считает залогомустойчивого финансового существования, сопряжена с проблемой выбораоптимального метода финансового анализа.

И если для кредиторов и инвесторовэтот вопрос стоит не так остро, ввиду соответствующей профессиональнойнаправленности и возможности и готовности в ряде случае формироватьсобственные методы анализа финансовой устойчивости организаций (как этоделают банковские структуры), то для руководителей фармацевтическихорганизаций розничного сегмента этот вопрос обостряется. Первопричиной этогоявляетсякакотсутствиепрофессиональнойнеобходимойподготовкивобластивданномфинансовогослучаесерьезнойанализа,такиэлементарное отсутствие временных ресурсов для проведения комплексногоанализа финансовой устойчивости в рамках общей диагностики финансовогосостояния организации.

Это диктует необходимость выбора универсальногоэкспресс-метода диагностики финансового состояния аптечной организации,который давал бы однозначную оценку финансового состояния аптечнойорганизации, был достаточно прост по процедуре проведения и легок винтерпретации полученных данных. Возвращаясь к методам, которые былирассмотрены нами в предыдущем параграфе, однозначно можно сказать, чтоустановленнымтребованиямявнонесоответствуютметодычтениябухгалтерского баланса, вертикальный и горизонтальный анализ баланса, а такжеинтегрированный вариант двух последний методов – трендовый анализ.Причиной этого является сама суть данных методов, которая, как было отмеченовыше, сводится к расчетам структурных соотношений различных статейбухгалтерского баланса, темпов изменения показателей и пр.Однако, как показывает практика, в большинстве случаев, финансовыйанализ аптечных организаций в разрезе анализа финансовой устойчивостисводится именно к простому чтению бухгалтерского баланса с редкимпроведением вертикального и горизонтального анализа ввиду их очевиднойпростоты.

Глубина исследования ограничивается, как правило, констатацией44тенденции «улучшения» или «ухудшения». Это отражает тенденцию кпроведению анализа ради самого анализа, а не в целях разработки и принятияконкретных управленческих решений. Зачастую руководители даже не понимаюттого, что подобные анализы могут использоваться лишь как вспомогательныйэтап, в ходе которого выявляются те аспекты, которые в дальнейшем потребуютглубокого и всестороннего анализа, но уже с использованием иных методов [83].Выбор прочих методов финансового анализа, позволяющих проводитьболее глубокий анализ сопряжен для руководителей с рядом трудностей,связанныхкакснедостаточнойтеоретическойподготовкойвобластисовременных методов оценки финансового состояния аптечной организаций,которая в большинстве случаев легко нивелируется за счет профильнойпереподготовки либо целевого повышения квалификации,серьезнымипроблемами,существующийобусловленныминструментарийвданнойтак и с болеенеспособностьюпрактическойприменитьобластииинтерпретировать полученные результаты в целях принятия управленческихрешений.В даннойситуации проведение анализа финансовойустойчивостиорганизации становится возможным с применением метода коэффициентов,которые с разной степенью детализации позволяют оценить финансовоесостояние конкретной аптечной организации.

Неоспоримым преимуществомданного метода является возможность проведения экспересс-анализа, он широкоиспользуется для диагностики финансовой устойчивости организаций любойотраслевой принадлежности. Рассмотренная традиционная система анализафинансового состояния позволяет достаточно точно и всесторонне определятьуровень финансового положения хозяйствующего субъекта и, тем не менее, спозиции своевременности принятия оптимального управленческого решенияруководство организации имеет ряд существенных недостатков:1.Всесторонняя и достоверная диагностика финансового состояниятребует исчисления достаточно обширного массива показателей (по классическойметодике А.Д.

Шеремет расчет проводится по 32 показателям, сгруппированных в455 классов), что требует значительных временных затрат [101, 102]. Наиболеесущественноданныйнедостатокпроявляетсяприосуществлениипрогнозирования финансовой деятельности, которое, обычно, основывается наретроспективноманализединамикипоказателейитребуетрасчетакоэффициентов за несколько отчетных периодов, что повышает затраты труда ивремени пропорционально увеличению периода исследования.

В условияхдинамично меняющегося рынка и необходимости оперативного полученияаналитической информации, наличие больших временных и трудозатрат делаетиспользование данной методики затруднительным. В данной ситуации сделатьвыводы, а тем более разработать рекомендации на основании полученнойинформации – проблема часто неразрешимая для рядовых заведующихаптечными организациями. Стремление к детализации финансового анализаобусловило разработку избыточного количества финансовых коэффициентов, темболее что большинство из них находятся в функциональной зависимости междусобой (например, коэффициент автономии и коэффициент соотношениясобственных и заемных средств; коэффициент маневренности собственныхсредств и индекс постоянного актива).

Ситуацию зачастую усугубляетприменение программных средств, позволяющих производить расчет по 100 иболее финансовым коэффициентам, однако квалификация руководителя непозволяет надлежащим образом интерпретировать полученные данные [25, 100].2.Вторым существенным недостатком является наличие установленныхнормативных значений относительных показателей, которые в большинствеслучаев не дифференцированы в зависимости от отраслевой принадлежностиорганизации, на основании которой должен осуществляться финансовый анализ.Отдельныепопытки,сделанныеисследователямивобластифармации(Пермяковым Ю.В., Рыжковой М.В., Тельновым А.В., Наумовой Н.А., КуликВ.В., Тухбатуллиной Р.Г.) в направлении адаптации коэффициентного методаанализа финансовой устойчивости к реалиям фармацевтического бизнеса носятисключительнотеоретическийхарактериэмпирическиеисследования,доказывающие объективность и возможность использования нормативных46значений, приведенных в таблице 8, не выявлено.