!Мет_ук_КР_УФР (846921), страница 3

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

Анализ показателей оборачиваемости. Уровень и динамика показателей оборачиваемости организации характеризуют её деловую активность. Коэффициенты оборачиваемости текущих активов в целом и отдельных составляющих оборотных средств показывают, насколько быстро вложенные средства совершают свой оборот в операционном цикле. Принято рассчитывать общие показатели оборачиваемости и показатели качества управления активами.

Общие показатели оборачиваемости исследуемой организации обычно оценивают с помощью коэффициентов К1 – К5.

Коэффициент К1 – коэффициент оборачиваемости активов организации (ресурсоотдача).

.

Коэффициент К1 характеризует эффективность использования активов. Он показывает количество оборотов всего капитала за период (например, за год). К1 также характеризует количество денежных средств, которые принесла единица активов в данном периоде.

Нормативных значений коэффициента оборачиваемости активов нет, поэтому необходимо исследовать непосредственно динамику изменения данного показателя во времени для исследуемой организации или отрасли. Чем больше К1, тем выше эффективность использования активов.

Коэффициент К2 – коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Коэффициент К2 характеризует активность использования в организации оборотных активов и скорость их обращения. Он показывает сколько раз за один год оборотные активы совершили полный оборот и какой размер выручки они принесли. Чем выше значение К2, тем более результативна исследуемая организация.

Коэффициент К3 – коэффициент отдачи нематериальных активов.

Коэффициент К3 характеризует эффективность использование нематериальных активов.

Коэффициент К4 – коэффициент фондоотдачи.

Коэффициент К4 характеризует эффективность использования только
основных средств организации. Снижение коэффициента говорит о
снижении эффективности использования оборудования.

Коэффициент К5 – коэффициент отдачи собственного капитала.

Коэффициент К5 характеризует активность и скорость использования организацией собственного капитала. Он показывает, сколько тыс. руб. выручки приходится на одну тыс. руб. вложенного собственного капитала.

Нормативных значений коэффициента оборачиваемости собственного капитала нет, необходимо исследовать динамику изменения данного показателя для исследуемой организации.

Качество управления активами оценивают с помощью коэффициентов К6 – К13.

Коэффициент К6 (коэффициент оборачиваемости запасов) и коэффициент К7 (продолжительность одного оборота запасов в днях) характеризуют эффективность управления запасами в организации.

Чем выше скорость обращения запасов, тем эффективнее организация.

Коэффициент К8 (коэффициент оборачиваемости денежных средств) и коэффициент К9 (период оборачиваемости денежных средств) характеризуют эффективность управления денежными средствами в организации.

Показатели оборачиваемости денежных средств характеризуют:

эффективность управления финансовыми ресурсами,

финансово-экономическую стабильность организации,

достаточность финансовых средств для покрытия текущих обязательств.

Чем меньше период обращения денежных средств, тем выше эффективность организации.

Коэффициент К10 (коэффициент оборачиваемости средств в расчётах) и коэффициент К11 (срок погашения дебиторской задолженности) характеризуют оборачиваемость средств в расчётах в организации.

Увеличение оборачиваемости средств в расчётах в организации характеризуется как положительная тенденция. Снижение оборачиваемости может говорить либо о снижении объёма продаж, либо о снижении спроса на продукцию, либо о росте дебиторской задолженности.

Коэффициент К12 (коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности) и коэффициент К13 (срок погашения кредиторской задолженности) характеризуют скорость погашения организацией своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

Принято оценивать одновременно оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженности. Положительной считается ситуация, когда оборачиваемость кредиторской задолженности выше оборачиваемости дебиторской задолженности. Такие результаты указывают на увеличение рентабельности организации, так как в компании больше свободных денег для ведения бизнеса.

Анализ коэффициентов ликвидности организации. Ликвидность организации – это способность организации своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы компании можно разделить на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства + финансовые вложения);

А2 – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность);

А3 – медленно реализуемые активы (запасы + прочие оборотные активы + НДС);

А4 – труднореализуемые активы (внеоборотные активы).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные заёмные обязательства + прочие краткосрочные обязательства);

П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства + доходы будущих периодов + краткосрочные оценочные обязательства);

П4 – постоянные пассивы (собственный капитал).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

.

Выполнение неравенства расценивается как свидетельство о платёжеспособности организации на момент составления баланса, т.е. у этой организации достаточно абсолютно ликвидных активов на покрытие наиболее срочных обязательств.

Выполнение неравенства расценивается как
свидетельство о платёжеспособности в недалеком будущем
при условии своевременных расчётов дебиторов и получении
средств от продажи товаров (услуг) в кредит.

Выполнение неравенства характеризует будущую платёжеспособность организации при своевременном поступлении денежных средств за реализованные товары на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. Сравнение А3 и П3 характеризует перспективную ликвидность, на основе которой прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

Если выполняются первые три неравенства (текущие активы превышают внешние обязательства организации), то выполняется и последнее неравенство . Оно расценивается, как наличие у организации собственных оборотных средств, т. е. соблюдение необходимого условия финансовой устойчивости.

Для более детальной оценки ликвидности организации рассчитываются коэффициенты ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности ( )

.

даёт общую характеристику ликвидности организации, показывая, сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности.

Коэффициент «критической оценки» ( )

.

показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счёт денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчётам с дебиторами.

Коэффициент абсолютной ликвидности ( )

.

показывает, какая часть краткосрочных заёмных обязательств
может быть погашена немедленно за счёт имеющихся денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

Значение общего показателя платежеспособности ( ) должно быть больше единицы.

.

Анализ финансовой устойчивости организации. Финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ресурсов,
при котором организация, свободно маневрируя денежными средствами, способна путём их эффективного использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции.

С целью анализа финансовой устойчивости организации рассчитывают следующие коэффициенты:

• коэффициент финансовой независимости (автономии), показывающий удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

.

Нормативное значение показателя должно быть больше 0,4;

• коэффициент капитализации (плечо финансового рычага), показывающий, сколько заёмных средств организация привлекла на один рубль вложенных в активы собственных средств.

.

Нормативное значение показателя не должно превышать 1,6;

• коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, показывающий, какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных источников.

.

Нормативное значение показателя должно быть больше 0,5;

• коэффициент финансовой устойчивости, показывающий, какая часть актива финансируется за счёт устойчивых источников.

.

Нормативное значение показателя должно быть не меньше 0,6;

• коэффициент финансирования, показывающий, какая часть деятельности организации финансируется за счёт собственных средств, а какая часть финансируется за счёт заемных средств.

Характеристики

Список файлов книги