Диссертация (Конкуренция банков развития на рынке финансовых посредников при кредитовании компаний малого и среднего бизнеса в России), страница 13

Во-вторых, имеется большое числосовпадений между составом банков-партнеров МСП Банка имеждународных БР, при этом это совпадение частичное для наиболееактивных БР – ЕБРР и IFC, и практически полное для в случае сдругими БР. Принимая во внимание тот факт, что глобальные БР неработают с госбанками, становится понятным, что некоторыерегиональные банки-партнеры этих финансовых институтов не73фондируются у МСП Банка. При этом 8 из 12 и 18, соответственно,партнеров являются общими для ЕБРР и IFC. Данная таблица, в целом,свидетельствует об актуальности изучаемого в данной работе вопроса– БР действительно конкурируют за очередность сотрудничества скоммерческим банками из ограниченного множества банков.Интереснымтакжепредставляетсяизучениенекоторыххарактеристик действующих банков-партнеров различных БР.

Начнемсраспределениймеждународныхрейтингов(присвоенныхрейтинговым агентством Moody’s Investors Service, далее – Moody’s)банков-партнеров (см. рис.5) для 6 БР с наибольшее разветвленнымипартнерскими сетями.ЧБТРFMO33221100B2B1Ba3B1B2СИБBa3IFC36524312100Baa2Baa3Ba3B2B1Ba3B374МСП БанкЕБРР725620515431025100B2B1Ba3Baa2Ba1Baa3Рисунок 5 – Распределение рейтингов банков-партнеровИсточник: составлено авторомВ целом, почти все банки-партнеры международных БР (заисключением Банка «Казанский» – партнера ЕБРР) обладаютмеждународным рейтингом. При этом кредитные рейтинги их банковпартнеров достаточно близки, наиболее высоким качеством обладаюткредитные портфели FMO, ЕБРР и СИБ – их среднему банку-партнеруприсвоен рейтинг Ba3, что при 5–летнем горизонте инвестирования(среднийсрокдействиякредитнойлинииБР)соответствуетвероятности дефолта в 11,86% (рассчитано по Альшанский, 2003).Немного более низкий средний рейтинг наблюдается у среднегопартнера ЧБТР и IFC – В1, что соответствует вероятности дефолтабанка-партнера через 5 лет в 16,12%.Важно отметить, что у 104 из 186 анализируемых банковпартнеров МСП Банк отсутствует международный рейтинг, авероятность дефолта для среднего его партнера выше по сравнению спартнерами международных БР – 27,05% (что соответствует рейтингуB3).

При анализе портфеля МСП Банка выяснилось, что как минимуму четырех его банков-партнеров в период до 2013 г. была отозваналицензия: Нацпромбанк (28 ноября 2011 г.), ПВ-Банк (13 апреля 201275г.), Соцгорбанк (15 апреля 2011 г.) и Экспресс банк (21 января 2013 г.),что негативно характеризует методики отбора банков-партнеровданного финансового института.Как уже было отмечено ранее, БР широко используютфинансовые ковенанты при взаимодействии с банками-партнерами.Для целей данной работы мы составили список из 12 показателей (см.табл.8), которые могут быть рассчитаны на основе информации изоткрытых источников и являются важными показателями финансовогосостояния коммерческих банков.Таблица 8 – Индикаторы финансового состояния коммерческих банковПоказательН1ХарактеристикаОбеспеченность выдаваемых банкомссудсобственнымисредствами,характеризует надежность банка.Мгновеннаяликвидность,Н2ограничивает риск потери банкомплатежеспособности в течение одногодня.Текущая ликвидность, ограничиваетН3рискпотерибанкомплатежеспособности в течение 30 дней.Размер банкаСобственный капиталРазмер банкаАктивыДоля депозитов физических лиц в Степень диверсификации бизнесабанкаобязательствахДоля корпоративных кредитов в Степень диверсификации бизнесабанкаобязательствахФинансовая устойчивость банкаNPL (non-performing loans)Рентабельность активов банкаROA (return-on-assets)Рентабельность собственного капиталаROE (return-on-equity)банкаОкупаемость затрат банкаCIR (cost-to-income ratio)Способность банка-партнера работать вПортфель МСБсегменте обслуживания МСБИсточник: составлено авторомОписательные статистики отдельным показателям для портфеляпартнеров каждого из БР приведены в табл.1 Приложения Б.Минимальное значение показателя средней достаточности капитала76наблюдается у банков-партнеров СИБа (12.4), в то время какмаксимальное – у партнеров МСП Банка (14,8).

Это связано с тем, чтоСИБ работает преимущественно с крупными банками, а средипартнеров МСП Банка значительно число мелких банков. Этот выводподтверждаетсяанализомвеличиныпортфелякредитовМСБ(аппроксимируемый по портфелю кредитов ИП) банков-партнеров БР,наиболее крупные портфели (в среднем – 5,2 млрд руб.) наблюдается убанков-партнеров СИБ. Что касается рисков ликвидности, то наименеерискованными являются партнеры ЧБТР (Н2 – 75,9; Н3 – 114,9).

Уданной группы банков-партнеров также наблюдается и минимальныйуровень просроченной задолженности (2,8%), а наибольший в выборкеу партнеров СИБ (9,5%). Наименее эффективными являются партнерыСИБ (CIR – 1,06, ROE – 0,006), наиболее рентабельными – партнерыIFC (ROE – 0,188), наибольшая окупаемость затрат наблюдается упартнеров FMO (1,06). Степень диверсификации бизнеса у банковпартнеров различных БР примерно одинаковая за исключениемпоказателя «доля депозитов физических лиц в обязательствах банка»,он выше у партнеров FMO (0,501).Поскольку взаимодействие БР в данной работе рассматриваетсяв контексте конкуренции, закономерно в таком случае выделитьопределенныеконкурентныепреимуществаразличныхБР,суммированных в табл.9.

Необходимо отметить, что здесь и далее, каки в предыдущем случае, анализ будет проводится по БР с наиболееразветвленными сетями банков-партнеров, но без учета СИБа,таргетирующего госбанки – финансовые институты, которые могутразвивать сектор МСБ и без поддержки БР.77Таблица 9 – Конкурентные преимущества различных БР в России54ПараметрЕБРРСтоимостьфондированияитребованияТребования к объему отчетностибанков–партнеровСпособностьиспользоватьмеждународные практикиДовериесредистороннихинвесторовНаличиерегиональныхпредставительствНаличиеконсультационнойподдержкиРезультат (из 6)FMOЧБТРМСП Банк0IFC(группаВБ)00011111011110110,50,5011001110005,05,02,52,52,0Примечание: 1 – наличие конкурентного преимущества; 0 – отсутствиеконкурентного преимущества; 0,5 – невозможно однозначноопределить. Оценки выставлялись на основе интервью с экспертами.Источник: составлено авторомИсходя из табл.9, наиболее успешными являются глобальные БР– ЕБРР и IFC, наименее – МСП Банк.

Попробуем более детальнорассмотреть конкурентные преимущества каждого БР.По стоимости фондирования и требованиям к банкам–партнерам лидирует МСП Банк, предоставляющий долгосрочныесредства партнерам по субсидированным ставкам, которые, однако,должны находить выражение в более низких (по сравнению сосреднерыночными) ставках для конечных заемщиков.

К тому же уМСП Банка в целом ниже требования, предъявляемые к банкампартнерам. Как правило, объем предоставляемой отчетности поодной проводимой операции банком-партнером для международныхБРгораздонижепосравнениюспакетамидокументов,предоставляемых национальному БР (например, партнеры МСП Банкаобязаны предоставлять полный пакет документов по каждой сделке,включая кредитный договор). Отчетность для международных БРЭта часть раздела диссертационного исследования в значительной мере опирается на результаты,опубликованные в Бакайкина (2015с).5478носит более комплексный характер, и она удобнее для банка-партнера.При этом в интервью эксперты высказывались в пользу избыточноститребуемых МСП Банком данных, некоторые из показателей нераскрываются даже перед Банком России.ВажнымпреимуществоммеждународныхБРявляетсяспособность использования ими практик ведения деятельности вдругих странах, схожих с данной, чего лишены национальные БР(Buiter, Freis, 2002). Международные БР обладают высокой степеньюнеприятиярепутационногориска,поэтомуонисособойтщательностью подходят к выбору банков-партнеров, предъявляютболее высокие требования к своим партнерам.

Таким образом, в ихпортфелях невозможно встретить банки, у которых отозваны лицензии(за исключением Токобанка, Инкомбанка и СБС-Агро – партнеровЕБРР в 1998 г., после чего деятельность данного финансовогоинститута была в значительной степени скорректирована), как в случаес МСП Банком. К тому же, например, ЕБРР и IFC, являютсястратегическими инвесторами, которые не только предоставляютсредства коммерческим банкам, но и активно становятся ихакционерами,повышаютэффективностьсвоихпартнеров,руководствуясь целью развития финансового сектора, которой нет умногих других БР. Поэтому в случае, если ЕБРР или IFC открываеткредитную линию коммерческому банку, для рынка это являетсясигналом надежности последнего.Наличие сети региональных представительств также можетслужить дополнительным преимуществом для БР.

Региональноепредставительство позволяет более качественно определять рискипотенциального банка-партнера, а также лучше контролировать их напротяжении срока действия кредитного договора. Немногие БРсчитаютцелесообразнымпредоставлятьконсультационную79поддержку своим банкам-партнерам.

По сути, ее роль – в содействиивнедрениюустойчивыхпродуктовдлякредитованияМСБ,установлению долгосрочных отношений с заемщиками, а также болееполному удовлетворению потребностей нового для коммерческихбанков сегмента.Резюмируя сравнение международных БР с национальныминститутом развития, можно сделать вывод о том, что средствапоследнего дешевле, их легче получить из-за более низких требованийк банкам-партнерам, но в то же время по ним сложнее отчитываться(из-за объема необходимых документов). Средства международных БР,наоборот, дороже, их сложнее получить, но по ним удобнееотчитываться.2.2 Моделирование индекса Лернера для банковразвитияПервым показателем, который будет применен к оценкеконкуренции между БР, является индикатор рыночной власти – индексЛернера.