Диссертация (Конкуренция банков развития на рынке финансовых посредников при кредитовании компаний малого и среднего бизнеса в России), страница 12

Этообъясняется тем, что первый был создан относительно недавно – в 2008г., а второй стагнировал на протяжении двух десятилетий и фактическиначал функционировать как БР лишь после 2012 г. – года началапроведения комплексной реформы этого финансового института.Закономерно наиболее разветвленной сетью банков-партнеровсреди анализируемых институтов обладает специализированный БР –МСП Банк, количество его уникальных банков-партнеров с 2010 по2013 гг. составило 186 (см. табл.3).

Настолько разветвленная сеть егобанков-партнеров обусловлена обязанностью МСП Банка соблюдатьнорматив Н6, который ограничивает кредитный риск банка вотношенииодногозаемщика,чтоведеткдостаточно67диверсифицированному портфелю. Его партнеры принадлежат кразличным группам коммерческих банков – госбанки (например, ВТБ24, Банк Москвы, Россельхозбанк), крупные иностранные банки(Юникредит банк)47, а также мелкие и средние банки.Таблица 3 – Количество банков-партнеров и ставки БРБРМСП БанкЕБРРIFCЧБТРFMOСИБ49ЕАБРDEG (KfW)50OeEBЕИБМИБКоличество банковпартнеров впортфеле48186181265533 (-)12-СтавкиСубсидированныеРыночныеРыночныеРыночныеРыночныеРыночныеРыночныеРыночныеРыночныеРыночныеРыночныеИсточник: составлено авторомПри этом важной декларируемой особенностью МСП Банкатакже является то, что средства, предоставляемые им банкампартнерам и, что более важно, доводимые до конечных заемщиков,являются субсидированными, т.е.

их стоимость ниже рыночной. Встоимости остальных – международных – БР отсутствует грантоваякомпонента или субсидия, из-за чего стоимость предоставляемых имибанкам-партнерам, и, в свою очередь, конечным заемщикам, являетсярыночной.47 На которые, судя по международной практике, поддержка БР не должна распространяться, ведь ихсредства ориентированы, в первую очередь, на мелкие и средние банки, которые имеют ограниченный доступк внешнему фондированию.48 В таблице приводится суммарное количество уникальных банков-партнеров в портфеле БР за 2006–2013 гг.49 Без учета ВЭБ в портфеле СИБ и ЕИБ.50 Подобная оценка была получена из открытых источников – пресс-релизов банков-партнеров,однако, на сейте DEG отсутствует точная информация, поэтому партнеров могло быть больше.68Еще одной особенностью МСП Банка (в отличие от остальныхБР51) является также то, что с 2012 г.

он накладывает ограничение наобласть деятельности конечных заемщиков52 – ими должны бытьпредприятия из неторгового сектора, а целями кредитования должныбыть:модернизация,приобретениерасширениедействующеготоварно-материальныхценностейпроизводства,идр.Дляпредотвращения кэптивности банков и снижения идиосинкратического(несистематического) риска МСП Банк устанавливает максимальныйпорог кредитования одного заемщика в размере 60 млн руб53.Интересноотметить,чточетыреизанализируемыхмеждународных БР – ЕИБ, МИБ, СИБ, KfW – реализуют поддержкуМСБ через национальный банк развития (де-юре выделяя средстваВЭБ, но де-факто МСП Банку, входившему до 21 апреля 2016 г.

всостав ВЭБа). При этом МИБ – единственный БР, который неосуществляет поддержку МСБ в России через банки-партнеры. ЕИБ иСИБ, например, также сотрудничают с другими коммерческимибанками (главным образом, госбанками – ВТБ 24, Газпромбанком иСбербанком), как и входящая в группу KfW DEG (правда, ее целевойаудиторией являются региональные банки).Таким образом, по аналогии с приводимой в первой главеклассификацией БР, подобные БР можно назвать «БР третьего уровня»(third-tierdevelopmentпредоставленияbanks).фондированияВажноотметитьмеждународнымпричиныфинансовыминститутом национальному БР. Во-первых, международные БР, вНа самом деле, многие БР накладывают ограничения на область деятельности конечных заемщиков– ими не должны быть производители табака, оружия; производства, использующие детский труд и пр.52 При этом отнесение к субъектам МСБ банками-партнерами МСП Банка происходит в соответствиис ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» №209-ФЗ от 27 июля2007 г.

(с учетом корректировок, изложенных в Распоряжении Правительства РФ от 27 января 2015 г. №98-р).Критерии отнесения к МСБ международными БР отражены в документах этих БР, в рассматриваемом случаеони чаще всего совпадают с критериями ЕС (за исключением IFC и ЕАБРа).53 Международные БР, как правило, ограничиваются 10 млн долл. США (или 300 млн руб. до недавнейдевальвации рубля) на одного заемщика.5169общем случае, имеют более высокие кредитные рейтинги, чемнациональные БР, что позволяет им занимать на международныхрынкахкапиталаипредоставлятьвдальнейшемсредстванациональному БР по более низкой стоимости, чем если бы последнийвыходил на рынки капитала самостоятельно. Во-вторых, длямеждународного БР эти инвестиции являются низкорисковыми,посколькувслучаепоявленияфинансовыхсложностейунационального БР вероятность его банкротства крайне мала.

Втретьих, самостоятельней выход на данный рынок международного БРбыл бы сопряжен со значительными затратами, в том числе наопределение надежных банков-партнеров, в связи с чем стоимостькредита для конечного заемщика существенно увеличивалась бы. Вчетвертых, фондируя национальные БР под определенные программы,международныеБРспособствуютстановлениюнациональныхинститутов развития (путем, в том числе и передачи опыта в даннойобласти), а также не оказывают конкурентное давление на них.Представляя взаимоотношения между БР и их банкамипартнерами как единый рынок, можно оценить рыночные доли каждогоБР. Их анализ (см. табл.4) показывает неравномерность распределенияотносительных долей БР со значительным «перекосом» в сторонунационального БР – МСП Банка, в отдельные годы его доля достигаетсвыше 80%.

Из оставшихся наибольшей долей обладает ЕБРР(приблизительно 8–14% в разные годы). При этом суммарныйпортфель БР оценивается в 33–55 млрд руб.Таблица 4 – Объем портфеля БР на рынке ресурсов по поддержке МСБв 2010–2013 гг. в процентахБРМСП БанкЕБРРIFC201086,528,172,71201169,7414,468,07201277,8611,074,56201375,2210,864,9470ЧБТРFMOСИБЕАБРDEGOeEBЕИБИтого0,570,820,830,391001,941,343,590,450,401002,060,912,420,660,210,241001,970,852,280,690,110,232,85100Источник: составлено авторомПри этом необходимо помнить, что в рассматриваемоммеханизме возникает еще один рынок – рынок кредитования компанийМСБ коммерческими банками.

Таким образом, можно оценитьсуммарную долю банков-партнеров каждого из изучаемых БР,результаты количественного анализа представлены в табл.5. Важноотметить, что здесь и далее в работе использовались данные попортфелю индивидуальных предпринимателей (ИП), а не всего сектораМСБ из-за отсутствия соответствующих субсчетов в российскихстандартах бухгалтерского учета (РСБУ). Однако мы считаем (донекоторого момента в третьей главе), что доли в кредитовании МСБ иИП примерно одинаково распределены среди коммерческих банков.Наибольшей долей также, как и в предыдущем случае, обладаютпартнеры МСП Банка, при этом в 2013 г.

охват рынка его банкамипартнерами составляет около 70% за счет присоединения Сбербанка.Высокая доля ЕИБ в 2013 г. также объясняется, как уже было отмеченоранее, тем, что в составе его партнеров присутствуют госбанки. Приэтом суммарная доля банков-партнеров всех БР (с учетом перекрытия)составляет от 40 до 70%.Таблица 5 – Суммарные доли банков-партнеров БР на рынкекредитования МСБ в России в процентахБРМСП БанкЕБРР201039,984,64201141,825,46201243,193,63201373,403,7071IFCЧБТРFMOСИБЕАБРDEGOeEBЕИБИтого (сучетомперекрытия)3,350,923,543,811,8040,353,101,043,624,030,0032,0142,702,751,172,823,740,881,020,8843,912,771,892,363,291,341,420,7943,3674,84дляразличныхИсточник: рассчитано авторомЦелеваяаудиториябанков-партнеровБРотличается. Ранее было упомянуто, что БР предпочитают работатьпреимущественно с региональными коммерческими банками.

Напрактике это утверждение, опять же, в силу упомянутых выше мотивов,не всегда оказывается верным. Как видно из табл.6, МСП Банк, ЕИБ иСИБ работают с крупнейшими банками в банковской системе России –госбанками. Из таблицы также следует, что ЕАБР, DEG и OeEB, посути, выбирают в качестве партнеров лишь те банки, которые ужесотрудничают с другими БР, что является крайне негативным сигналомотносительно состоятельности их методик отборов партнеров.Таблица 6 – Суммарная доля активов банков-партнеров БР вбанковской системеБРIFCIFC ЧБТРIFC ЧБТР FMOIFC ЧБТР FMO ЕАБРIFC ЧБТР FMO ЕАБР DEGIFC ЧБТР FMO ЕАБР DEG OeEBIFC ЧБТР FMO ЕАБР DEG OeEB ЕБРРIFC ЧБТР FMO ЕАБР DEG OeEB ЕБРР СИБIFC ЧБТР FMO ЕАБР DEG OeEB ЕБРР СИБ ЕИБДоля активовбанков-партнеровв банковскойсистеме (%)3,063,544,144,164,194,1911,6927,9658,1072IFC ЧБТР FMO ЕАБР DEG OeEB ЕБРР СИБ ЕИБМСП Банк79,36Источник: составлено авторомВ соответствии с данной идеей, рассмотрим матрицу (из-за еесимметричности заполнены только элементами, стоящие ниже главнойдиагонали) совпадающих банков-партнеров у пар различных БР (см.табл.7).Таблица 7 – Матрица конкуренции БРМСПЕБРР IFCЧБТР FMOСИБЕАБР DEGOeEB ЕИББанкМСП-БанкЕБРР12-IFC98-ЧБТР535-FMO4532-СИБ34101-ЕАБР322220-DEG3222202-OeEB11111011-ЕИБ210000000-Источник: составлено авторомМожно отметить, что: во-первых, наблюдается значительноечисло ненулевых элементов; это свидетельствует о наличии общихпартнеров практически у всех БР.