Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего образования

«МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ Н. Э. БАУМАНА

(НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ)»

КАФЕДРА «ФИНАНСЫ»

В.К. Селюков

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

по выполнению курсовой работы

по дисциплине

«Управление финансовыми рисками»

МОСКВА

Издательство МГТУ им. Н.Э. Баумана

2019

УДК 658.152

ББК 65.291.9

Факультет «Инженерный бизнес и менеджмент»

Кафедра «Финансы»

Рекомендовано Научно-методическим советом МГТУ им. Н. Э. Баумана в качестве учебно-методического пособия

Селюков, В. К.

Методические указания по выполнению курсовой работы по дисциплине «Управление финансовыми рисками» / В. К. Селюков – Москва: Издательство МГТУ им. Н. Э. Баумана, 2018.

Даны методические указания к выполнению курсовой работы на тему «Разработка технологии управления финансовыми рисками организации» по дисциплине «Управление финансовыми рисками».

Методические указания включают в себя задание на выполнение курсовой работы, рекомендации по выполнению всех её этапов, примеры реализации основных частей работы, рекомендации по оформлению расчётно-пояснительной записки и презентации, список литературы.

Для студентов, выполняющих курсовую работу по дисциплине «Управление финансовыми рисками», а также для преподавателей, организующих и проводящих занятия по названной дисциплине.

УДК 658.152

ББК 65.291.9

ОГЛАВЛЕНИЕ

Предисловие ………………………………………………………………… 5

1. Задание на выполнение курсовой работы………………………………. 7

1.1. Тема курсовой работы………………………………………………….. 7

1.2. Содержание курсовой работы………………………………………….. 7

1.3. Порядок выполнения курсовой работы………………………………… 8

1.4. Рекомендации по планированию этапов выполнения курсовой работы……………………………………………………………………………… 10

1.5. Содержание и оформление расчётно-пояснительной записки……… 10

1.6. Контроль хода выполнения курсовой работы………………………… 11

2. Методические рекомендации по выполнению курсовой работы и примеры реализации отдельных её этапов…………………………………….… 15

2.1. Выявление уязвимостей в деятельности организации…………….…. 15

2.1.1. Основные виды анализа, применяемые в процессе выявления уязвимостей в деятельности организации……………………………….……….. 15

2.1.2. Анализ влияния внешних факторов на деятельность организации.. 16

2.1.3. Анализ финансово-экономической деятельности организации…… 22

2.1.4. Анализ операционной деятельности организации…………………. 35

2.1.5. Составление перечня уязвимостей в деятельности организации….. 36

2.2. Оценка рисков. Выявление доминирующего финансового риска….. 38

2.2.1. Идентификация рисков организации……………………………….. 39

2.2.2. Качественный анализ рисков организации. Выявление доминирующего финансового риска……………………………………………... 41

2.2.3. Измерение доминирующего финансового риска организации……. 47

2.3. Разработка метода управления доминирующим финансовым риском организации………………………………………………………………………... 53

2.3.1. Сравнительный анализ существующих методов управления доминирующим финансовым риском. Выбор метода управления риском…….. 53

2.3.2. Расчёт фьючерсной позиции для компании «С »……………………. 58

2.4. Оценка эффективности принятого решения………………………… 62

Литература………………………………………………………………….. 64

Приложение 1………………………………………………………………. 65

Приложение 2…………………………………………………………….… 66

ПРЕДИСЛОВИЕ

Дисциплина «Управление финансовыми рисками» входит в учебный план основной образовательной программы подготовки бакалавров в МГТУ им. Н.Э. Баумана по направлениям 27.03.05 (Инноватика). С целью углубления, закрепления и творческого применения теоретических знаний, полученных студентами на лекциях и в ходе самостоятельной работы, приобретения навыков в сборе и обобщении экономической и финансовой информации, освоения правил оформления научных работ (в соответствии с действующими нормативными документами), в составе данной дисциплины предусматривается курсовая работа на тему «Разработка технологии управления финансовым риском организации». Методика организации и проведения этой работы, а также контроля качества и своевременности выполнения этапов задания в значительной степени определяется тем, что курсовая работа выполняется параллельно с изучением теоретической части дисциплины «Управление финансовыми рисками» и вписана в модульно-рейтинговую систему обучения студентов.

Методические указания включают в себя:

• задание на выполнение курсовой работы;

• методические рекомендации по выполнению курсовой работы и примеры реализации отдельных её этапов;

• список рекомендуемой литературы.

Методические указания призваны оказать помощь студентам в выполнении курсовой работы, а также преподавателям в организации творческого процесса обучаемых и контроле реализации принятых планов.

В результате выполнения курсовой работы студенты должны

уметь:

• идентифицировать и классифицировать риски, которым подвержена деятельность организации;

• оценивать финансовые и нефинансовые риски организации;

• строить графики риска организаций;

• создавать функциональную структуру риск-менеджмента в организации;

• разрабатывать рекомендации по управления рисками;

• разрабатывать учётные и отчётные документы по рисковым событиям в организации;

владеть:

• методами построения функциональной структуры системы управления рисками в организации;

• методами идентификации рисков организации;

• методами оценки финансовых и нефинансовых рисков организации;

• методами разработки технологий управления финансовыми рисками;

• методами представления результатов своей деятельности в виде презентаций, научно-технических отчётов, статей и выступлений на научно-практических конференциях.

1. ЗАДАНИЕ НА ВЫПОЛНЕНИЕ КУРСОВОЙ РАБОТЫ

1.1. Тема курсовой работы и целевые установки

Тема курсовой работы – разработка технологии управления финансовыми рисками организации (организация для исследования выбирается студентом самостоятельно).

Целевые установки – привитие практических навыков в разработке технологии управления финансовыми рисками в конкретной организации; углубление и закрепление знаний, полученных на лекциях, в ходе практических занятий и самостоятельной работы; приобретение навыков в сборе, обобщении и обработке экономической и финансовой информации, в правильном (в соответствии с действующими нормативными документами) оформлении отчётов о научной и исследовательской работе.

1.2. Содержание курсовой работы

Задание на курсовую работу предусматривает выполнение студентами следующий основных действий:

1) выбор для исследования организации (компании);

2) выявление уязвимостей в деятельности организации. С этой целью осуществляется финансово-экономический анализ деятельности выбранной организации, анализ воздействующих на неё внешних факторов;

3) оценка рисков организации, включающую идентификацию, анализ и сравнительный анализ рисков; выявление доминирующего финансового риска организации, измерение этого риска и построение график риска компании;

4) проведение сравнительного анализа существующих методов управления выявленным доминирующим в организации финансовым риском и выбор из этих методов наиболее подходящего для исследуемой компании;

5) детальная проработка технологии применения выбранного метода управления финансовым риском, в том числе, проведение необходимых расчётов открываемых страхующих позиций на рынке производных финансовых инструментов (в случае их применения);

6) оценка эффективности предложенного метода управления финансовым риском в организации;

7) оформление расчётно-пояснительной записки и презентации по курсовой работе.

1.3. Порядок выполнения курсовой работы

Курсовая работа выполняется в соответствии с алгоритмом, представленным на рис. 1.

Рис. 1. Схема алгоритма разработки технологии управления финансовым риском организации

В соответствии с этой схемой разработка технологии управления финансовым риском организации включает в себя 5 основных этапов.

Первый этап. Выявление уязвимостей в деятельности организации.

Уязвимость – это внутренние свойства или слабые места объекта, вызывающие его чувствительность к источнику риска, что может привести к реализации рискового события и его последствий. Выявление уязвимостей в деятельности организации включает в себя три основных вида анализа:

1) анализ влияния внешних факторов на деятельность организации;

2) анализ финансово-экономической деятельности организации;

3) анализ операционной деятельности организации.

Задачи, решаемые в процессе каждого из перечисленных видов анализа, более детально рассмотрены в разд. 2 методических указаний.

Второй этап. Оценка рисков. Выявление доминирующего финансового риска организации. Оценка риска включает в себя три взаимосвязанные составляющие:

1) идентификацию рисков;

2) анализ рисков;

3) сравнительный анализ рисков.

Для реализации каждой из этих составляющих необходимо решить задачи, детально описанные в рзд. 2 методических указаний.

Третий этап. Выбор метода управления доминирующим финансовым риском организации. Для реализации этого этапа курсовой работы необходимо провести сравнительный анализ существующих методов управления выявленного доминирующего риска и выбрать наиболее подходящий для исследуемой организации.

Четвёртый этап. Детальная проработка выбранного метода управления риском. На этом этапе курсовой работы должны быть проведены все необходимые расчёты для реализации выбранного метода управления доминирующим финансовым риском.

Пятый этап. Оценка эффективности выбранного метода управления риском. На этом этапе выполнения курсовой работы необходимо оценить (рассчитать), в какой степени предложенный метод управления доминирующим риском позволяет уменьшить возможные убытки компании.

1.4. Рекомендации по планированию выполнения этапов курсовой работы

Курсовая работа по дисциплине «Управление финансовыми рисками» в соответствии с учебной программой является четвёртым модулем, на выполнение которого отводится 72 часа самостоятельной работы. Подготовкой к выполнению курсовой работы является приобретение студентами необходимых компетенций при изучение учебного материала по первому, второму и третьему модулям дисциплины. Отводимое на выполнение курсовой работы время рекомендуется распределить следующим образом:

выбор организации для исследования и формулирования темы курсовой работы, изучение характера деятельности выбранной организации и подбор необходимых источников информации – 10 часов;

выявление уязвимостей в деятельности организации – 15 часов;

оценка рисков организации. Выявление доминирующего риска – 20 часов;

выбор метода управления доминирующим риском – 5 часов;

детальная проработка выбранного метода управления риском (расчёт хеджирующей позиции) – 10 часов;

оценка эффективности выбранного метода управления рисками – 2 часа;

подготовка презентации и доклада к защите – 10 часов.

1.5. Содержание и оформление расчётно-пояснительной записки

В состав отчёта о проделанной курсовой работе входят расчётно-пояснительная записка и слайд-фильм (презентация) как иллюстративный материал для доклада на защите.

В расчётно-пояснительной записке должны быть представлены исходные данные, детальные расчёты и полученные результаты по каждому этапу работы, в порядке их следования (см. рис. 1). Расчётно-пояснительная записка должна быть выполнена в электронном виде и содержать титульный лист (прил. 1), задание (прил. 2) и содержательную часть (расчёты, графики и необходимый текст с обоснованиями выполняемых действий, а также выводы по полученным результатам).

Расчётно-пояснительная записка должна быть выполнена в среде MS Word; формат страницы - А4; размер шрифта (кегль) – 14; тип шрифта – Times New Roman; межстрочный интервал – полуторный. Общий объём расчётно-пояснительной записки не должен превышать 50 стр. Необходимые расчёты рекомендуется выполнять с помощью программы MS Excel или с помощью других инструментальных средств. Оформление записки должно соответствовать требованиям действующих стандартов.

Презентация выполняется в среде MC PowerPoint и представляет собой слайд-фильм, состоящий из 10 – 15 слайдов. На первом и втором слайдах должны быть представлены: тема, цель и задачи, решаемые в курсовой работе. На последующих слайдах отражаются все основные этапы процесса достижения сформулированной цели (прямо по разделам работы). На завершающем слайде рекомендуется отразить главный итог проделанной работы и вывод о степени достижения поставленной цели.

1.6. Контроль хода выполнения курсовой работы

Этапы контроля и их содержание. Всего в семестре предусмотрено четыре этапа контроля выполнения курсовой работы: три промежуточных и один завершающий контроль – защита.

Первый контроль (вторая неделя семестра) – 25 % общего объёма работы. К этому времени должны быть решены следующие задачи:

• выбрана организация для исследования и сформулирована и утверждена руководителем тема курсовой работы;

• изучен характер деятельности выбранной организации и подобраны необходимые источники информации.

Второй контроль (шестая неделя семестра) – 50 % общего объёма работы. К этому времени дополнительно к задачам, решённым к первому этапу контроля должны быть выполнено следующее:

• выявлены уязвимости в деятельности выбранной организации;

• проведена оценка рисков организации;

• выявлен доминирующий финансовых риск.

Третий контроль (десятая неделя семестра) – 75 % общего объёма работы. К этому времени дополнительно к задачам, решённым к первому и второму этапам контроля должны быть выполнено следующее:

• выбран метод управления доминирующим риском;

• детально проработан выбранный метод управления риском (проведены расчёты хеджирующей позиции);

• оценена эффективность выбранного метода управления рисками.

Четвёртый (завершающий) контроль – подготовка к защите и защита курсовой работы (двенадцатая неделя семестра) – 100 % общего объёма работы. К защите курсовой работы должна быть подготовлена презентация (см. разд. 1.5) и доклад. Время, отводимое на доклад, составляет 5 – 8 мин.