Диссертация (Управление ценовым риском нефтегазовых проектов), страница 2

Целью работы является разработка методических и организационных положений управления ценовым риском нефтегазовых проектов, которые позволят обосновать выбор и Определить параметры используемых инструментов управления ценоВым риском и снизить влияние ценовых колебаний на достижение целей ВЫСШАЯ ШК.ОЛА ЭКОНОМИКИ ЧЩ~~ иАЧиои~льныи иссдедсвдт~льсиий иииагиситет нефтегазовых проектов. Для достижения поставленной цели были сформулированы и решены следующие задачи; 1.

систематизировать подходы к управлению ценовым риском нефтегазовых проектов, проанализировать их преимущества, недостатки и ограничения в применении и обосновать целесообразность применения таких инструментов в управлении СПГ проектами; 2.

описать и систематизировать арбитражные операции, которые могут осуществляться при поставках СПГ, разработать подход к определению оптимальных направлений и объемов поставок СПГ проектов; 3. выявить принципы определения параметров минимаксных. контрактов и разработать подход к их определению, а также разработать подход к оценке эффективности использования минимаксных контрактов как инструмента управления ценовым риском СПГ проектов; 4. провести анализ экономической эффективности применения инструментов управления ценовым риском нефтегазовых проектов в зависимости ог различных условий внешней среды, обосновать их параметры и границы использования; 5.

проанализировать существующие модели реализации СПГ проектов и обосновать возможность использования инструментовуправленияценовымриском входе их выполнения„. 6. разработать рекомендации по организации использования предлагаемыхинструментов управления ценовымриском в нефтегазовых компаниях. Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретической и методологической основой исследования послулили исследования отечественных и зарубежных авторов, касающиеся вопросов управления рисками, управления нефтегазовыми проектами, в том числе проектами производства и поставок СПГ, моделирования изменений рыночных цен.

В процессе исследования применялись методы анализа и синтеза, экономико-математического моделирования и Однако представленные в данных работах классификации не отличаются полнотой с точки зрения учета как специфических, так и общих характеристик инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли. Так в работах Андреева 131 и Зубаревой, Саркисова и Андреева ~30~ классификация проектов основывается только на таких универсальных характеристиках инвестиционных проектов, как масштаб, сложность, состав участников и пр, Хотя стоит отметить„что авторы дают рекомендации по отнесению проекта к той или иной группе именно применительно к нефтегазовым проектам.

Бадиру и Осисанья ~741 классифицируют нефтегазовые проекты по сфере деятельности, выдсляя проекты по разведке и разработке месторождений, проекты по бурению и добыче, проекты по переработке, проекты по транспортировке и проекты в поддерживающей деятельности (маркетинг, финансы, ИТ и др.). Таким Образом, несмотря на то, что авторы отмечают влияние размера инвестиций, уровня технической сложности и количества взаимодействий в проекте на процессы управления проектом и уровень его риска, в предлагаемой ими классификации данные важные характеристики отсутствуют.

В настоящей работе автором приведена классификация нефтегазовых проектов, с одной стороны, учитывающая специфику рассматриваемых проектов, а, с другой стороны, включающая В себя целый ряд других характеристик, „оказывающих влияние на процессы планирования и управления такими проектами и их рисками. В Табл. 1.1 представлены Выделенные автором классификационные группы нефтегазоВых проектоВ, сООтВетствующие им Виды проектов, а также определено влияния принадлежности к различным группам на подверженность проекта рискам.

статистического анализа, экспертные методы. Кроме этого, для проведения исследования были использованы данные международных консалтинговых компаний (Расе 61оЬ|1) и аналитических агентств ~Межр~~народное энергетическое агентство (МЭА)). Расчеты производились с помощью программных продуктов МБ Ехсе1 и Огас1е Сгуа1а1 Ва11. Научная новизна и научные результаты. Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке организационно~~т~ди~ес~~~ положений управле~и~ це~~~ы~ риском н~фтегазовых проектов, базирующихся на гибком подходе к управлению поставками и использовании контрактных условий реализации продукции, применение которых позволит ограничить негативное влияние рыночных колебаний цен на достижение целей проекта. Основными научными результатами, полученными лично автором, являются: 1.

разработан подход к определению эффективности использования арбитражных операций в рамках реализации СПГ проектов как инструмента снижения ценового риска, основанный на предлагаемой автором оригинальной классификации арбитражных операций, позволивший обосновать экономическую эффективность осуществления арбитражных операций и оценить их влияние на уровень ценового риска СПГ проектов; 2. разработан подход к определению структуры поставок СПГ проекта с учетом возможности осуществления арбитражных операций, позволяющий повьппать экономическую эффективность проектов при ограничении уровня ценового риска; 3. обоснованы принципы определештя параметров минимаксных контрактов, и на их основе разработан подход к оценке эффективности их использования в целях управления ценовым риском СПГ проектов; 4. предложены рекомендации по использованию инструментов управления ценовым риском СПГ проектов на основе разработанной автором классификации моделей бизнеса; 5.

разработаны организационные механизмы управления ценовым риском на основе арбитражных операций и минимаксных контрактов„включающие организационные модели их реализации и алгоритм определения структуры поставок, которые позволят использовать разработанные автором методические положения управления ценовым риском в рамках реализации СПГ проектов, Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования. Теоретическая и практическая значимость дисссртацно~пюго исследования заключаются в разработке механизмов управления ценовым риском, позволяющих снизить подверженность нефтегазовой компании и реализуемых ей инвестиционных проектов ценовому риску и повысить эффективности инвестиций за счет использования.

Разработанные в работе рекомендации позволяют обосновать эффективность применения арбитражных операций и минимаксных контрактов для управленим ценовым риском проектов производства и поставок СПГ, определить рациональные объемы совершения арбитражных операций, обосновать эффективный выбор направлений контрактных поставок, определить параметры минимаксных контрактов, позволяющие снизить ценовой риск СПГ проектов. Практическая значимость результатов диссертационного исследования подтверждается применением предлагаемых положений по использованию арбитражных операций в ходе разработки Программы реализации Стратегии в области производства и поставок сжиженного природного гва ОАО «Газпром», а также использованием ряда представленных в диссертации положений в рамках разработки и проведения автором курса «Прогнозирование и моделирование рисков проекта» в магистратуре факультета менеджмента НИУ ВШЭ, Апробация н публикации.

Основные результаты исследований зо были обсуждены на конференциях: 2-я, З-я, 4-я и 5-я конференция «Современный менеджмент; проблемы, гипотезы, исследования» в 2009, 2010, 2011 и 2012 в г. Москва (НИУ ВШЭ), 11 научно-практическая молодежная конференция «Новые технологии в газовой отрасли: опыт и преемственность» в 20 И (ООО «Газпром ВНИИГАЗ»), франко- российская научно-практическая конференция «Экономика, политика, общество: новые вызовы, новые возможности» в 2010 1НИУ ВШЭ), П1 международный научно-практический семинар «Эффективное управление комплексными нефтегазовыми проектами» в 2011 ~ООО«Газпром ВНИИГАЗ»), У1П Всероссийская научно-техническая конференция, посвященная 80-летию РГУ нефти и газа имени И.М. Губкина «Актуальные проблемы развития нефтегазового комплекса России в 2010 (РГУНГ им.

Губкина), 1У открытой научно-технической конференции молодых специалистов и работников ООО «Газпром добыча Астрахань» в г. Астрахань в 2011, научно-практическом семинаре «Актуальные проблемы топливной промышленности в РФ» в 2012 (ООО«Газпром ВНИИГАЗ»), П1 научно-практической конференции молодых ученых и специалистов «Обеспечение эффективного функционирования газовой отрасли» в г, Новый Уренгой в 2012.

Полученные н ходе исследования результаты были отражены в ряде публикаций. Общее количество публикаций — 15, включая главы в монографии и учебном пособии и 8 публикации в научных изданиях„ определенных перечнем ВАК РФ. Совокупный объем публикаций, написанный лично автором составляет 7,9 и. л.